周三(12月6日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2020美元/盎司附近。周二(12月5日)，在美元吸引力不斷上升的情況下，黃金連續(xù)兩天暴跌，違背了傳統(tǒng)的避險(xiǎn)地位。盡管避險(xiǎn)沖動(dòng)是主要驅(qū)動(dòng)力并且通常會(huì)提振對(duì)黃金的興趣，但交易員正在轉(zhuǎn)向美元。因此，現(xiàn)貨黃金交易價(jià)格在觸及2041美元/盎司的日高后下跌。

現(xiàn)貨黃金收跌2019.22美元/盎司，跌幅0.49%。COMEX 2月黃金期貨收跌0.29%，報(bào)2036.30美元/盎司。 COMEX 3月白銀期貨收跌1.45%，報(bào)24.546美元/盎司。

周三亞洲早盤黃金價(jià)格(XAU/美元)失去動(dòng)力。美元需求的復(fù)蘇拖累黃金走低。與此同時(shí)，衡量美元兌美國貿(mào)易伙伴使用的一籃子加權(quán)貨幣價(jià)值的美元指數(shù)反彈至104.00。美國國債收益率小幅走高，10年期國債收益率跌至4.16%。目前金價(jià)交投于2020美元附近，當(dāng)日上漲0.01%。

盡管美國國債收益率較低，但美元指數(shù)從月度低點(diǎn)反彈。周二公布的數(shù)據(jù)顯示，11月ISM服務(wù)業(yè)PMI超出預(yù)期，較前值51.8上升52.7。與此同時(shí)，根據(jù)美國勞工統(tǒng)計(jì)局的報(bào)告，10 月份JOLTS職位空缺減少 61.7 萬個(gè)，至 873 萬個(gè)，跌至 2021 年 3 月以來的最低水平。該數(shù)字創(chuàng)下2021年3月以來的最低水平。

中國經(jīng)濟(jì)前景的前景削弱了大宗商品市場(chǎng)的樂觀情緒，給金價(jià)帶來阻力穆迪(Moody’s) 周二宣布下調(diào)中國的評(píng)級(jí)展望至負(fù)面，同時(shí)維持中國A1的評(píng)級(jí)。穆迪在公告中表示，評(píng)級(jí)展望下調(diào)旨在反映出有越來越多的證據(jù)顯示政府和公共部門將需要為地方和國有企業(yè)提供更多金融支持，這為中國的財(cái)政和經(jīng)濟(jì)狀況帶來下滑風(fēng)險(xiǎn)。由于中國是全球主要黃金消費(fèi)國，這可能會(huì)限制金價(jià)的上漲空間。

金價(jià)走強(qiáng)帶動(dòng)黃金消費(fèi)熱，資產(chǎn)配置作用進(jìn)一步凸顯。 近日，伴隨國際黃金期貨及現(xiàn)貨價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，國內(nèi)黃金消費(fèi)熱度也不斷攀升。在12月5日舉辦的中國(上海)國際黃金投資論壇·創(chuàng)變2023上，多位業(yè)內(nèi)人士指出，全球重大變局下，黃金兼具的安全性、流動(dòng)性及收益性使其在資產(chǎn)配置中扮演的角色愈發(fā)重要。世界黃金協(xié)會(huì)全球研究負(fù)責(zé)人安凱在論壇中表示，全球央行和官方機(jī)構(gòu)的購金需求相較其長期均值已翻倍，央行強(qiáng)勁的購金需求是全球黃金市場(chǎng)重要的結(jié)構(gòu)性變動(dòng)。值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士指出，投資存在一定風(fēng)險(xiǎn)，任何人都無法確保資產(chǎn)未來走勢(shì)，投資者應(yīng)該根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資能力評(píng)估投資策略。

分析師預(yù)計(jì)，隨著未來幾年經(jīng)濟(jì)增長放緩以及外國投資流出打壓人民幣，中國對(duì)避險(xiǎn)金屬的需求將保持高位，而房地產(chǎn)市場(chǎng)仍在尋找底部。上海數(shù)字奢侈品集團(tuán)咨詢部董事總經(jīng)理Jacques Roizen表示，“在這種環(huán)境下，黃金有點(diǎn)像獨(dú)角獸?！弊钚铝闶蹟?shù)據(jù)顯示，金銀珠寶是今年中國表現(xiàn)最好的消費(fèi)品之一，1～10月價(jià)值同比增長12%，僅次于服裝。

Dailyfx 特約戰(zhàn)略家Diego Colman表示 ，“盡管市場(chǎng)發(fā)生180 度逆轉(zhuǎn)，黃金仍保持建設(shè)性偏見，阻力最小的路徑仍然是上行?？紤]到這一點(diǎn)，如果價(jià)格恢復(fù)上漲，第一個(gè)值得關(guān)注的障礙將出現(xiàn)在2050美元/盎司，其次是 2070 /2075美元/盎司。如果進(jìn)一步走強(qiáng)，注意力將轉(zhuǎn)向 2150美元/盎司?！?/p>

