周四(1月11日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2028美元/盎司附近。周三(1月10日)，美元指數(shù)小幅下跌，盡管美元走軟，但現(xiàn)貨黃金同樣走低，現(xiàn)貨金價(jià)格在歐美交易時(shí)段出現(xiàn)近20美元大跌行情，一度逼近2020美元/盎司關(guān)口。
現(xiàn)貨黃金收跌0.30%，收?qǐng)?bào)2024.32美元/盎司。COMEX 2月黃金期貨收跌0.26%，報(bào)2027.8美元/盎司。COMEX期銀收跌0.1%，收?qǐng)?bào)23.066美元/盎司。
黃金價(jià)格在 2023 年末表現(xiàn)強(qiáng)勁，但在新年伊始就出現(xiàn)下跌，交易員越來(lái)越不愿意在這種資產(chǎn)上增加看漲頭寸，因?yàn)樗麄儞?dān)心美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái) 12 個(gè)月的激進(jìn)寬松政策會(huì)打折不會(huì)實(shí)現(xiàn)。
盡管美聯(lián)儲(chǔ)在 12 月的會(huì)議上轉(zhuǎn)向更加謹(jǐn)慎的立場(chǎng)，并暗示將在 2024 年降低借貸成本，但市場(chǎng)可能已經(jīng)過(guò)早地消化了經(jīng)濟(jì)繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁且經(jīng)濟(jì)持續(xù)強(qiáng)勁的降息幅度。經(jīng)歷高于目標(biāo)的通脹。
如果對(duì)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC )走勢(shì)的鴿派押注開(kāi)始放松，美國(guó)國(guó)債收益率可能會(huì)重新加速走高，從而提振美元。這種情況可能會(huì)給貴金屬帶來(lái)壓力，并對(duì)缺乏日本央行支持的日元造成巨大的下行壓力。
盡管美國(guó)國(guó)債收益率(尤其是 10 年期基準(zhǔn)利率)仍居高不下，但市場(chǎng)情緒積極轉(zhuǎn)變，上漲兩個(gè)基點(diǎn)至 4.034%。同時(shí)由于美元疲軟，這仍對(duì)黃金構(gòu)成壓力。
周三的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)很少，公布的批發(fā)庫(kù)存如經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的那樣下滑了 0.2%，與 10 月份的 -0.3% 的暴跌相比，進(jìn)步甚微。
為了深入了解美聯(lián)儲(chǔ)的下一步行動(dòng)并更清晰地了解更廣泛的政策前景，交易者應(yīng)關(guān)注本周的美國(guó)經(jīng)濟(jì)日歷，特別關(guān)注將于周四上午發(fā)布的 12 月 CPI 報(bào)告。
盡管預(yù)計(jì)上個(gè)月核心通脹有所降溫，但總體指標(biāo)預(yù)計(jì)會(huì)反彈，根據(jù)市場(chǎng)共識(shí)，迄今為止 12 個(gè)月的總體 CPI 預(yù)計(jì)將達(dá)到 3.3%，而核心 CPI 預(yù)計(jì)將下降至 3.8%。這是政策制定者不受歡迎的進(jìn)展，勢(shì)必會(huì)對(duì)公眾輿論和情緒產(chǎn)生負(fù)面影響。
投機(jī)者期待這些數(shù)據(jù)，因?yàn)樗麄兯坪醮_信美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前降息近 150 個(gè)基點(diǎn)，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell ) 等人表示利率已接近峰值。因此，低于預(yù)期的美國(guó) CPI 數(shù)據(jù)可能對(duì) XAU 有利，對(duì)美元不利，因?yàn)槊绹?guó)國(guó)債收益率預(yù)計(jì)會(huì)下降。
另一方面，如果美國(guó)通脹上升，交易員可能會(huì)措手不及，因?yàn)樗麄儗?duì)鴿派的美聯(lián)儲(chǔ)處于高度有利的地位。
據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為95.3%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為4.7%。到3月維持利率不變的概率為32.4%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為64.5%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為3.1%。
法國(guó)興業(yè)銀行策略師認(rèn)為，去年年底，隨著美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出緊縮周期拐點(diǎn)的信號(hào)，黃金一度成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，并在 12 月創(chuàng)下歷史新高。他們表示，“俗話說(shuō)‘行得好，不如做得到’，我們很難看到進(jìn)一步提升的直接催化劑。”
美國(guó)CPI前美元、黃金謹(jǐn)慎待命
在寬松的金融環(huán)境的支撐下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張，高于趨勢(shì)，第四季甚至可能是第一季的增長(zhǎng)。由于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策的預(yù)期仍然很高但尚未得到滿足，美元仍然脆弱。
紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)表示，金融市場(chǎng)對(duì)新數(shù)據(jù)仍然高度反應(yīng)，貨幣市場(chǎng)波動(dòng)并未影響聯(lián)邦基金利率。
