周五(8月9日)，投資者對美聯(lián)儲將在 9 月份降息的信心增強(qiáng)，受美國國債收益率下降推動，金價在上一交易日大幅上漲后，周五持穩(wěn)。本周黃金價格下跌了 0.6%。在投資者平倉和股市普遍下跌的背景下，黃金價格周一一度下跌 3% 。
現(xiàn)貨黃金漲0.14%，收報(bào)2430.62美元/盎司，本周累計(jì)下跌0.41%，整體交投區(qū)間為2458.80-2364.43美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀跌0.31%，報(bào)27.4592美元/盎司，本周累跌3.85%，整體交投區(qū)間為28.6744-26.4513美元。
OANDA 旗下 MarketPulse 市場分析師 Zain Vawda 表示：“從中期來看，黃金的前景依然樂觀，由于潛在的宏觀經(jīng)濟(jì)因素，任何下跌都可能是短暫的。”
“昨天公布的美國失業(yè)救濟(jì)申請數(shù)據(jù)緩解了人們對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，提振了金價。此外，美聯(lián)儲本周的言論也支持了降息可能即將到來的觀點(diǎn)?！?/p>
美元兌其他貨幣下跌 0.1%，使得黃金對其他貨幣持有者來說更具吸引力，而基準(zhǔn) 10 年期國債收益率下滑。
經(jīng)歷了動蕩的一周，隨著對美國經(jīng)濟(jì)潛在下滑的擔(dān)憂消退，全球債券市場趨于平靜。基準(zhǔn)10年期美國國債收益率已回到上周美國勞動力市場報(bào)告發(fā)布前的水平，收復(fù)了本周初的絕大部分跌幅。交易員對美聯(lián)儲將激進(jìn)且超常規(guī)幅度降息的預(yù)期也減弱。在全球范圍內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)偏好隨著本周的推進(jìn)也逐步回升，抑制了整個歐洲范圍內(nèi)投資者對債券的興趣，與美國國債市場的表現(xiàn)類似。
紐約尾盤，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率下跌4.60個基點(diǎn)，報(bào)3.9417%，北京時間21:25刷新日低至3.9188%，全天處于下跌狀態(tài)，本周累計(jì)上漲15.32個基點(diǎn)，周一曾跌至3.6653%，本周整體震蕩上行。2年期美債收益率漲1.51個基點(diǎn)，報(bào)4.0531%，本周累漲17.12個基點(diǎn)，周一曾跌至3.6498%。
紐約尾盤，ICE美元指數(shù)跌0.05%，報(bào)103.154點(diǎn)，本周累計(jì)下跌0.05%，整體交投區(qū)間為103.546-102.160點(diǎn)。彭博美元指數(shù)跌0.18%，報(bào)1245.98點(diǎn)，本周累跌0.26%，整體交投區(qū)間為1252.52-1241.90點(diǎn)。
美聯(lián)儲決策者越來越相信通脹降溫到足以允許降息。他們將根據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而非股市動蕩來決定降息的規(guī)模和時機(jī)。
投資者的注意力目前轉(zhuǎn)向下周公布的美國消費(fèi)者價格指數(shù)，以了解美聯(lián)儲可能的政策路徑。
盛寶銀行大宗商品策略主管 Ole Hansen 在一份報(bào)告中表示：“我們?nèi)匀豢春命S金，認(rèn)為它是一種抵御其他地區(qū)動蕩的多元化對沖工具。”“如果美聯(lián)儲開始降息，可能最早在下個月，對利率敏感的投資者可能會通過 ETF 重返黃金市場。”
德國商業(yè)銀行大宗商品策略師 Barbara Lambrecht 指出，繼本周初的暴跌之后，黃金價格已再次上漲至2430 美元/盎司，“金價未能從本周初的動蕩中獲益。相反，金價甚至在本周初陷入了下行趨勢。盡管降息希望增加，但金價仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離了歷史高點(diǎn)，并暫時跌至每盎司 2,400 美元以下?！薄叭欢?，一如既往，這完全是一個視角問題：從 7 月初以來的發(fā)展來看，黃金絕對可以被稱為‘避風(fēng)港’。黃金價格小幅上漲，一路創(chuàng)下歷史新高。我們認(rèn)為，在中東緊張局勢的背景下，黃金需求仍將保持旺盛，因此價格將繼續(xù)受到有力支撐?！薄凹磳⒐嫉?CFTC 數(shù)據(jù)對黃金來說也應(yīng)該很有趣。畢竟，金價在本周初也大幅下跌，這可能伴隨著投機(jī)性多頭頭寸的減少。這將支持黃金受到強(qiáng)制拋售影響的想法，目的是產(chǎn)生流動性來抵消其他投資的損失并履行追加保證金要求?！?/p>
荷蘭國際集團(tuán) (ING) 大宗商品策略師 Ewa Manthey 表示，隨著投資者關(guān)注美聯(lián)儲降息，金價將在第四季度見頂，而 ETF 資金流入和央行購買繼續(xù)在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的背景下提供支撐?！罢雇磥?，我們認(rèn)為，在地緣政治不確定性持續(xù)存在以及美聯(lián)儲降息預(yù)期的背景下，黃金應(yīng)該會再次站穩(wěn)腳跟。盡管周一大幅下跌，但今年迄今為止，黃金仍上漲了約 15%，是今年表現(xiàn)最好的大宗商品之一，這得益于央行購買、亞洲消費(fèi)者以及美聯(lián)儲即將降息的預(yù)期。在央行和亞洲消費(fèi)者的強(qiáng)烈需求下，黃金在 7 月份創(chuàng)下了歷史新高?！薄拔覀兿嘈?，經(jīng)過一段盤整期后，金價將保持上漲勢頭?！?/p>
本周，10 位分析師參與了 Kitco News 黃金調(diào)查，由于看跌情緒已完全消失，大多數(shù)華爾街分析師目前預(yù)計(jì)黃金將進(jìn)入盤整模式。6 位專家(占 60%)預(yù)計(jì)未來一周金價將橫盤整理，而其余 40% 的專家認(rèn)為下周金價將進(jìn)一步上漲。沒有人預(yù)測黃金價格會下跌。與此同時，Kitco 的在線調(diào)查共收到 210 票，大多數(shù)普通投資者維持看漲預(yù)期。130 名散戶交易員(占 62%)預(yù)計(jì)下周金價將上漲。另有 45 名(占 21%)預(yù)計(jì)黃金價格將走低，而 35 名受訪者(占剩余 17%)認(rèn)為下周金價將盤整。
另外需要注意的是，美國商品期貨交易委員會(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，8月6日當(dāng)周，投機(jī)者所持COMEX黃金凈多頭頭寸減少3,435手合約，至185,474手合約，創(chuàng)五周新低。所持COMEX白銀凈多頭頭寸降至24,904手合約，創(chuàng)最近約五個月新低。所持COMEX銅凈多頭頭寸降至7,194手合約，創(chuàng)五個月新低。轉(zhuǎn)而持有NYMEX鉑金凈空頭頭寸2,272手合約，創(chuàng)最近14周新高。所持NYMEX鈀金凈空頭頭寸增至16,210手合約，創(chuàng)2009年12月有數(shù)據(jù)記錄以來的新低。
