周四(11月23日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1991美元/盎司附近。周三(11月22日)，由于經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示消費者未來1年通脹預期進一步上升，一些交易員因美聯(lián)儲鴿派押注獲利了結(jié)，美國國債收益率上漲。密歇根大學11月份最終公布的消費者信心指數(shù)為61.3，比初值60.4略有上升，上周初請失業(yè)金人數(shù)降幅超過預期。現(xiàn)貨黃金收跌0.44%，收報1989.63美元/盎司。

國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨收跌0.5%，收報1991.5美元/盎司，COMEX白銀期貨收跌0.79%，收報23.68美元/盎司。

現(xiàn)貨黃金價格經(jīng)歷顯著波動，短暫突破了2000美元/盎司重要關口后折返?，F(xiàn)貨黃金價格最初上漲至 2006.43美元/盎司，但這種勢頭是短暫的，因為投資者情緒因近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)而發(fā)生變化。

美元指數(shù)飆升，同時美國國債收益率再次飆升，10年期國債收益率短暫回升至 4.445%，然后回落至 4.42%。這些收益率的變化，將會擠壓黃金價格的上升空間。

導致市場情緒變化的關鍵指標還包括申請失業(yè)救濟人數(shù)下降的報告，該數(shù)字觸及五周低點20.9 萬(低于預期的22.5 萬)，這表明勞動力市場趨緊。此外，美國國債收益率的波動通常會影響非收益金條的走向。

密歇根大學的通脹預期報告更是雪上加霜，該報告強調(diào)消費者預計未來五年通脹率約為 3.2%，美國消費者仍認為通脹前景較高。這一預測受到密切關注，因為它可能影響美聯(lián)儲的利率決策，并反映出人們對如果預期持續(xù)高企，通脹將變得根深蒂固的持續(xù)擔憂。

盡管金價回落至1990美元/盎司以下、接近10日均線，并面臨2000美元/盎司的阻力，但仍有上升潛力。

投資者在評估美聯(lián)儲未來降息的潛力并衡量經(jīng)濟的整體健康狀況時，將繼續(xù)密切關注這些經(jīng)濟指標。就業(yè)市場的強勁、消費者對通脹的預期以及國債收益率走勢之間的相互作用仍將是影響近期金價的關鍵因素。

金價也反應出投資者對地緣政治風險的擔心。澳新銀行策略師表示，“央行黃金購買量增加，

黃金受益于地緣政治風險加劇、美元疲軟和美國國債收益率下降的利好因素。作為回應，投資流動正在復蘇。央行黃金購買量強勁，2023 年可能達到 1,050 噸。對實物黃金的需求看起來也很健康，印度 10 月份的進口量同比增長 60%?！?/p>

道明證券的策略師表示，美聯(lián)儲有寬松貨幣政策的空間，疲弱的數(shù)據(jù)和溫和的通脹促使一些人認為美聯(lián)儲有放松貨幣政策的空間，目前市場預計3月份降息的可能性約為 30%，“這本質(zhì)上似乎是技術性的，目前認為金價將持續(xù)上漲至 2000 美元上方還為時過早。我們預計交易區(qū)間在 1979美元/盎司至 2009美元/盎司之間?！?/p>

Fundstrat的分析師Mark Newton表示，隨著金價升至歷史新高，今年感恩節(jié)可能會迎來一場黃金盛宴?！皬募夹g上講，這是相當積極的，我預計金價已經(jīng)開始回升至歷史新高，” Newton說，“突破2009.41美元/盎司應該會導致2060-2080美元/盎司的區(qū)間?！?他在報告中寫道：“我對黃金的技術目標是2500美元/盎司，鑒于實際利率下降、周期上升和持續(xù)的地緣政治沖突，做多貴金屬看起來很有吸引力?！?/p>

盛寶銀行：金銀將迎來“圣誕老人行情”!

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，加息的結(jié)束意味著債券收益率和美元下跌，這將推動黃金和礦業(yè)股在2024年走高。

“金價再次挑戰(zhàn)2000美元上方的關鍵阻力位，突破可能會在年底再次強勁收官，就像黃金和白銀在過去六年中所看到的那樣，當時12月的‘圣誕老人’反彈使黃金的平均回報率為4%，白銀為7.25%，”他寫道。“這兩種金屬在過去一個月里都在蓬勃發(fā)展，因為越來越多的人猜測美聯(lián)儲已經(jīng)走到了其積極加息制度之路的盡頭，明年可能會出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，目前預計明年將全面降息。掉期市場最遲在6月份就會首次降息25個基點?！?/p>

Hansen表示，美國和其他經(jīng)濟體最近的經(jīng)濟數(shù)據(jù)強化了他的觀點，即加息已經(jīng)完成，市場現(xiàn)在關注的是即將到來的降息的時機和步伐。

“然而，我們也承認央行行長不能公開表達這種(降息)觀點，因為他們可能會提振風險情緒，導致金融狀況過早放松，”他表示?！白罱缆?lián)儲主席杰鮑威爾被迫收回在11月1日 FOMC(聯(lián)邦公開市場委員會)會議后出現(xiàn)的鴿派言論，當時鮑威爾強烈暗示美聯(lián)儲不再加息，這種困境就得到了清晰的體現(xiàn)?！?/p>

Hansen指出，最近的事態(tài)發(fā)展導致長期國債收益率大幅走低，美元指數(shù)跌至三個月低點，而股票和其他風險資產(chǎn)則有所上漲。

他表示：“最近，我們還注意到，人們對那些因債務水平上升和償債成本不斷上升而陷入困境的行業(yè)重新產(chǎn)生了興趣?！彼赋觯稍偕茉葱袠I(yè)“支撐了對金屬的需求，例如最近白銀和鉑金受到打擊且持有不足?！?/p>

“我們的黃金監(jiān)測顯示，與美元和收益率的相應但仍具有支撐性的走勢相比，近期的強勁表現(xiàn)如何使金價略微上漲，而從12個月美國國債收益率略低來看，套利成本已經(jīng)開始下降，”Hansen指出?！拔覀冋J為，風險/回報越來越有利于黃金，而且最好的情況尚未到來，但要做到這一點，投資者需要對美聯(lián)儲降息有更堅定的信念，以吸引投資者的新需求，包括只做多頭的資產(chǎn)管理公司?！?/p>

Hansen還指出，盡管過去一個月有所企穩(wěn)，2023年黃金ETF持有總量仍減少220噸，但央行強勁而穩(wěn)定的需求正在防止投資需求疲軟影響金價。

【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 16:15 法國11月制造業(yè)PMI初值

② 16:30 德國11月制造業(yè)PMI初值

③ 17:00 歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI初值

④ 17:30 英國11月制造業(yè)PMI

⑤ 17:30 英國11月服務業(yè)PMI

⑥ 20:30 歐洲央行公布10月貨幣政策會議紀要

【提醒】受美國感恩節(jié)假期影響，美股周四休市一日，CME旗下貴金屬、美國原油期貨合約交易提前于北京時間次日凌晨3:30結(jié)束，以及ICE旗下布油合約交易提前于北京時間次日凌晨2:30結(jié)束。