周五(3月15日)，本周諸多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)導(dǎo)致投資者降低了對(duì)美國(guó)降息的預(yù)期，針對(duì)貴金屬的壓力不斷上升，金價(jià)周五保持穩(wěn)定，錄得四周來(lái)首次下跌。
現(xiàn)貨黃金收跌0.30%，收?qǐng)?bào)2155.70美元/盎司。金價(jià)本周下跌越0.8%，這是自2月中旬以來(lái)的首次周跌幅，上周創(chuàng)下2,194.99美元的歷史新高。
COMEX 4月黃金期貨結(jié)算價(jià)收跌0.28%，收?qǐng)?bào)2161.5美元/盎司。
COMEX 5月白銀期貨結(jié)算價(jià)收漲1.28%，收?qǐng)?bào)25.381美元/盎司。
【市場(chǎng)消息分析】
本周數(shù)據(jù)顯示美國(guó)2月份消費(fèi)者價(jià)格漲幅超出預(yù)期，生產(chǎn)者價(jià)格也顯示出一定的通脹粘性。
Gainesville Coins首席市場(chǎng)分析師Everett Millman 表示，“黃金已經(jīng)消化了利率下降預(yù)期所帶來(lái)的積極推動(dòng)……如果通脹再次開始走高，這意味著政策制定者將不得不在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持更嚴(yán)格的貨幣政策?！薄氨M管黃金并不特別喜歡高利率環(huán)境，但如果利率保持如此高的原因是通貨膨脹過(guò)熱……這自然意味著人們會(huì)再次轉(zhuǎn)向黃金?！?/p>
高于預(yù)期的通脹持續(xù)給美聯(lián)儲(chǔ)維持高利率的壓力，從而令金價(jià)承壓。這種無(wú)收益的貴金屬也被用來(lái)對(duì)沖通脹。
交易員繼續(xù)押注6月降息，CME FedWatch工具認(rèn)為6月降息的可能性為59%。
美元指數(shù)創(chuàng)下自一月中旬以來(lái)的最大單周漲幅，使得黃金對(duì)海外買家來(lái)說(shuō)更加昂貴。
高盛在一份報(bào)告中寫道：“我們將2024年平均金價(jià)預(yù)測(cè)從2090美元/盎司上調(diào)至2180美元/盎司，目標(biāo)是到年底升至2300美元/盎司。”
美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)間的預(yù)期并未阻止金價(jià)上漲。澳新銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治背景仍然有利。他們表示，“美聯(lián)儲(chǔ)降息的時(shí)機(jī)和步伐是黃金的長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)力。目前，美聯(lián)儲(chǔ)需要對(duì)通脹率回到2%更有信心，然后才會(huì)考慮降息。我們相信削減將從今年7月開始。市場(chǎng)正在消化從2024年下半年開始的降價(jià)。也就是說(shuō)，3月至6月市場(chǎng)預(yù)期的回落可能會(huì)限制價(jià)格上漲。美國(guó)執(zhí)政黨的更迭將給未來(lái)的政策帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)和地緣政治緊張局勢(shì)中，股市創(chuàng)下歷史新高。這可能會(huì)讓投資者對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)比上行潛力更加警惕。隨著美國(guó)大選的臨近，預(yù)計(jì)波動(dòng)性將會(huì)加劇。股市的避險(xiǎn)情景將為金價(jià)提供支撐?！?/p>
德國(guó)商業(yè)銀行策略師表示，近期金價(jià)的上漲無(wú)法從基本面角度得到充分解釋，因此短期內(nèi)金價(jià)可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。他們指出，“在缺乏對(duì)黃金上漲令人信服的解釋的情況下，我們對(duì)貴金屬能否在短期內(nèi)維持漲勢(shì)持懷疑態(tài)度。特別是，如果美國(guó)降息預(yù)期受到新的打擊，就像周二美國(guó)通脹數(shù)據(jù)再次強(qiáng)勁之后那樣，許多投資者可能會(huì)受到誘惑獲利了結(jié)，而近期的溫和下行修正可能會(huì)繼續(xù)。不過(guò)，由于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將從6月開始降息，金價(jià)不太可能回落至2月底的水平，這應(yīng)該會(huì)支撐金價(jià)。然而，中長(zhǎng)期來(lái)看，進(jìn)一步的上行潛力可能有限。這是因?yàn)?，鑒于通脹風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在，美國(guó)不太可能出現(xiàn)明顯的降息周期。因此，我們‘僅’將今年年底和明年年底的黃金價(jià)格預(yù)測(cè)從2100美元/盎司上調(diào)至2200美元/盎司?！?/p>
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日當(dāng)周，COMEX白銀投機(jī)性凈多頭頭寸增加11132手合約至26661手;COMEX黃金投機(jī)性凈多頭頭寸增加28500手合約至159560手。
本周，11位分析師參與了KitcoNews黃金調(diào)查，近四分之三的華爾街受訪者目前預(yù)計(jì)金價(jià)將下跌或橫盤整理。只有3位專家(即27%)預(yù)計(jì)下周金價(jià)將會(huì)上漲，同樣比例的專家預(yù)測(cè)金價(jià)將在區(qū)間波動(dòng)。預(yù)測(cè)貴金屬價(jià)格下跌的比例最大的是六位分析師，占46%。
與此同時(shí)，Kitco的在線民意調(diào)查共進(jìn)行了194票投票，大多數(shù)大街投資者仍預(yù)測(cè)金價(jià)下周將進(jìn)一步上漲。110名散戶交易員(占56%)預(yù)計(jì)金價(jià)下周將會(huì)上漲。另有54名受訪者(即29%)預(yù)測(cè)金價(jià)將會(huì)走低，而30名受訪者(即15%)對(duì)黃金的近期前景持中立態(tài)度。
