外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)由于有相對(duì)完善、公正、公平及更多的投資機(jī)會(huì)而受到投資者的關(guān)注，越來越多的投資者加入到外匯和黃金市場(chǎng)中來。但外匯市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)風(fēng)云變幻，收益與風(fēng)險(xiǎn)就像孿生兄弟，它們之間竟然也有著我們意想不到的“親密關(guān)系”。了解兩種市場(chǎng)的互相影響和作用，你或許能發(fā)現(xiàn)不少新的投資機(jī)會(huì)。
外匯與黃金的相互影響、相互作用
外匯市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)其價(jià)格波動(dòng)都受到一些相同因素的影響。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)全球化和一體化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，帶來世界金融市場(chǎng)的大融合，國際資本能在各個(gè)市場(chǎng)間自由迅速地流動(dòng)，從而更進(jìn)一步地將世界范圍內(nèi)各個(gè)市場(chǎng)緊密聯(lián)系在一起，各個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格漲落，彼此都息息相關(guān)。對(duì)于世界第一大市場(chǎng)——外匯市場(chǎng)(從成交量衡量)和最具歷史的黃金市場(chǎng)來說，兩者具有密不可分的聯(lián)系，各自的價(jià)格波動(dòng)和市場(chǎng)變化，對(duì)另一市場(chǎng)都有一定的影響。
外匯市場(chǎng)對(duì)黃金市場(chǎng)的影響是怎樣的呢？由于世界黃金市場(chǎng)以美元標(biāo)價(jià)，因此，外匯市場(chǎng)上美元匯率的波動(dòng)，對(duì)黃金價(jià)格有很大的影響。根據(jù)近10年的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，黃金價(jià)格與美元匯率有80%左右的負(fù)相關(guān)。一般來說，美元漲，黃金跌；美元跌，黃金漲。
原因主要有幾個(gè)：一是美元的漲跌，代表市場(chǎng)對(duì)美元資產(chǎn)信心的大小。美元漲，能吸引資金買入美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，以獲取利潤；而美元跌，則是部分資金對(duì)美元資產(chǎn)失去信心，轉(zhuǎn)而買入黃金以求保值獲利。二是美元下跌，表示歐元、日元等貨幣的匯率上漲，那本國黃金市場(chǎng)以歐元和日元標(biāo)價(jià)的黃金價(jià)格就顯得相對(duì)便宜，并吸引投資者買入。這些資金的流入，自然而然就推動(dòng)了黃金價(jià)格的上漲。
而黃金價(jià)格的波動(dòng)對(duì)外匯市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在對(duì)商品貨幣的影響上。商品貨幣國家的主要特征是高利率、出口占據(jù)國民生產(chǎn)總值比例較高、為某種重要初級(jí)產(chǎn)品的主要生產(chǎn)和出口國、其貨幣匯率與某種商品(或者黃金價(jià)格)同向變動(dòng)。主要的商品貨幣有澳元、加元、新西蘭元、挪威克郎、南非蘭特。黃金作為一種重要的商品，其價(jià)格的漲跌，對(duì)商品貨幣也有一定的影響。一般而言，黃金價(jià)格的上漲能帶動(dòng)商品貨幣匯率的上漲，特別是對(duì)南非這類重要的黃金出口國，更是一種利好因素。近幾年黃金價(jià)格的大幅上漲，南非蘭特的匯率也跟著水漲船高。
影響親密關(guān)系的“第三者”
在外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)的相互影響、相互作用中，還有其他一些重要因素作為“第三者”影響著它們之間的親密關(guān)系。首先是原油市場(chǎng)，原油作為世界范圍內(nèi)最重要的生產(chǎn)資料之一，其價(jià)格的起伏漲落，對(duì)外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)有著同樣重要的影響。
原油價(jià)格的上漲，對(duì)于黃金價(jià)格是種利好。因?yàn)樵蛢r(jià)格上漲將帶來通貨膨脹的壓力，而黃金作為防通脹的傳統(tǒng)投資工具，受到很多資金的青睞。在2005年6月份，美元走強(qiáng)，非美貨幣紛紛下跌之際，黃金非但未下跌，反而走出獨(dú)立上漲的行情，原因就在于原油價(jià)格在6月份持續(xù)上漲，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，而忽略了美元走強(qiáng)對(duì)黃金的壓力。當(dāng)然，還有部分原因是下文將要講到的歐盟政治風(fēng)波導(dǎo)致的資金流動(dòng)。
重要的政治和財(cái)經(jīng)事件對(duì)外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)不但有直接的影響，而且可以通過影響一個(gè)市場(chǎng)間接地對(duì)另一市場(chǎng)產(chǎn)生影響。例如，5月底6月初，法國、荷蘭對(duì)歐盟憲法進(jìn)行公投，結(jié)果超過半數(shù)國民對(duì)歐盟憲法說“不”。由此引發(fā)的政治風(fēng)波席卷整個(gè)歐洲，作為歐洲政治經(jīng)濟(jì)一體化標(biāo)志的歐元，在公投結(jié)果出爐后，大幅下跌。政治風(fēng)波導(dǎo)致了一部分資金從歐元區(qū)流出，流向黃金市場(chǎng)避險(xiǎn)。由于國際黃金市場(chǎng)每天只有區(qū)區(qū)100億美元的交易量，相對(duì)于外匯市場(chǎng)每天2萬億美元的交易量實(shí)在太少，因此，從外匯市場(chǎng)流入的這部分資金就極大地影響了黃金市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。歐元下跌期間，黃金并未跟隨下跌(通常，歐元與黃金都以美元計(jì)價(jià)，有一定的同漲同跌關(guān)系)，反而獨(dú)立上漲，這得益于來自外匯市場(chǎng)的資金流動(dòng)。
“外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)并不缺少機(jī)會(huì)，缺少的是發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的眼睛”。相信通過在外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)的實(shí)踐和錘煉，會(huì)有越來越多的投資者成功地練就一雙發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的“火眼金睛”，從而在世界范圍內(nèi)的財(cái)富大轉(zhuǎn)移中分得一杯羹。
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