周五(1月26日)本交易日國際金價日內(nèi)維持震蕩，今日開盤報2020.39美元/盎司，最高觸及2024.09美元/盎司，最低觸及2018.99美元/盎司，截止發(fā)稿金價報2022.79美元/盎司，漲幅0.11%。由于美國數(shù)據(jù)強勁和美國國債收益率下降，金價周四上漲。
美國經(jīng)濟在2023年第四季度較上年同期增長3.3%，高于預(yù)期，而12月耐用品訂單則令人失望地持平。與此同時，上周初請失業(yè)金人數(shù)為21.4萬人，高于上周修正后的18.9萬人，也高于預(yù)期。隨著投資者評估這些數(shù)據(jù)將如何影響利率決策，美國國債收益率受到了沖擊。美元也出現(xiàn)了類似的走勢。市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲下周將維持利率不變，并在3月或5月開始降息。2年期國債收益率下跌8.67個基點，報4.2932%;5年期國債收益率下跌9.02個基點，報3.9983%;10年期國債收益率下跌5.78個基點，報4.1184%。美國國債收益率下降提振了黃金的表現(xiàn)。
與此同時，進一步的數(shù)據(jù)好壞參半，12 月份耐用品訂單令人驚訝地為 0%，低于增長 1.1% 的預(yù)期，也落后于 11 月份的 5.5%。與此同時，美國最近一周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)從 18.9 萬躍升至 21.4 萬，高于預(yù)期。
“初請失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)形勢正在惡化，勞動力市場降溫，這對黃金有利，”芝加哥Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示。
樂觀的 GDP 數(shù)據(jù)和穩(wěn)定的勞動力市場狀況都反映出美國經(jīng)濟的韌性，使美聯(lián)儲政策制定者可以將 3 月份開始的降息稱為“為時過早”。由于消費者支出強勁，美國經(jīng)濟在勞動力需求強勁的情況下保持彈性，為經(jīng)濟前景奠定了積極的基調(diào)，為支持限制性貨幣政策指引提供了論據(jù)。
數(shù)據(jù)公布后，交易員對美聯(lián)儲3月份首次降息的定價仍持謹慎態(tài)度。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為97.4%，降息25個基點的概率為2.6%。到3月維持利率不變的概率為48.7%，累計降息25個基點的概率為50.0%，累計降息50個基點的概率為1.3%。較低的利率降低了持有黃金的機會成本。
道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示：“經(jīng)濟運行比預(yù)期的要熱得多，但與此同時，我們正處于通脹下降的境地，因此我們不應(yīng)該為利率的大幅飆升做好準備，”他補充說，這正在幫助黃金。
除此之外，在胡塞武裝襲擊美國海軍護航的兩艘美旗馬士基船只后，中東最新的地緣政治事態(tài)發(fā)展引發(fā)了無產(chǎn)金屬價格的回升。在沖突升級的推動下，黃金似乎有望維持其上漲軌跡，尤其是在中東地區(qū)，這往往會促使投資者轉(zhuǎn)向避險資產(chǎn)。貴金屬的需求前景仍然樂觀。
促成黃金前景樂觀的另一個關(guān)鍵因素是各國央行對黃金的持續(xù)興趣。
2023年，各國央行積極購買黃金，累計購買約800噸黃金。中國成為領(lǐng)導者，在14個月內(nèi)獲得了287噸，并以2235噸的儲量結(jié)束了這一年。摩根大通研究預(yù)測，2024年全球央行的需求可能進一步增加到950噸。
總而言之，考慮到目前美元短期走強，黃金回調(diào)加深的可能性很大。在美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾及其同事下周做出貨幣政策決定之前，黃金交易員們正等待美聯(lián)儲首選的通脹指標——12 月份個人消費支出 (PCE)價格指數(shù)的發(fā)布。下周，人們普遍預(yù)計美聯(lián)儲將維持現(xiàn)狀，但頑固的通脹報告將使他們至少在 2024 年上半年結(jié)束之前認可更高的利率。
黃金昨天2036附近受阻回落，相對其他品種還是很弱，美元下破，黃金都沒上破前高。晚間最低跌至2011附近，日線收破位陰線。從日線來看，上方短線阻力繼續(xù)關(guān)注2025-32一線壓制，反抽依托此位置繼續(xù)主空再看回落，下方目標位繼續(xù)關(guān)注破底，短期空頭弱勢分界線2040-43關(guān)口，日線級別未突破并站上此位置之前任何反抽均是做空機會，保持順勢參與主基調(diào)不變。
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