上海黃金交易所黃金t+d5月14日(周二)早盤(pán)盤(pán)初下跌0.47%，暫報(bào)551.55元/克;上海黃金交易所白銀t+d5月14日(周二)早盤(pán)盤(pán)初上漲0.05%，暫報(bào)7303元/千克。
調(diào)查顯示，絕大多數(shù)受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將從9月開(kāi)始下調(diào)關(guān)鍵利率，今年全年將降息兩次，他們還連續(xù)第二個(gè)月普遍上調(diào)了通脹預(yù)測(cè)。
根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，交易商目前預(yù)計(jì)9月降息的概率約為63%。
本周市場(chǎng)的焦點(diǎn)將是周二公布的美國(guó)PPI數(shù)據(jù)，隨后是周三的CPI數(shù)據(jù)。
第一季度的消費(fèi)者物價(jià)高于預(yù)期，這表明美聯(lián)儲(chǔ)今年可能會(huì)減少降息次數(shù)。隨后，4月份就業(yè)增長(zhǎng)遜于預(yù)期，導(dǎo)致投資者重燃今年兩次降息、每次25個(gè)基點(diǎn)的押注，但這一觀點(diǎn)在很大程度上取決于通脹走軟。
BMO Capital Markets駐紐約的美國(guó)利率策略主管Ian Lyngen表示：“從現(xiàn)在到年底，CPI對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的重要性怎么強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)。就是這個(gè)數(shù)據(jù)，要么證實(shí)通脹的最后一英里將非常艱難，要么標(biāo)志著去年下半年通脹趨于放緩的趨勢(shì)恢復(fù)?！?/p>
周三的通脹報(bào)告可能會(huì)在美聯(lián)儲(chǔ)6月11-12日的會(huì)議上為其政策前景提供指導(dǎo)，屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)官員將更新其經(jīng)濟(jì)和利率預(yù)測(cè)。
“如果數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將很難在失業(yè)率不上升的情況下發(fā)出‘我們將降息50個(gè)基點(diǎn)’的信號(hào)，”Lyngen說(shuō)。
接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，備受關(guān)注的核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)環(huán)比將上漲0.3%，低于3月份的0.4%，同比漲幅為3.6%，低于3月的3.8%。
美聯(lián)儲(chǔ)副主席杰斐遜周一表示，在經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)保持貨幣政策不變，直到有明顯跡象顯示通脹率正在向2%目標(biāo)回落。
周一美元指數(shù)和美債收益率微跌，略微限制金價(jià)的下跌空間。美國(guó)10年期國(guó)債收益率尾盤(pán)下跌2個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.623%。兩年期國(guó)債收益率下跌1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.857%。
紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行周一發(fā)布的一份報(bào)告顯示，美國(guó)民眾4月普遍認(rèn)為未來(lái)幾年通脹壓力將更大，房?jī)r(jià)將加速上漲。
今年以來(lái)，美元表現(xiàn)出色，受助于美國(guó)例外論，目前世界大部分地區(qū)仍處于疫情恢復(fù)期，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)卻意外強(qiáng)勁。不過(guò)，第二季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有所改變，美元強(qiáng)勢(shì)可能會(huì)減弱，因上周公布的失業(yè)金數(shù)據(jù)暗示就業(yè)數(shù)據(jù)將會(huì)走軟，RBC GAM駐倫敦的高級(jí)BlueBay投資組合經(jīng)理Kaspar Hense表示。
“我們認(rèn)為，不僅是通脹數(shù)據(jù)，勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)也會(huì)有所走軟，”Hense說(shuō)。不過(guò)，“通脹表現(xiàn)如何還是個(gè)問(wèn)號(hào)，美國(guó)的通脹率是否會(huì)像之前那樣持續(xù)大幅走高。美元似乎在很大程度上受到利率的推動(dòng)。美元的部分強(qiáng)勢(shì)可能會(huì)因就業(yè)數(shù)據(jù)走軟而消退?！?/p>
雖然市場(chǎng)預(yù)期通脹將減速，但美聯(lián)儲(chǔ)副主席杰斐遜周一表示，在有明確跡象顯示物價(jià)壓力正在緩解之前，他支持維持利率不變。
周三還將公布美國(guó)零售銷售報(bào)告，周四公布工業(yè)生產(chǎn)報(bào)告。
Bannockburn Global Forex駐紐約的首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler表示，CPI、零售銷售以及工業(yè)生產(chǎn)等數(shù)據(jù)走軟應(yīng)該會(huì)對(duì)美元構(gòu)成壓力，因?yàn)檫@將扶助確認(rèn)利率已經(jīng)觸頂?shù)挠^點(diǎn)，。
“未來(lái)幾天我們還將看到更多顯示歐洲正在復(fù)蘇的數(shù)據(jù)，”他說(shuō)，他特別提到了ZEW的德國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)。
需要提醒的是，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和歐洲央行管委諾特周二共同參加一場(chǎng)會(huì)議并發(fā)表講話，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注，另外，留意美聯(lián)儲(chǔ)理事麗莎·庫(kù)克的講話。
