中國黃金現(xiàn)貨市場，目前來說有3種，包括上海黃金交易所現(xiàn)貨市場，現(xiàn)貨金條交易商，黃金現(xiàn)貨做市商，那么接下來小編就為大家詳細(xì)介紹下這三類中國黃金現(xiàn)貨市場。
一、上海黃金交易所現(xiàn)貨市場
上海黃金交易所成立于2002年，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由中國人民銀行組建，在國家工商行政管理局登記注冊的，不以營利為目的，實(shí)行自律性管理的法人。遵循公開、公平、公正和誠實(shí)信用的原則組織黃金、白銀、鉑等貴金屬交易。
上海黃金交易所的開業(yè)標(biāo)志著中國黃金現(xiàn)貨市場的開放進(jìn)入新紀(jì)元，目前個(gè)人投資者可以通過交易所會(huì)員進(jìn)場交易黃金，結(jié)束了中國民間不允許交易黃金的歷史。相關(guān)情況如下：
1、組織形式：
黃金交易所實(shí)行會(huì)員制組織形式，會(huì)員由在中華人民共和國境內(nèi)注冊登記，從事黃金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)、從事黃金、白銀、鉑等貴金屬及其制品的生產(chǎn)、冶煉、加工、批發(fā)、進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)法人，并具有良好資信的單位組成?，F(xiàn)有會(huì)員128家，分散在全國26個(gè)省、市、自治區(qū)；交易所會(huì)員依其業(yè)務(wù)范圍分為金融類會(huì)員、綜合類會(huì)員和自營會(huì)員。金融類會(huì)員可進(jìn)行自營和代理業(yè)務(wù)及批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)，綜合類會(huì)員可進(jìn)行自營和代理業(yè)務(wù)，自營會(huì)員可進(jìn)行自營業(yè)務(wù)。
目前會(huì)員中金融類20家、綜合類119家、自營類10家；據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，會(huì)員單位中年產(chǎn)金量約占全國的75%；用金量占全國的80%；冶煉能力占全國的90%。
2、交易方式：
標(biāo)準(zhǔn)黃金、鉑金交易通過交易所的集中競價(jià)方式進(jìn)行，實(shí)行價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先撮合成交。非標(biāo)準(zhǔn)品種通過詢價(jià)等方式進(jìn)行，實(shí)行自主報(bào)價(jià)、協(xié)商成交。會(huì)員可自行選擇通過現(xiàn)場或遠(yuǎn)程方式進(jìn)行交易。
3、交易品種和價(jià)格：
交易所主要實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化撮合交易方式。目前，交易的商品有黃金、白銀、鉑，交易標(biāo)的必須符合交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。黃金有Au99.95、Au99.99和Au50g三個(gè)現(xiàn)貨實(shí)盤交易品種，和Au(T+5)與延期交收兩個(gè)現(xiàn)貨保證金交易品種；鉑金有Pt99.95現(xiàn)貨實(shí)盤交易品種，和Pt(T+5)現(xiàn)貨保證金交易品種；白銀準(zhǔn)備掛牌延期交收合約。詳細(xì)品種信息見交易表3.1。
4、資金清算：
中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行和中國建設(shè)銀行作為交易所指定的清算銀行，實(shí)行集中、直接、凈額的資金清算原則。
5、儲(chǔ)運(yùn)交割：
交易所實(shí)物交割實(shí)行一戶一碼制的交割原則，在全國35個(gè)城市設(shè)立47家指定倉庫，金錠和金條由交易所統(tǒng)一調(diào)運(yùn)配送。
6、認(rèn)定質(zhì)驗(yàn)：
交易所對于可提供標(biāo)準(zhǔn)金錠、金條企業(yè)的資格進(jìn)行認(rèn)定。并指定權(quán)威質(zhì)檢機(jī)構(gòu)對交易產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督，對質(zhì)量糾紛進(jìn)行檢測和仲裁。
7、稅收：
經(jīng)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局批準(zhǔn)，產(chǎn)金企業(yè)通過交易所銷售標(biāo)準(zhǔn)黃金、鉑金，免征增值稅；用金企業(yè)通過交易所購買黃金、鉑金，發(fā)生實(shí)物交割的，由稅收機(jī)關(guān)按實(shí)際成交價(jià)格代開增值稅專用發(fā)票。
8、商業(yè)銀行的作用：
按照國際慣例和市場原則在供求發(fā)生變化的情況下進(jìn)行調(diào)劑，參與市場交易、提供黃金抵押、租賃、代理和個(gè)人黃金買賣業(yè)務(wù)等金融服務(wù)，從而進(jìn)一步活躍交易、促進(jìn)流通。
9、系統(tǒng)服務(wù)：
上海黃金交易所將積極維護(hù)和保障會(huì)員在交易中的合法權(quán)益，以會(huì)員為本，為會(huì)員的發(fā)展提供全方位服務(wù)。包括
1.系統(tǒng)平臺(tái)：上海黃金交易所的交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)合理、技術(shù)先進(jìn)、功能齊全，運(yùn)行安全可靠、快捷，該系統(tǒng)可以滿足未來的會(huì)員以及代理客戶的黃金、白銀、鉑等貴金屬交易需要。
2.質(zhì)量保證：交易所認(rèn)定的可提供標(biāo)準(zhǔn)金錠企業(yè)對其提供產(chǎn)品的質(zhì)量終身負(fù)責(zé)。
