周五(8月18日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1893美元/盎司附近。周四(8月17日)，受到全球債券收益率上升和美元整體走強(qiáng)的壓力，黃金期貨收低，連續(xù)第9個交易日下跌，為自2017年以來最長的單日跌幅。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1889.11美元/盎司，下跌2.80美元或0.15%，盤中最高觸及1903.44美元，最低觸及1884.93美元。

COMEX 10月黃金期貨收跌0.68%，報(bào)1896.70美元/盎司，日低在1896.40美元。COMEX 12月黃金期貨收跌0.68%，報(bào)1915.20美元/盎司，盤中一度跌至1914.90美元。

COMEX 10月白銀期貨收漲0.81%，報(bào)22.821美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收漲0.81%，報(bào)23.042美元/盎司。

在現(xiàn)貨黃金下跌之際，其他貴金屬未跌反升：現(xiàn)貨白銀收升1.19%，收報(bào)22.683美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升1.10%，報(bào)896.84美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升0.96%，至1219.69美元/盎司。

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)增幅減緩，表明勞動力市場依然吃緊。美國勞工部周四公布，8月12日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)增幅經(jīng)季調(diào)后減少1.1萬人至23.9萬人。路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)，上周初請失業(yè)金人數(shù)為24萬人。

勞動力市場的緊張狀況正在支撐經(jīng)濟(jì)，本周公布的數(shù)據(jù)顯示，7月零售銷售穩(wěn)健增長，獨(dú)棟房屋建設(shè)激增，促使分析師上調(diào)第三季經(jīng)濟(jì)成長預(yù)估。但這種韌性增加了美聯(lián)儲再次加息的風(fēng)險(xiǎn)。

“勞動力市場并未崩潰，”紐約FWDBONDS首席分析師Christopher Rupkey表示?！敖?jīng)濟(jì)可能正在升溫，而不是降溫，因?yàn)?.5%的利率上調(diào)這一貨幣良藥并沒有像經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書所說的那樣減緩總需求?！?/p>

周三公布的美聯(lián)儲7月25-26日會議紀(jì)要顯示，多數(shù)決策者繼續(xù)將抗擊通脹作為首要任務(wù)，而很少有與會者提到利率過高會給經(jīng)濟(jì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

美聯(lián)儲日程顯示，美聯(lián)儲主席鮑威爾將于8月25日在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的年度央行行長會議上發(fā)表有關(guān)經(jīng)濟(jì)前景的演講，這次講話定于美國東部時間上午10點(diǎn)05分開始(北京時間晚上10:05)。杰克遜霍爾全球央行年會經(jīng)常成為美聯(lián)儲暗示貨幣政策重要節(jié)點(diǎn)的窗口，屆時鮑威爾將有機(jī)會就以下問題發(fā)表最新觀點(diǎn)：是否需要進(jìn)一步收緊政策，以在意外強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)增長中降低通脹，或者在抑制通脹方面是否取得了足夠的進(jìn)展，可以保持利率穩(wěn)定。

對美國利率可能在更長時間內(nèi)走高的預(yù)期，已將指標(biāo)10年期美國國債收益率推升至去年10月以來的最高水平，令無收益黃金對投資者的吸引力下降。

10年期美國國債收益率突破4.3%，達(dá)到2008年全球金融危機(jī)以來的最高水平。美元保持在兩個月來的最高水平附近，也對金價造成了傷害。

DailyFX分析師Warren Venketas在一份報(bào)告中寫道:“市場正在尋找美國就業(yè)市場的裂縫，以真正改變目前的走勢，在此之前，金價可能仍將承壓。”

隨著美國國債收益率上升、美元堅(jiān)挺以及美聯(lián)儲官員對利率的鷹派觀點(diǎn)等因素打壓投資者人氣，金價周四跌至五個月低點(diǎn)。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger稱，“過去幾個交易日金價一直下跌，因利率和美債收益率上升。在這些價位上，我們確實(shí)看到一些逢低買盤。”

“我們昨天注意到，在回應(yīng)聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議紀(jì)要時，市場預(yù)示，在繼續(xù)加息方面，美聯(lián)儲可能仍需要比此前預(yù)期的更激進(jìn)一些。”

Altavest執(zhí)行合伙人Michael Armbruster告訴MarketWatch，“金價近期下跌與長期美國國債收益率上升之間存在直接聯(lián)系”，他補(bǔ)充稱，美元走強(qiáng)也是一個不利因素。

盡管美國國債收益率走強(qiáng)，且美元近期走強(qiáng)，但“金價一直相當(dāng)堅(jiān)挺，”Altavest的Armbruster表示。“這向我們表明，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出現(xiàn)更大幅度的下跌，投資者對避險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣增加，黃金可能會上漲?！?/p>

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，周三公布的美聯(lián)儲7月政策會議紀(jì)要中的鷹派言論，幫助推動全球債券收益率升至15年來的最高水平。

