周五(2月21日)歐市早盤，現(xiàn)貨黃金短線突然出現(xiàn)大跌，現(xiàn)報2925美元/盎司附近。周五亞市盤中，金價曾逼近2950美元/盎司。黃金價格周五早盤從接近接近歷史高點的水平進行調(diào)整，目前等待美國PMI數(shù)據(jù)。

黃金價格的最新下跌可能歸因于獲利回吐，因為交易員在本周美國發(fā)布的首個關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)——標普全球的PMI初值之前調(diào)整倉位。

北京時間周五22:45，標普全球(S&P Global)將公布美國2月采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值。權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國2月份制造業(yè)PMI初值預計從51.2升至51.5，而服務(wù)業(yè)PMI初值預計將從52.9升至53.0。

這些數(shù)據(jù)可能會幫助市場重新關(guān)注美聯(lián)儲的降息前景，此前1月份政策會議紀要未能改變他們對今年兩次降息的預期。

周三的會議紀要支持了美聯(lián)儲的謹慎立場，因為會議紀要顯示，面對特朗普的貿(mào)易政策，“許多與會者指出，如果經(jīng)濟保持強勁，通脹保持在高位，委員會可能會將政策利率維持在限制性水平”。

對美聯(lián)儲可能在2025年兩次降息的持續(xù)預期，繼續(xù)支撐著圍繞黃金價格的情緒。假如美國PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，這可能引發(fā)金價的負面反應(yīng)。

如果交易員在下周美國個人消費支出(PCE)通脹數(shù)據(jù)公布前套現(xiàn)多頭頭寸，黃金可能會延續(xù)其從歷史高位的回調(diào)走勢。

不過，短期內(nèi)金價的任何下跌都可能被視為良好的買入機會。最近特朗普的關(guān)稅談判以及圍繞俄烏和平協(xié)議的地緣政治緊張局勢支撐了金價創(chuàng)紀錄的上漲。

黃金破新高后動能減弱，沖擊3000需要時間?

盡管金價近日創(chuàng)下歷史新高，但市場動能似乎開始減弱。研究公司Metals Focus表示，投資者可能需要更多耐心才能達到3000美元的目標。

該公司預計，金價將在今年第二季度達到每盎司3000美元的高點，但短期內(nèi)存在獲利了結(jié)的風險。美聯(lián)儲的貨幣政策、經(jīng)濟不確定性以及美國新政府的關(guān)稅政策仍是金價的驅(qū)動因素。

金價已擺脫上周的拋售壓力，周四將歷史高位刷新至每盎司2954.89美元。然而，美聯(lián)儲的靈活貨幣政策立場仍然是黃金面臨的阻力。美聯(lián)儲1月貨幣政策會議的紀要反映了當前的市場情緒，即由于通脹風險仍然高企，美聯(lián)儲并不急于降息。市場預計其在7月會議之前不會降息。

不過，Metals Focus指出，美國貨幣政策和美元強勢已成為影響金價的次要因素。分析師表示：“今年黃金的強勢主要受到經(jīng)濟不確定性加劇的推動，在某種程度上也與美國新政府政策(尤其是關(guān)稅措施)相關(guān)的不確定性有關(guān)?！?/p>

該公司解釋說，隨著銀行和投資者對沖潛在關(guān)稅風險，大量實物黃金和白銀涌入紐約的金庫，這導致倫敦場外交易(OTC)市場出現(xiàn)嚴重的流動性問題。在流動性不足的市場中，強勁需求為黃金和白銀提供了一些短期看漲勢頭。

盡管地緣政治不確定性繼續(xù)支撐黃金和白銀，但Metals Focus認為，在日益復雜化的市場中，風險正在增加。這家總部位于倫敦的研究公司解釋說，在高價環(huán)境下，美國珠寶需求繼續(xù)低迷，盡管降幅小于預期。他們指出，美國珠寶市場是全球第三大市場。

分析師指出：“我們估計，去年第四季度按重量計算的銷售額同比僅下降4%，這一結(jié)果好于2024年初許多聯(lián)系人擔心的水平。主要原因包括仍然強勁的就業(yè)市場，以及即使在家庭預算緊張的情況下仍存的圣誕禮物購買需求?！?/p>

然而，預計今年的市場疲軟將更加明顯，部分原因是婚禮數(shù)量的結(jié)構(gòu)性下降。分析師表示：“我們對今年黃金珠寶總需求持謹慎態(tài)度。即使我們看到訂婚數(shù)量恢復，行業(yè)仍將不得不應(yīng)對越來越多的高價珠寶，尤其是在政治不確定性幾乎沒有緩解的情況下。因此，全年需求可能比2021年的峰值低13%，甚至低于2019年的水平。”

如何交易黃金?

FXStreet高級分析師Dhwani Mehta指出，金價昨日未能收在2950美元/盎司的心理關(guān)口上方后，開始走低。但14日相對強弱指數(shù)(RSI)回到看漲區(qū)域，目前接近69.75，暗示金價將出現(xiàn)逢低買入的交易。

Mehta稱，如果金價持續(xù)突破2950美元/盎司障礙，可能會恢復創(chuàng)紀錄的漲勢。金價接下來的重要阻力位見于2970美元/盎司和3000美元/盎司關(guān)鍵關(guān)口。

另一方面，Mehta補充道，若黃金出現(xiàn)新的回調(diào)，金價可能測試2900美元/盎司整數(shù)關(guān)口;若跌破該位，2月14日低點2877美元/盎司將受到威脅。一旦堅定跌破后者，金價將啟動新的下行，并跌向2850美元/盎司心理水平。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 恒生指數(shù)公司宣布季度指數(shù)檢討結(jié)果

② 17:30 英國2月制造業(yè)PMI初值

③ 17:30 英國2月服務(wù)業(yè)PMI初值

④ 21:30 加拿大12月零售銷售月率

⑤ 22:45 美國2月標普全球制造業(yè)PMI初值

⑥ 22:45 美國2月標普全球服務(wù)業(yè)PMI初值

⑦ 23:00 美國2月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值

⑧ 23:00 美國2月一年期通脹率預期終值

⑨ 23:00 美國1月成屋銷售總數(shù)年化

⑩ 次日00:30 美聯(lián)儲副主席杰斐遜就"央行溝通"發(fā)表講話

? 次日01:30 加拿大央行行長麥克勒姆發(fā)表講話

? 次日02:00 美國至2月21日當周石油鉆井總數(shù)