周五(3月15日)，本周諸多經(jīng)濟數(shù)據(jù)導致投資者降低了對美國降息的預期，針對貴金屬的壓力不斷上升，金價周五保持穩(wěn)定，錄得四周來首次下跌。
現(xiàn)貨黃金收跌0.30%，收報2155.70美元/盎司。金價本周下跌越0.8%，這是自2月中旬以來的首次周跌幅，上周創(chuàng)下2,194.99美元的歷史新高。
COMEX 4月黃金期貨結(jié)算價收跌0.28%，收報2161.5美元/盎司。
COMEX 5月白銀期貨結(jié)算價收漲1.28%，收報25.381美元/盎司。
【市場消息分析】
本周數(shù)據(jù)顯示美國2月份消費者價格漲幅超出預期，生產(chǎn)者價格也顯示出一定的通脹粘性。
Gainesville Coins首席市場分析師Everett Millman 表示，“黃金已經(jīng)消化了利率下降預期所帶來的積極推動……如果通脹再次開始走高，這意味著政策制定者將不得不在更長時間內(nèi)保持更嚴格的貨幣政策?！薄氨M管黃金并不特別喜歡高利率環(huán)境，但如果利率保持如此高的原因是通貨膨脹過熱……這自然意味著人們會再次轉(zhuǎn)向黃金?！?/p>
高于預期的通脹持續(xù)給美聯(lián)儲維持高利率的壓力，從而令金價承壓。這種無收益的貴金屬也被用來對沖通脹。
交易員繼續(xù)押注6月降息，CME FedWatch工具認為6月降息的可能性為59%。
美元指數(shù)創(chuàng)下自一月中旬以來的最大單周漲幅，使得黃金對海外買家來說更加昂貴。
高盛在一份報告中寫道：“我們將2024年平均金價預測從2090美元/盎司上調(diào)至2180美元/盎司，目標是到年底升至2300美元/盎司。”
美聯(lián)儲降息時間的預期并未阻止金價上漲。澳新銀行的經(jīng)濟學家認為宏觀經(jīng)濟和地緣政治背景仍然有利。他們表示，“美聯(lián)儲降息的時機和步伐是黃金的長期驅(qū)動力。目前，美聯(lián)儲需要對通脹率回到2%更有信心，然后才會考慮降息。我們相信削減將從今年7月開始。市場正在消化從2024年下半年開始的降價。也就是說，3月至6月市場預期的回落可能會限制價格上漲。美國執(zhí)政黨的更迭將給未來的政策帶來風險。在經(jīng)濟和地緣政治緊張局勢中，股市創(chuàng)下歷史新高。這可能會讓投資者對下行風險比上行潛力更加警惕。隨著美國大選的臨近，預計波動性將會加劇。股市的避險情景將為金價提供支撐?！?/p>
德國商業(yè)銀行策略師表示，近期金價的上漲無法從基本面角度得到充分解釋，因此短期內(nèi)金價可能會出現(xiàn)調(diào)整。他們指出，“在缺乏對黃金上漲令人信服的解釋的情況下，我們對貴金屬能否在短期內(nèi)維持漲勢持懷疑態(tài)度。特別是，如果美國降息預期受到新的打擊，就像周二美國通脹數(shù)據(jù)再次強勁之后那樣，許多投資者可能會受到誘惑獲利了結(jié)，而近期的溫和下行修正可能會繼續(xù)。不過，由于美聯(lián)儲預計將從6月開始降息，金價不太可能回落至2月底的水平，這應該會支撐金價。然而，中長期來看，進一步的上行潛力可能有限。這是因為，鑒于通脹風險持續(xù)存在，美國不太可能出現(xiàn)明顯的降息周期。因此，我們‘僅’將今年年底和明年年底的黃金價格預測從2100美元/盎司上調(diào)至2200美元/盎司?！?/p>
美國商品期貨交易委員會(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日當周，COMEX白銀投機性凈多頭頭寸增加11132手合約至26661手;COMEX黃金投機性凈多頭頭寸增加28500手合約至159560手。
本周，11位分析師參與了KitcoNews黃金調(diào)查，近四分之三的華爾街受訪者目前預計金價將下跌或橫盤整理。只有3位專家(即27%)預計下周金價將會上漲，同樣比例的專家預測金價將在區(qū)間波動。預測貴金屬價格下跌的比例最大的是六位分析師，占46%。
與此同時，Kitco的在線民意調(diào)查共進行了194票投票，大多數(shù)大街投資者仍預測金價下周將進一步上漲。110名散戶交易員(占56%)預計金價下周將會上漲。另有54名受訪者(即29%)預測金價將會走低，而30名受訪者(即15%)對黃金的近期前景持中立態(tài)度。