“在美聯(lián)儲有些鷹派的會議紀(jì)要引發(fā)全球債券市場拋售后，金價正試圖回升。債券收益率過高，因?yàn)樵絹碓蕉嗟娜讼嘈磐洸粫芸煜?，”Moya在電子郵件評論中表示。

City Index和FOREX.com市場分析師Fawad Razaqzada解釋說，當(dāng)收益率上升時，持有黃金和白銀等低息或零息資產(chǎn)的機(jī)會成本就會上升。

除此之外，還有“對中國需求的擔(dān)憂，中國經(jīng)濟(jì)顯然處于停滯狀態(tài)，”他說。當(dāng)中國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳時，“往往會以負(fù)面的方式影響對金屬的需求或感知需求?！?/p>

多重因素限制黃金跌幅

周四，費(fèi)城聯(lián)儲表示，其8月份制造業(yè)業(yè)務(wù)前景有了很大改善，回升至12的擴(kuò)張區(qū)間，而7月份的讀數(shù)為-13.5。該數(shù)據(jù)明顯超出預(yù)期，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)家原本預(yù)計(jì)該數(shù)據(jù)僅會溫和改善至-10。

8月是該調(diào)查在連續(xù)11個月處于負(fù)值之后首次出現(xiàn)正值。

黃金市場并未對最新令人驚訝的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)做出大規(guī)模反應(yīng)?，F(xiàn)貨黃金目前交投于1893.27美元/盎司。該指數(shù)的組成部分好壞參半。新訂單指數(shù)大幅改善，從7月份的-15.9上升至16，而出貨量指數(shù)也從7月份的-12.5上升至5.7。

另一方面，美國勞動力市場分項(xiàng)繼續(xù)惡化，就業(yè)指數(shù)從7月份的-1.0降至-6.0。

報(bào)告還指出，通脹壓力上升，這應(yīng)該引起美聯(lián)儲觀察人士的擔(dān)憂。物價支付指數(shù)升至20.8，遠(yuǎn)高于7月份的9.5。

費(fèi)城聯(lián)儲在報(bào)告中寫道:“該調(diào)查的總體活動、新訂單和出貨量指標(biāo)自2022年5月以來首次都是正的。價格指數(shù)仍接近長期平均水平。對未來六個月經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期不那么普遍，因?yàn)榇蠖鄶?shù)調(diào)查的未來指數(shù)仍為正值，但有所下降?！?/p>

盡管近期樂觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增加了人們對美聯(lián)儲將繼續(xù)收緊政策的預(yù)期，但美聯(lián)儲紀(jì)要顯示內(nèi)部的意見分歧已經(jīng)擴(kuò)大，決策層謹(jǐn)慎姿態(tài)更為明顯，未來或更有耐心，這限制了跌勢。

短期金價恐依然疲軟

澳新銀行的分析師表示，盡管面臨短期拋售壓力，但他們?nèi)詫S金中長期前景持樂觀態(tài)度。資深大宗商品策略師、最新報(bào)告的主要作者Daniel Hynes表示，他確實(shí)看到了市場上出現(xiàn)堅(jiān)實(shí)支撐的跡象。

Hynes在報(bào)告中稱：“我們認(rèn)為美聯(lián)儲的加息周期已接近尾聲，美元仍處于結(jié)構(gòu)性下行趨勢，信貸環(huán)境收緊可能構(gòu)成經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。這些都為黃金提供了支撐?！?/p>

雖然澳新銀行仍看好黃金，但當(dāng)前低迷的環(huán)境已導(dǎo)致銀行拉低了對金價新高的預(yù)期。該行目前預(yù)計(jì)，今年Q4前金價平均在每盎司2050美元左右，明年Q1末前預(yù)計(jì)金價將達(dá)到新高，均價約為每盎司2100美元。

Scorpion Minerals首席投資官M(fèi)ichael Langford表示：“短期內(nèi)金價應(yīng)該會繼續(xù)走弱。交易員厭倦了波動，通過持有美元并觀察事態(tài)如何穩(wěn)定來尋求喘息空間?！?/p>

瑞士信貸的經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，黃金價格焦點(diǎn)重回關(guān)鍵支撐位和2022/2023年上升趨勢的38.2%回撤位、200-DMA和6月低點(diǎn)1904美元/1893美元。他們?nèi)詢A向于認(rèn)為將再次守住這一水平，但需要突破1947美元才能緩解這一支撐位的壓力，若破1988美元才能為重新測試2063美元/2075美元的主要阻力位掃清道路。如果本周收盤價低于1893美元，則將標(biāo)志著一個更重要的頂部，從而鞏固長期盤整區(qū)間，并跌至下一個支撐位1810美元/1805美元。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 恒生指數(shù)公司宣布季度檢討結(jié)果

② 07:30 日本7月核心CPI年率

③ 14:00 英國7月季調(diào)后零售銷售月率

④ 17:00 歐元區(qū)7月CPI年率終值及月率

⑤ 次日01:00 美國至8月18日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)