金價(jià)突破2100美元/盎司后，黃金出現(xiàn)大規(guī)模拋售，促使道明證券(TDS)的大宗商品分析師在近期對(duì)黃金和白銀進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性空頭頭寸。分析師指出，貴金屬嚴(yán)重超賣。“隔夜金價(jià)飆升，導(dǎo)致大規(guī)模止損頭寸出現(xiàn)，這與對(duì)世界的長期看法有關(guān)。盡管最近的數(shù)據(jù)幾乎沒有提供什么意外，但同時(shí)激進(jìn)的利率市場(chǎng)定價(jià)，即到3月降息的可能性為二分之一，證實(shí)了這一觀點(diǎn)，但我們預(yù)期的宏觀經(jīng)濟(jì)放緩可能遠(yuǎn)沒有價(jià)格走勢(shì)所暗示的那么激烈?！?TDS分析師表示。

對(duì)此持不同意見的分析師也很多，Schiff Gold創(chuàng)始人、歐洲太平洋資產(chǎn)管理首席市場(chǎng)策略師Peter Schiff表示，盡管黃金在兩天前創(chuàng)下的歷史新高后回調(diào)幅度較大，比特幣占據(jù)了輿論的中心，但根據(jù)黃金和白銀的真正牛市剛剛開始。

“黃金受益于降息的市場(chǎng)定價(jià)和地緣政治緊張局勢(shì)加劇提振了避險(xiǎn)需求。然而，金價(jià)可能已進(jìn)入超買區(qū)域，而眾所周知，過去兩年黃金過早地反映了貨幣政策預(yù)期。盡管我們預(yù)計(jì)，黃金價(jià)格可能已進(jìn)入超買區(qū)域?！痹蜚y行貴金屬分析師Suki Cooper在最近的一份報(bào)告中表示，“盡管美聯(lián)儲(chǔ)的下一步行動(dòng)是降息，但我們預(yù)計(jì)它不會(huì)立即實(shí)現(xiàn)。”

德國商業(yè)銀行貴金屬分析師卡Carsten Fritsch表示，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)或歐洲央行都不會(huì)在新年上半年降息，“如果必須縮減過早的利率預(yù)期，價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下滑。我們預(yù)計(jì)，到 2024 年下半年，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)開始降低利率時(shí)，價(jià)格將持續(xù)上漲至2100 美元/盎司?！?/p>

一些分析師表示，隨著投資者從金價(jià)突破反彈中獲利了結(jié)，值得關(guān)注的關(guān)鍵水平將是2000美元/盎司水平。

“盡管基本面仍然有利于多頭，但日線圖上的技術(shù)面看起來看跌。由于地緣政治緊張局勢(shì)和包括非農(nóng)就業(yè)報(bào)告在內(nèi)的美國關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，貴金屬本周可能會(huì)出現(xiàn)更大的波動(dòng)。與此同時(shí)，負(fù)面因素FXTM 高級(jí)市場(chǎng)分析師 Lukman Otunuga 表示，這種勢(shì)頭可能會(huì)在短期內(nèi)將價(jià)格推向 2000 美元/盎司的心理水平。

MKS PAMP 金屬策略主管 Nicky Shiels 表示，雖然黃金市場(chǎng)短期內(nèi)預(yù)計(jì)將出現(xiàn)一些疲軟，但到 2024 年，黃金仍有很大潛力，“我們?nèi)匀豢春命S金，我們的看漲預(yù)期已提前到 2024 年第一季度;持續(xù)的去美元化和/或?qū)磳⒌絹淼慕?jīng)濟(jì)衰退的潛在擔(dān)憂，通貨緊縮趨勢(shì)可能允許美聯(lián)儲(chǔ)降息，現(xiàn)在不僅是支持性的，而且是看漲的?！?/p>

本周還有更多就業(yè)數(shù)據(jù)將公布，交易者正在尋找進(jìn)一步的數(shù)據(jù)來為金價(jià)的走勢(shì)掃清道路。周三將公布 ADP 就業(yè)變化數(shù)據(jù)，周四將公布初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，周五將公布非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 俄羅斯總統(tǒng)普京訪問阿聯(lián)酋和沙特

② 08:30 澳大利亞第三季度GDP年率

③ 18:00 歐元區(qū)10月零售銷售月率

④ 21:15 美國11月ADP就業(yè)人數(shù)

⑤ 21:30 美國10月貿(mào)易帳

⑥ 23:00 加拿大央行公布利率決議

⑦ 23:00 美國11月紐約聯(lián)儲(chǔ)全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)

⑧ 23:30 美國至12月1日當(dāng)周EIA原油庫存

⑨ 23:30 美國至12月1日當(dāng)周EIA庫欣原油庫存

⑩ 23:30 美國至12月1日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存