3.資金安全：通過指定清算銀行的全國網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行資金清算，由交易所統(tǒng)一管理會(huì)員保證資金賬戶，確保資金的安全、方便、快捷。
4.信息共享：可實(shí)時(shí)接收和查詢黃金交易所的行情，國內(nèi)外黃金等貴金屬的交易行情、評論和相關(guān)報(bào)道。
二、現(xiàn)貨金條交易商
1、銀行的黃金投資產(chǎn)品
銀行的黃金投資產(chǎn)品主要分為兩類，一類是帳戶金，即俗稱的紙黃金；另一類是實(shí)物黃金買賣。紙黃金即以黃金帳戶存在投資理財(cái)方式，客戶購買紙黃金時(shí)，銀行按照市場價(jià)將客戶帳戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)換成一定重量的黃金，當(dāng)客戶拋出黃金時(shí)，銀行再按市場價(jià)將一定重量的黃金折換成貨幣。這個(gè)過程有點(diǎn)類似于買股票，沒有桿杠效應(yīng)，也不能賣空操作。由于整個(gè)過程客戶無法提出實(shí)物黃金，而只能進(jìn)行紙面的操作賺差價(jià)，故俗稱紙黃金。實(shí)物黃金買賣一般是與金商合作，共同推出投資性金條供投資者買賣。
中行黃金寶
中國銀行的黃金寶分為本幣金和美元金，投資者可動(dòng)用存在一本通賬戶上的人民幣或美元投資買賣國際金融市場上的黃金。本幣金和美元金的報(bào)價(jià)均參考國際金融市場黃金報(bào)價(jià)，通過即時(shí)匯率折算成人民幣報(bào)價(jià)得到。
黃金寶的交易時(shí)間為24小時(shí)不間斷交易，因此在不同的時(shí)間段，報(bào)價(jià)所依據(jù)的國際市場也會(huì)有所不同。例如在白天的交易時(shí)間段，報(bào)價(jià)來自東京的黃金交易市場；晚間時(shí)段，報(bào)價(jià)來自倫敦的黃金交易時(shí)間；而夜間則取決于紐約的市場報(bào)價(jià)。
黃金寶業(yè)務(wù)單邊的交易點(diǎn)差（銀行所收取的手續(xù)費(fèi)）為0.4元/克。比如國際市場的即時(shí)價(jià)格折算成人民幣為160元/克，那么黃金寶的即時(shí)報(bào)價(jià)就為投資者買入價(jià)160.4元/克，賣出價(jià)159.6元/克。
工行金行家
工行推出的人民幣賬戶金業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)方式則略復(fù)雜些。在金交所的交易時(shí)間段，人民幣賬戶金的報(bào)價(jià)是以金交所提供AU99.99的即時(shí)交易報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)；在此外的時(shí)間段里，報(bào)價(jià)采用即時(shí)的國際市場報(bào)價(jià)折算成人民幣報(bào)價(jià)的方式來確立。而美元賬戶金的報(bào)價(jià)就比較簡單，由于直接按照美元來計(jì)價(jià)，因此采用的是綜合國際市場報(bào)價(jià)的方式，也就是不同時(shí)間段根據(jù)不同國際市場的即時(shí)行情，經(jīng)過匯率換算后來確立。在交易時(shí)間上，投資者可以從周一8時(shí)到周六凌晨4時(shí)不間斷地進(jìn)行交易。人民幣賬戶金的單邊點(diǎn)差為0.4元/克，美元賬戶金的單邊點(diǎn)差為3美元/盎司，與中行差不多，屬于較低的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
建行賬戶金
建行賬戶金相對比較落后一些。賬戶金業(yè)務(wù)目前的交易時(shí)間確定在白天10：00-15：30，因此直接采用了依據(jù)金交所的AU99.99和AU99.95的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)的報(bào)價(jià)方式。賬戶金的單邊交易點(diǎn)差為0.5元/克。單筆投資量只要達(dá)到10克就可進(jìn)行交易。但目前這種業(yè)務(wù)還只能通過銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理。但是建行提供了委托服務(wù)，投資者可以通過業(yè)務(wù)委托，不用親自跑到網(wǎng)點(diǎn)交易。
三、黃金現(xiàn)貨做市商
隨著中國黃金投資市場的發(fā)展，許多投資者已經(jīng)不滿足于僅僅進(jìn)行場內(nèi)的撮合交易。眾多黃金投資者將目光投向了黃金做市商。其實(shí)，早在2004年，國內(nèi)便已出現(xiàn)進(jìn)行本地倫敦金交易的黃金投資公司，也就是做市商。但市場規(guī)模可以說微乎其微。伴隨著國內(nèi)黃金市場的活躍，2006年上半年，國內(nèi)的黃金投資坐市商得到了蓬勃的發(fā)展。目前國內(nèi)做市商主要進(jìn)行的是預(yù)付款交易的現(xiàn)貨黃金延遲交收業(yè)務(wù)，這種交易模式是利用公司作為黃金市場做市商來報(bào)價(jià)，進(jìn)行現(xiàn)貨黃金延遲交收買賣。
這種交易的主要特點(diǎn)是：以較少比例的預(yù)付款方式買賣現(xiàn)貨黃金，暫時(shí)不提貨，付清余款可以交收黃金實(shí)物?？梢宰隹礉q，也可以做看跌方向?？蛻敉ㄟ^交預(yù)付款的方式，提前預(yù)訂黃金。由于國內(nèi)的黃金做市商大多參照倫敦金報(bào)價(jià)，24小時(shí)交易，使得投資者和國際黃金市場緊密的聯(lián)系在一起，因此得到了眾多黃金投資者的追捧，成為國內(nèi)黃金投資的重要渠道，滿足了國內(nèi)日益增長的黃金投資需求，這與國家藏金于民的政策思路不謀而合，做市商已經(jīng)成為藏金于民政策最堅(jiān)定的執(zhí)行者。預(yù)計(jì)隨著黃金市場在國內(nèi)的發(fā)展，做市商將成為國內(nèi)黃金市場上具有舉足輕重地位的一員。
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