周三(3月29日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1968美元/盎司附近。周二(3月28日)，在全球股市暫停自今年3月銀行業(yè)恐慌暴跌以來的漲勢之際，以美元、歐元和英鎊計(jì)價(jià)的黃金保持堅(jiān)挺，即將追平或超過這三種貨幣的歷史月末高點(diǎn)。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1973.25元/盎司，大幅上升17.01美元或0.87%，日內(nèi)最高觸及1975.28美元/盎司，最低觸及1949.14美元/盎司。
COMEX 4月黃金期貨收漲1.01%，報(bào)1973.50美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨收漲0.96%，報(bào)1990.40美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收升1.10%，收?qǐng)?bào)23.322美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌1.34%，報(bào)963.27美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升0.16%，至1417.96美元/盎司。
摩根士丹利資本國際(MSCI)世界指數(shù)與昨天觸及的一周高點(diǎn)持平，以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格升至1963美元，比上周觸及的12個(gè)月高點(diǎn)低了約2.3%，而以歐元計(jì)價(jià)的金價(jià)觸及1815歐元，以英鎊計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格距離1600英鎊大關(guān)僅差不到3英鎊。
與此同時(shí)，主要政府債券價(jià)格連續(xù)第三個(gè)交易日小幅下跌，削減了本月的大幅反彈勢頭，并推動(dòng)長期收益率上升。
但美聯(lián)儲(chǔ)上周的加息已使其隔夜拆借成本目標(biāo)高于美國國債市場的任何利率或收益率。此舉意在表明，它仍“致力于”通過“一段時(shí)期內(nèi)(經(jīng)濟(jì))增長低于趨勢水平和勞動(dòng)力市場狀況有所軟化”來降低通脹。
鑒于美國已有兩家地區(qū)性銀行破產(chǎn)，其他銀行還在接受美聯(lián)儲(chǔ)的援助，這扭曲了商業(yè)銀行“短借長貸”的傳統(tǒng)模式。短借長貸就是指銀行(或借款人)接受的是用戶的短期存款(通常是一年期或一年以內(nèi))，而轉(zhuǎn)手貸給企業(yè)用于長期投資，需要較長時(shí)間才能收回本金。
美國總統(tǒng)拜登周二表示，他已盡一切可能，利用現(xiàn)有機(jī)構(gòu)來解決銀行業(yè)危機(jī)，但危機(jī)“尚未結(jié)束”。硅谷銀行和簽名銀行的接連破產(chǎn)，引發(fā)了投資者對(duì)銀行業(yè)更廣泛的信心喪失，重創(chuàng)了股市，并引發(fā)了對(duì)全面金融危機(jī)的擔(dān)憂。在上周達(dá)成的救助瑞士信貸的交易，以及本周向第一公民銀行出售硅谷銀行資產(chǎn)的交易，幫助市場恢復(fù)了一些平靜，但投資者仍擔(dān)心金融體系中可能存在更多問題。
2019年9月，就在美聯(lián)儲(chǔ)因擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退而開始下調(diào)關(guān)鍵利率之際，聯(lián)邦基金利率曾短暫高于所有美國短期債券和長期債券收益率。2006年夏季至2007年夏季，隨著美國次貸危機(jī)加速，引發(fā)全球金融危機(jī)，聯(lián)邦基金利率連續(xù)12個(gè)月高于所有美國國債市場利率。
“我們預(yù)計(jì)今年不會(huì)降息，”大型資產(chǎn)管理和金融產(chǎn)品集團(tuán)貝萊德(Blackrock)的一篇新評(píng)論稱，彭博社認(rèn)為，這篇評(píng)論的意思是“市場對(duì)美國降息的押注是錯(cuò)誤的。”
貝萊德繼續(xù)說道:“這是過去的套路，當(dāng)衰退來襲時(shí)，央行會(huì)急于拯救經(jīng)濟(jì)?，F(xiàn)在他們正在導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退來對(duì)抗棘手的通貨膨脹，在我們看來，這使得降息不太可能?！?/p>
衍生品交易所芝加哥商品交易所(CME)的數(shù)據(jù)顯示，目前幾乎有1/2的人押注美聯(lián)儲(chǔ)仍將在5月會(huì)議上再次提高隔夜利率，最高達(dá)到5.25%的上限。
但預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)2023年底將達(dá)到這一水平或更高利率的押注，目前已跌至不到0.6%，低于一周前的2.0%和上個(gè)月這個(gè)時(shí)候的91.4%。
“近期的焦點(diǎn)仍然是金融市場動(dòng)蕩和美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的演變，這將影響美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策，”路透社今天援引瑞銀黃金分析師Giovanni Staunovo的話說。
前倫敦黃金清算會(huì)員巴克萊銀行的分析師在一份報(bào)告中表示，“如果通脹大幅下降，但央行不愿立即降息以應(yīng)對(duì)通脹”，黃金價(jià)格可能會(huì)掙扎。
加拿大道明證券大宗商品策略師Bart Melek表示:“我們不應(yīng)該認(rèn)為金價(jià)的上升趨勢是不受干擾的，(金價(jià))可能會(huì)從現(xiàn)在開始上升或下跌。”
“但我們認(rèn)為，這對(duì)黃金來說是一個(gè)好情況，(因?yàn)?美聯(lián)儲(chǔ)正在(加息)，通脹趨于下降，這意味著我們可能會(huì)在某個(gè)時(shí)候看到利率大幅下降?！?/p>
