周五(10月17日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金波動(dòng)加劇。其一度沖高至4379.38美元/盎司的歷史峰值，隨后大幅跳水80美元；之后又回升至4357美元/盎司附近。此次短線回調(diào)主因技術(shù)面投資者獲利了結(jié)，基本面無(wú)利空支撐。今年金價(jià)已漲60%，本周漲幅近8.5%，周線有望實(shí)現(xiàn)九連陽(yáng)。
【要聞速遞】
10月16日，摩根大通與高盛的經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析指出，上周美國(guó)新申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)雖有所下降，但招聘市場(chǎng)的低迷使眾多求職者依舊面臨困境。據(jù)估算，截至10月11日當(dāng)周，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的初次申領(lǐng)人數(shù)降至21.7萬(wàn)，較前一周的23.5萬(wàn)有所減少。
因華盛頓兩黨政治僵局，美國(guó)政府部分停擺已持續(xù)三周，十輪投票均未打破僵局，致使官方經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、處理及發(fā)布工作受阻。不過(guò)，各州仍正常收集并提交失業(yè)金申領(lǐng)數(shù)據(jù)至勞工部數(shù)據(jù)庫(kù)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家便依據(jù)未經(jīng)調(diào)整的數(shù)據(jù)及年初發(fā)布的季節(jié)性調(diào)整因素進(jìn)行預(yù)估，只是亞利桑那州等四州的申報(bào)數(shù)據(jù)暫缺。高盛在報(bào)告中采用特定方法對(duì)缺失數(shù)據(jù)進(jìn)行了區(qū)間預(yù)測(cè)。
失業(yè)救濟(jì)金申領(lǐng)數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲(chǔ)評(píng)估勞動(dòng)力市場(chǎng)的重要指標(biāo)，在10月28 - 29日政策會(huì)議前備受關(guān)注。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾稱，當(dāng)前裁員率與招聘率均處于低位，家庭和企業(yè)對(duì)就業(yè)形勢(shì)的看法趨于保守。盡管政府停擺導(dǎo)致數(shù)千聯(lián)邦承包商失業(yè)，但申領(lǐng)數(shù)據(jù)未現(xiàn)大幅波動(dòng)，仍處停擺前區(qū)間內(nèi)。
與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)顯示近幾周勞動(dòng)力需求疲軟，美國(guó)銀行研究所調(diào)查也發(fā)現(xiàn)小型企業(yè)勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩跡象，其替代性招聘指標(biāo)9月下降，且?guī)匠暧?jì)劃的企業(yè)申請(qǐng)已低于疫情前水平。摩根大通和高盛分別對(duì)續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)做出預(yù)估，而8月失業(yè)率升至4.3%，創(chuàng)近四年新高，持續(xù)申領(lǐng)人數(shù)居高不下，反映出就業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)峻。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，特朗普的政策及人工智能的發(fā)展影響了勞動(dòng)力供需平衡，使市場(chǎng)陷入僵持狀態(tài)。
報(bào)告揭示了初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的下降，這似乎表明經(jīng)濟(jì)具有一定的韌性。然而，深入觀察會(huì)發(fā)現(xiàn)，招聘活動(dòng)停滯、失業(yè)率上升以及小企業(yè)活力減弱等現(xiàn)象，實(shí)際上反映出經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷微妙的變化，這種變化可能會(huì)激發(fā)市場(chǎng)對(duì)黃金避險(xiǎn)屬性的需求。
對(duì)于那些能夠洞察市場(chǎng)細(xì)微變化的參與者來(lái)說(shuō)，他們更加重視那些不易察覺(jué)的信號(hào)。即使裁員率保持在較低水平，但4.3%的關(guān)鍵性失業(yè)率已經(jīng)足夠讓市場(chǎng)感受到經(jīng)濟(jì)疲軟的壓力。這一現(xiàn)象無(wú)疑會(huì)進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)可能采取降息措施的預(yù)期。
同時(shí)，政府停擺和數(shù)據(jù)透明度不足所帶來(lái)的不確定性，也為金價(jià)提供了額外的支撐。這些因素共同作用下，使得市場(chǎng)在尋求穩(wěn)定資產(chǎn)的過(guò)程中，更加傾向于將黃金視為一種可靠的避風(fēng)港。
【黃金技術(shù)分析】
在現(xiàn)貨黃金的日線圖上，我們可以清晰地看到，當(dāng)前這波上漲行情呈現(xiàn)出加速態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，通過(guò)藍(lán)圈標(biāo)注的部分能夠發(fā)現(xiàn)，其經(jīng)歷了從三天兩通道、三天三通道直至如今的三天四通道的變化過(guò)程。與之對(duì)應(yīng)的是，金價(jià)的漲幅也逐步擴(kuò)大：最初3天上漲120美金，隨后發(fā)展到3天漲200美金，而此次更是達(dá)到了3天漲230美金的顯著水平。
此前，我們?cè)谙嚓P(guān)文章中已多次著重提醒，每一次的加速上漲往往意味著市場(chǎng)情緒達(dá)到高點(diǎn)，此時(shí)正是較為理想的賣(mài)出時(shí)機(jī)，并且極有可能伴隨著大幅度的價(jià)格回調(diào)。今日金價(jià)在盤(pán)中出現(xiàn)100點(diǎn)的回調(diào)走勢(shì)，便有力地印證了這一觀點(diǎn)。
就目前的走勢(shì)而言，金價(jià)依舊沿著上升通道穩(wěn)步上揚(yáng)，不過(guò)在上行過(guò)程中受到了上軌的壓力制約，同時(shí)又獲得了中軌的有效支撐。
聚焦到現(xiàn)貨黃金的4小時(shí)線圖表，其中的5日均線（5MA線）依舊是判斷行情轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵觀測(cè)指標(biāo)。若金價(jià)未能收于5日均線之上，那么變盤(pán)行情隨時(shí)可能爆發(fā)。
再看現(xiàn)貨黃金的分時(shí)圖，4319.58點(diǎn)位以及上升趨勢(shì)線構(gòu)成了重要的支撐防線。尤其值得關(guān)注的是4319.58這個(gè)關(guān)鍵位置，一旦金價(jià)逼近此處，投資者應(yīng)當(dāng)保持高度警覺(jué)。因?yàn)樵撐恢迷鴥纱蔚玫劫Y金的認(rèn)可與確認(rèn)，倘若不幸跌破，金價(jià)大概率將開(kāi)啟調(diào)整模式。
晚間交易提醒：
17:00 歐元區(qū)9月CPI年率終值
17:00 歐元區(qū)9月CPI月率終值
20:30 美國(guó)9月新屋開(kāi)工總數(shù)年化
20:30 美國(guó)9月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)
20:30 美國(guó)9月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率
21:15 美國(guó)9月工業(yè)產(chǎn)出月率
次日00:15 美聯(lián)儲(chǔ)穆薩萊姆發(fā)表講話
次日01:00 美國(guó)至10月17日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
