周二(12月5日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報2037美元/盎司附近。周一(12月4日)，美國譴責(zé)的哈馬斯違反人質(zhì)協(xié)議，以軍已入侵加沙南部逼近最后之戰(zhàn)，巴以沖突的局勢促使投資者尋求美元避難，但對降息的押注使買盤始終無法持續(xù)。黃金突破2100美元失敗后遭猛烈拋售，金價隨后維穩(wěn)于2034美元喘息。

市場分析表明，金價上漲的背后有多重因素共同推動。首先，市場普遍押注美聯(lián)儲可能在明年上半年實施降息政策。一旦利率下降，可能削弱美元的地位，使得以美元計價的黃金對國際買家更具吸引力，從而提高需求。其次，近兩個月中東地區(qū)的地緣政治沖突加劇也成為支持金價上漲的因素。此外，明年的不確定性因素令投資者對避險資產(chǎn)的需求上升。最引人注目的是，全球央行在2023年前三個季度購買了800噸黃金，成為金價上漲的催化劑。據(jù)世界黃金協(xié)會最新調(diào)查顯示，24%的央行計劃在未來12個月內(nèi)增加黃金儲備。

隨著金價的飆升，公募機構(gòu)紛紛加大了對黃金市場的布局。COMEX黃金期價一度突破2150美元/盎司，現(xiàn)貨黃金也漲至2144美元/盎司。永贏基金、華夏基金等紛紛推出中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，加入了對黃金行業(yè)的投資陣營。分析人士指出，黃金期貨交易的活躍度可能與市場對美聯(lián)儲政策拐點的預(yù)期以及地緣政治等因素有關(guān)。然而，投資者需要保持理性，對黃金價格的短期走勢進(jìn)行分析。

另一個引人矚目的現(xiàn)象是，SPDR Gold Shares ETF在11月份凈流入超過10億美元。這一增長與市場對美聯(lián)儲可能在3月份開始降息的預(yù)期密切相關(guān)。盡管美元在本周初有所回升，但隨著風(fēng)險偏好的減退，美國國債收益率回升，投資者的關(guān)注重心也轉(zhuǎn)向一系列美國高級指標(biāo)，其中最重要的是即將公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)將為投資者提供更多關(guān)于美聯(lián)儲下一步貨幣政策步驟的線索。

金價最近的回調(diào)主要受到技術(shù)性因素的影響，因為金價觸及了強烈的超買水平，引發(fā)了部分投資者的獲利了結(jié)。然而，基本面仍然對黃金有利，通脹疲軟和美國宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟是支撐金價的主要因素。美聯(lián)儲主席鮑威爾的謹(jǐn)慎加息言論提振了市場對緊縮周期結(jié)束的希望，并增加了對3月份降息的猜測。

全球各地的不確定性因素也成為支撐避險黃金需求的推動力。中東緊張局勢再次引發(fā)了人們對沖突升級的擔(dān)憂，可能波及該地區(qū)其他國家。人們對中國再次受挫以及全球經(jīng)濟前景的擔(dān)憂可能會繼續(xù)支撐對避險黃金的需求。

荷蘭國際集團(ING)大宗商品策略師Ewa Manthey在周一撰寫的一篇文章中表示：“由于對避險資產(chǎn)需求的增加以及對美聯(lián)儲明年將降息的預(yù)期，黃金在年底迎來了一波上漲。”

歐洲太平洋資本的首席執(zhí)行官和首席全球戰(zhàn)略家Peter Schiff指出，經(jīng)過通貨膨脹調(diào)整后，2000美元的黃金價格仍然被低估。他說：“我甚至不知道經(jīng)消費物價指數(shù)調(diào)整后金價必須達(dá)到什么水平才能達(dá)到高位。大概至少3000美元/盎司。但事實是，我們?nèi)赃h(yuǎn)低于通脹調(diào)整后的高點，這讓你知道黃金仍然有多便宜，盡管它高于2000美元/盎司?！?/p>

本周未來幾天可能影響黃金走勢事件！

美國數(shù)據(jù)+11月就業(yè)報告

對于美國經(jīng)濟而言，本周是數(shù)據(jù)密集的一周，所有目光都將集中在周五的最新非農(nóng)就業(yè)報告上。

市場預(yù)測美聯(lián)儲的加息行動已經(jīng)結(jié)束，下一步將在2024年實施降息。上周五，鮑威爾的鴿派評論只是強化了這一預(yù)期，交易員現(xiàn)在已經(jīng)定價了截至2024年3月的25個基點降息的67%的概率。

本周真正的市場推動因素很可能是11月的就業(yè)報告。市場預(yù)計上個月美國經(jīng)濟將創(chuàng)造出18.5萬個就業(yè)崗位，而失業(yè)率預(yù)計將保持在3.9%不變。如果總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)及非農(nóng)就業(yè)報告令人失望，這可能支持黃金價格，因為降息的預(yù)期將增加。但是，強于預(yù)期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)可能會削弱黃金，特別是如果交易員推遲降息押注時美元企穩(wěn)的話。

地緣政治緊張局勢

巴以?；饏f(xié)議的結(jié)束可能加劇風(fēng)險回避和投資者的擔(dān)憂。

自11月24日開始的雙方?；饏f(xié)議在談判陷入僵局后于上周五結(jié)束。臨時停火協(xié)議引發(fā)了對可能減少政治風(fēng)險的長期和平協(xié)議的期望。然而巴以沖突再次爆發(fā)可能會導(dǎo)致投資者紛紛涌向像黃金這樣的避險目的地。需要注意的是，中東緊張局勢升級的跡象可能削弱風(fēng)險情緒，從而提振黃金價格。但是，任何緩解緊張局勢的跡象可能提振市場情緒，拖低黃金價格。

技術(shù)面因素

周一早盤大幅上漲后，價格迅速下跌，收回了大部分漲幅。

盡管如此，從日線圖上看，黃金仍然保持看漲，因為一直出現(xiàn)較高的高點和較低的低點，而價格仍然在50天、100天和200天均線尚峰。然而，相對強弱指數(shù)(RSI)超過70，表明價格嚴(yán)重超買。此外，如果當(dāng)前的日線蠟燭圖以 Shooting Star 模式收盤，這可能對看漲方構(gòu)成威脅。如果2035美元/盎司被證明是可靠的支撐，價格可能會反彈回到2070美元/盎司和2100美元/盎司區(qū)域。如果跌破2035美元/盎司，可能觸發(fā)向2010美元/盎司和2000美元/盎司的拋售。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 國內(nèi)成品油開啟新一輪調(diào)價窗口

② 09:45 中國11月財新服務(wù)業(yè)PMI

③ 11:30 澳洲聯(lián)儲公布利率決議

④ 15:45 法國10月工業(yè)產(chǎn)出月率

⑤ 16:50 法國11月服務(wù)業(yè)PMI終值

⑥ 16:55 德國11月服務(wù)業(yè)PMI終值

⑦ 17:00 歐元區(qū)11月服務(wù)業(yè)PMI終值

⑧ 17:30 英國11月服務(wù)業(yè)PMI

⑨ 18:00 歐元區(qū)10月PPI月率

⑩ 22:45 美國11月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值

? 23:00 美國11月ISM非制造業(yè)PMI

? 23:00 美國10月JOLTs職位空缺

? 次日05:30 美國至12月1日當(dāng)周API原油庫存