“如果今年下半年金價(jià)再創(chuàng)新高，我不會(huì)感到驚訝?！?/p>
荷蘭國際集團(tuán)大宗商品團(tuán)隊(duì)在一份報(bào)告中表示贊同:“美聯(lián)儲(chǔ)的政策應(yīng)該會(huì)在今年晚些時(shí)候支撐金價(jià)?！迸cMelek一樣，該報(bào)告指出，“各國央行仍將熱衷于購買黃金”，并預(yù)測2023年最后3個(gè)月的平均金價(jià)將達(dá)到2000美元。
對(duì)于本周五公布的美國通脹數(shù)據(jù)，分析師們目前的普遍預(yù)測是，2月份核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)將重復(fù)1月份4.7%的年增長，這將是除了去年夏天的5.4%以外，自20世紀(jì)80年代初以來的最高水平。
后市展望
1.StoneX EMEA及亞洲市場分析主管Rhona O’Connell表示，隨著銀行業(yè)緊張局勢的緩解，金價(jià)也隨之走高。然而，“我們認(rèn)為，過去幾周市場的行為提醒了金融界，黃金的作用是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性來源?！?/p>
2.FXTM市場分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示:“技術(shù)和基本面因素共同抑制了投資者對(duì)黃金的興趣?！?/p>
“在上周三次觸碰2000美元的心理關(guān)口后，空頭利用這種頑強(qiáng)的阻力進(jìn)行攻擊，銀行業(yè)擔(dān)憂的緩解進(jìn)一步削弱了黃金的避險(xiǎn)吸引力，”他在一份最新市場報(bào)告中表示。“雖然短期至中期內(nèi)價(jià)格可能走低，但由于市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在9月降息，長期來看仍有利于多頭?！?/p>
3.FxPro分析師、FXStreet撰稿人Alexander Kuptsikevich看好黃金的長期前景，他說道:“上周，美聯(lián)儲(chǔ)一手提高利率，一手向銀行發(fā)放流動(dòng)性。這是互不相容的政策舉措，現(xiàn)在的權(quán)力平衡是，美聯(lián)儲(chǔ)寧愿停止加息，這樣它就不必反復(fù)充當(dāng)最后貸款人。我們?cè)?018年底看到了美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的類似轉(zhuǎn)變，當(dāng)時(shí)金價(jià)開始了為期兩年的上漲。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐放緩的跡象正在顯現(xiàn)，隨后兩年的橫盤上漲和回落至1600美元，使黃金對(duì)長期買家再次具有吸引力?！?/p>
Kuptsikevich預(yù)測，從長期來看，這種明亮的金屬將出現(xiàn)令人印象深刻的反彈，他的目標(biāo)“接近2640美元，其是自2018年低點(diǎn)反彈的161.8%?！?/p>
4.荷蘭國際集團(tuán)(ING)大宗商品策略師Warren Patterson預(yù)計(jì)，貴金屬價(jià)格在短期內(nèi)將出現(xiàn)“回調(diào)”，但預(yù)計(jì)金價(jià)將在今年下半年“走高”，預(yù)計(jì)金價(jià)在今年第四季將“平均達(dá)到2000美元”。Patterson在他的預(yù)測中假設(shè)，“我們不會(huì)看到銀行業(yè)進(jìn)一步惡化，美聯(lián)儲(chǔ)將在今年年底開始降息?！?/p>
Patterson還報(bào)告說，隨著市場避險(xiǎn)情緒占據(jù)上風(fēng)，黃金ETF最近出現(xiàn)了大量資金流入:“在截至3月24日的兩周內(nèi)，我們看到ETF凈買入36噸?！边@位荷蘭國際集團(tuán)分析師還指出，如果對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂持續(xù)消退，短期回調(diào)可能會(huì)延續(xù):“ETF的持有量將在很大程度上取決于銀行業(yè)的發(fā)展，以及政策制定者在恢復(fù)信心方面的成功程度。抑制擔(dān)憂可能會(huì)導(dǎo)致金價(jià)在短期內(nèi)回落。”
5.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師團(tuán)隊(duì)撰文指出，黃金的上漲趨勢依然存在，在上周的波動(dòng)中出現(xiàn)了更高的高點(diǎn)和低點(diǎn)。黃金價(jià)格的最新回調(diào)已經(jīng)在3月8日至17日漲勢的23.6%斐波那契回檔位1950美元水平附近停止。這一水平被證明是一個(gè)相關(guān)的支撐，因?yàn)樗c2月1日的波動(dòng)高點(diǎn)相吻合，表明黃金多頭仍處于主導(dǎo)地位。
兩個(gè)主要的日線級(jí)別的簡單移動(dòng)平均線(20和100)仍然遠(yuǎn)低于當(dāng)前的價(jià)格水平，但有明顯的上升趨勢，而相對(duì)強(qiáng)度指數(shù)(RSI)仍然在超買區(qū)域之外。這一技術(shù)圖表表明，如果基本面仍然支持金價(jià)，多頭可能很快就會(huì)再次嘗試突破2000美元的心理阻力位。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 14:00 德國4月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)
② 16:00 瑞士3月ZEW投資者信心指數(shù)
③ 16:30 英國2月央行抵押貸款許可
④ 22:00 美國2月成屋簽約銷售指數(shù)月率
⑤ 22:00 美國官員就銀行危機(jī)做證詞陳述
⑥ 22:30 美國至3月24日當(dāng)周EIA原油庫存
⑦ 22:30 美國至3月24日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存