他續(xù)稱：“與過(guò)去相比，現(xiàn)在對(duì)儲(chǔ)備的需求可能更高。美聯(lián)儲(chǔ)需要在2024年開(kāi)始考慮資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)局。美聯(lián)儲(chǔ)的政策仍然相當(dāng)嚴(yán)格?！?/p>
“美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在處于一個(gè)好位置，是時(shí)候考慮利率的下一步走勢(shì)了。最終，美聯(lián)儲(chǔ)將不得不恢復(fù)到中性政策水平?！?/p>
“沒(méi)有跟上金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的每一次轉(zhuǎn)變，貨幣市場(chǎng)利率波動(dòng)并不令人驚訝?！?/p>
周四，12月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)3.2%，高于之前的3.1%。然而，核心年度數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)為3.8%，低于11月份的4%。
美國(guó)債券收益率，特別是2年期、5年期和10年期債券的收益率正在下降。收益率預(yù)計(jì)為4.35%、3.96%和4.02%，這應(yīng)該會(huì)限制美元的上漲空間。
通過(guò)CME的Fed Watch工具衡量的市場(chǎng)預(yù)期表明，即將舉行的1月會(huì)議將維持利率不變。不過(guò)，預(yù)計(jì)將于2024年3月和5月左右降息。
美元技術(shù)分析：多頭尚未做出決策，賣(mài)家緊隨跟前
FXStreet分析師Patricio Martín表示，日線圖上的指標(biāo)反映了買(mǎi)動(dòng)力的下降和賣(mài)壓力的增加。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)呈負(fù)斜率且處于負(fù)值區(qū)域，表明空頭即將來(lái)臨。
此外，移動(dòng)平均收斂分歧(MACD)指標(biāo)中綠色條柱的減少證實(shí)了看跌情緒的增長(zhǎng)，表明看漲勢(shì)頭的減弱。盡管多頭稍作喘息，但仍難以做出決定性的上漲。
美元指數(shù)相對(duì)于簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)的位置也證實(shí)了看漲勢(shì)頭的缺乏，盡管它仍高于20日移動(dòng)平均線，但位于更廣泛的100日和200日移動(dòng)平均線下方，表明空頭在更大的時(shí)間范圍內(nèi)保持看漲。
“支撐位在102.30、20日均線102.00和101.80，阻力位在102.70、102.90和103.00?！?/p>
黃金技術(shù)分析：日內(nèi)下跌引發(fā)回調(diào)擔(dān)憂
FXEmpire分析師Bruce Powers指出，黃金周三跌破周二低點(diǎn)2026美元，引發(fā)日內(nèi)下跌。而且收盤(pán)價(jià)有望跌破該水平。盡管如此，該指數(shù)仍繼續(xù)在周一2017至2047美元的交易區(qū)間內(nèi)交易，這是表明強(qiáng)弱的兩個(gè)關(guān)鍵近期價(jià)格水平。周一低點(diǎn)完成61.8%斐波那契回撤，隨后在那里找到了支撐。該值略高于50日均線，目前位于2012美元。
金價(jià)將連續(xù)第三天跌破上升趨勢(shì)線，因?yàn)榻饍r(jià)在周一的價(jià)格區(qū)間內(nèi)盤(pán)整。這使其處于不穩(wěn)定的境地，增加了可能出現(xiàn)更深層次回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。除了連續(xù)多日收于該線下方之外，20日移動(dòng)平均線在過(guò)去幾天也起到了阻力作用。下降趨勢(shì)的進(jìn)展是跌破支撐位，然后返回測(cè)試與阻力位相同或相似的價(jià)格水平。一旦發(fā)生這種情況，價(jià)格繼續(xù)下跌的可能性就會(huì)增加。
50日線附近有潛在支撐，如果它繼續(xù)作為支撐，那么黃金的近期看漲前景就可以維持。如果沒(méi)有，金價(jià)可能會(huì)跌至78.6%回撤位1998美元，或進(jìn)一步跌至先前波動(dòng)低點(diǎn)1973美元或200日移動(dòng)平均線1963美元。此外，需要考慮的是12月份的月度低點(diǎn)，該低點(diǎn)與之前的波動(dòng)低點(diǎn)1973美元相匹配，從而可能加強(qiáng)該價(jià)格區(qū)域周?chē)闹巍?/p>
本周的下跌正在測(cè)試上升平行趨勢(shì)通道的完整性，每日收市價(jià)低于50日線將確認(rèn)違規(guī)。同時(shí)，突破當(dāng)前高點(diǎn)2040美元是強(qiáng)勢(shì)和潛在看漲逆轉(zhuǎn)的跡象。同時(shí)這也將使金價(jià)重返20日均線上方。隨后兩日高點(diǎn)為2042美元，隨后為三日高點(diǎn)2047美元。盡管較低的水平顯示出力量，但突破三天高點(diǎn)將更加重要，因?yàn)樗鼘⒏玫仡A(yù)測(cè)持續(xù)走高。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 21:30 美國(guó)至1月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
② 21:30 美國(guó)12月未季調(diào)CPI年率
③ 21:30 美國(guó)12月季調(diào)后CPI月率
④ 21:30 美國(guó)12月未季調(diào)核心CPI年率
⑤ 21:30 美國(guó)12月核心CPI月率
⑥ 23:30 美國(guó)至1月5日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
⑦ 次日01:40 美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金發(fā)表講話
