周四(6月5日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)3376美元/盎司附近。金價(jià)在周三(6月4日)上漲0.56%，收于每盎司3372.18美元，盤中一度攀升1%至3384.52美元/盎司。全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定，尤其是美國(guó)服務(wù)業(yè)意外萎縮、就業(yè)數(shù)據(jù)低迷以及特朗普政府新關(guān)稅政策的沖擊，為黃金的上漲提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。
在ISM和ADP報(bào)告確認(rèn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩后，黃金價(jià)格從日低點(diǎn)3343美元/盎司反彈。與此同時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署了一項(xiàng)行政命令，將鋼鐵和鋁的關(guān)稅從25%提高到50%，自6月4日起生效，這令貿(mào)易緊張局勢(shì)升級(jí)。
美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)寬松政策仍持謹(jǐn)慎態(tài)度;市場(chǎng)正在等待初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以獲取進(jìn)一步的政策線索。
蹤美元對(duì)一籃子六種貨幣價(jià)值的美元指數(shù)(DXY)周三收盤下跌0.45%，至98.82。美元走軟代表美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)海外買家而言相對(duì)便宜。
周三首個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)，有“小非農(nóng)”之稱的ADP就業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó)民間增加的職位是兩年來(lái)最少。
薪資處理公司ADP周三報(bào)告顯示，隨著勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟跡象顯現(xiàn)，5月私營(yíng)部門新增就業(yè)崗位幾近停滯，創(chuàng)下兩年多來(lái)最低水平。當(dāng)月就業(yè)人數(shù)僅增加3.7萬(wàn)，低于下修后的4月數(shù)據(jù)6萬(wàn)，也不及道瓊斯預(yù)期的11萬(wàn)。
這是ADP統(tǒng)計(jì)自2023年3月以來(lái)最低的月度就業(yè)增量。ADP私營(yíng)部門就業(yè)報(bào)告后，美國(guó)總統(tǒng)特朗普立即憤怒敦促美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾降息。特朗普在Truth Social發(fā)文稱：“ADP數(shù)據(jù)出爐!!!‘為時(shí)已晚’的鮑威爾現(xiàn)在必須降息了?！?/p>
ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nela Richardson表示，繼年初表現(xiàn)強(qiáng)勁之后，招聘勢(shì)頭正在減弱。
隨后公布的另一份重量級(jí)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月供應(yīng)管理學(xué)會(huì)(ISM)非制造業(yè)指數(shù)降至49.9，是去年6月以來(lái)最低，預(yù)估為52.0。
獨(dú)立金屬交易員Tai Wong說(shuō)，占經(jīng)濟(jì)總規(guī)模三分之二的美國(guó)服務(wù)業(yè)，出現(xiàn)一年來(lái)首見(jiàn)的萎縮，使黃金上漲1%。
特朗普關(guān)稅政策的全球沖擊
特朗普政府自4月2日起宣布對(duì)全球各國(guó)實(shí)施一系列關(guān)稅措施，其中鋼鐵和鋁進(jìn)口關(guān)稅于6月4日正式翻倍，從25%提高至50%。這一政策不僅針對(duì)中國(guó)，還適用于除英國(guó)以外的所有貿(mào)易伙伴，英國(guó)因與美國(guó)達(dá)成初步貿(mào)易協(xié)議而獲得90天的關(guān)稅豁免期。新的關(guān)稅措施對(duì)全球供應(yīng)鏈造成了顯著擾動(dòng)，尤其是對(duì)依賴金屬進(jìn)口的汽車、航空和制造業(yè)等領(lǐng)域。無(wú)黨派美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室警告，關(guān)稅將導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出放緩，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的不安情緒。
歐盟貿(mào)易執(zhí)委謝夫喬維奇表示，歐盟對(duì)美國(guó)關(guān)稅翻倍深感遺憾，并強(qiáng)調(diào)雙方應(yīng)共同應(yīng)對(duì)全球產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。美國(guó)貿(mào)易代表格里爾則表示，巴黎的貿(mào)易談判顯示出歐盟愿意合作的積極信號(hào)。然而，加拿大總理卡尼直言不諱地批評(píng)美國(guó)關(guān)稅為“非法”，并持續(xù)進(jìn)行密集談判以尋求解決方案。全球貿(mào)易環(huán)境的緊張局勢(shì)，使得投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂加深，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力進(jìn)一步提升。
市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注
疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和貿(mào)易不確定性使得市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期顯著升溫。根據(jù)LSEG數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上降息至少25個(gè)基點(diǎn)的可能性高達(dá)77%。特朗普多次公開(kāi)呼吁美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾降低利率，認(rèn)為當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境需要更寬松的貨幣政策來(lái)刺激增長(zhǎng)。Monex USA交易主管Juan Perez表示，ADP就業(yè)數(shù)據(jù)的意外疲軟表明勞動(dòng)力市場(chǎng)正在放緩，這對(duì)美元構(gòu)成不利影響，同時(shí)也為降息預(yù)期提供了依據(jù)。
盡管美聯(lián)儲(chǔ)官員普遍表示將保持耐心，觀察關(guān)稅對(duì)通脹的潛在影響，但I(xiàn)SM服務(wù)投入物價(jià)指數(shù)從4月的65.1升至68.7，創(chuàng)下2022年11月以來(lái)最高水平，顯示通脹壓力依然存在。BondBloxx投資管理公司合伙人JoAnne Bianco指出，當(dāng)前市場(chǎng)仍對(duì)降息時(shí)點(diǎn)存在分歧，關(guān)稅對(duì)通脹的潛在影響尚未完全顯現(xiàn)。這種復(fù)雜背景下，黃金作為對(duì)沖通脹和貨幣政策不確定性的資產(chǎn)，受到越來(lái)越多投資者的青睞。
本周五，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局將公布備受關(guān)注的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期將新增12.5萬(wàn)個(gè)崗位，失業(yè)率維持在4.2%不變。
如何交易黃金?
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，從技術(shù)上看，金價(jià)偏向上行，但周三盤中未能突破本周的高點(diǎn)3392美元/盎司。正如相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)所描述的那樣，動(dòng)量表明買家在掌控市場(chǎng)。
Valencia表示，如果金價(jià)攀升至3400美元/盎司以上，這將為測(cè)試關(guān)鍵阻力位掃清道路。首個(gè)阻力將是5月7日的峰值3438美元/盎司，接下來(lái)的阻力是3450美元/盎司，然后是歷史高點(diǎn)3500美元/盎司。
另一方面，Valencia補(bǔ)充道，如果金價(jià)跌破3300美元/盎司，賣家可能會(huì)推動(dòng)金價(jià)下跌，并測(cè)試50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)3235美元/盎司，隨后是支撐位3167美元/盎司(4月3日高位)。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 09:45 中國(guó)5月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
② 13:45 瑞士5月季調(diào)后失業(yè)率
③ 17:00 歐元區(qū)4月PPI月率
④ 19:30 美國(guó)5月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)
⑤ 20:15 歐洲央行公布利率決議
⑥ 20:30 美國(guó)4月貿(mào)易帳
⑦ 20:30 美國(guó)至5月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑧ 20:45 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)
⑨ 22:00 美國(guó)5月全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)
⑩ 22:30 美國(guó)至5月30日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
? 次日00:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)格勒發(fā)表講話
? 次日01:30 美聯(lián)儲(chǔ)哈克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話
? 次日01:30 美聯(lián)儲(chǔ)施密德就銀行業(yè)政策發(fā)表講話
