周二(11月15日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1770美元/盎司附近。金價(jià)周一(11月14日)持穩(wěn)，因逢低買(mǎi)盤(pán)抵消了美元走高帶來(lái)的壓力，此前美聯(lián)儲(chǔ)官員暗示其對(duì)抗通脹的力度沒(méi)有減弱。
美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1771.00美元/盎司，微跌0.12美元或0.01%，日內(nèi)最高觸及1774.97美元/盎司，最低觸及1753.13美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金大漲90.19美元或5.37%。
COMEX 12月黃金期貨收漲0.4%，報(bào)1776.90美元/盎司，創(chuàng)8月份以來(lái)收盤(pán)新高，上周累計(jì)上漲5.5%。
在現(xiàn)貨黃金持穩(wěn)之際，其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀收漲1.37%，收?qǐng)?bào)21.976美元/盎司，達(dá)到6月9日以來(lái)的最高水平;現(xiàn)貨鉑金收跌1.04%，報(bào)1018.63美元/盎司，脫離了上個(gè)交易日觸及的3月中旬以來(lái)的最高水平;現(xiàn)貨鈀金收漲0.37%，至2027.88美元/盎司。
Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示，美元和美國(guó)國(guó)債收益率上漲令金價(jià)承壓，并補(bǔ)充稱(chēng)，受前一周漲勢(shì)鼓舞的多頭逢低吸納可能扶助金價(jià)小幅反彈。
Wyckoff補(bǔ)充稱(chēng)，金價(jià)近期可能橫盤(pán)走高。
美聯(lián)儲(chǔ)副主席布雷納德周一與美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒一道，暗示美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備開(kāi)始小幅升息，但仍強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)在必要時(shí)繼續(xù)加息的“決心”，以應(yīng)對(duì)通脹飆升。
在市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年的迅速加息步伐可能會(huì)在12月放緩之際，布雷納德證實(shí)，如果不是停止加息，也可能會(huì)放緩。
她在一次現(xiàn)場(chǎng)采訪(fǎng)中對(duì)彭博新聞社表示:“我認(rèn)為，放緩加息步伐可能很快就會(huì)變得適當(dāng)。”
這并不意味著美聯(lián)儲(chǔ)將停止加息，但至少會(huì)停止連續(xù)4次加息75個(gè)基點(diǎn)的步伐，這是自美聯(lián)儲(chǔ)1990年開(kāi)始利用短期利率制定貨幣政策以來(lái)前所未有的加息模式。
布雷納德說(shuō):“我認(rèn)為真正重要的是要強(qiáng)調(diào)的是，我們已經(jīng)做了很多工作，但在提高利率和保持克制方面，我們還有更多的工作要做，以便隨著時(shí)間的推移把通貨膨脹率降低到2%?！?/p>
與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒此前表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)考慮在下次會(huì)議上放緩升息步伐，但這不應(yīng)被視為其對(duì)抗通脹的力度“減弱”。
沃勒表示，上周公布的通脹數(shù)據(jù)“只是一個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)”，還需要其他類(lèi)似數(shù)據(jù)才能令人信服地顯示通脹正在放緩。
但沃勒也表示，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在可能開(kāi)始考慮以較慢的速度加息。
沃勒表示:“我們現(xiàn)在可以開(kāi)始考慮或許放慢加息速度。”但是，“我們并沒(méi)有軟化......不要再關(guān)注速度了，要開(kāi)始關(guān)注終點(diǎn)的位置。在通脹回落之前，這一終點(diǎn)仍是一條出路。”他的言論一開(kāi)始給市場(chǎng)帶來(lái)了壓力。
眼下，聯(lián)邦基金利率期貨交易員認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為89%，而加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性?xún)H為11%。
日內(nèi)，美元指數(shù)上漲0.4%，10年期美國(guó)國(guó)債收益率也上漲，使得黃金對(duì)海外買(mǎi)家來(lái)說(shuō)更加昂貴。
OANDA高級(jí)分析師Edward Moya在一份報(bào)告中稱(chēng)，“金價(jià)似乎在1800美元水準(zhǔn)有強(qiáng)勁阻力，在1750美元區(qū)域有相當(dāng)大的支撐?！?/p>
上周，由于數(shù)據(jù)顯示美國(guó)物價(jià)壓力降溫，投資者希望放緩加息步伐，金價(jià)錄得自2020年3月以來(lái)的最大單周漲幅。
盡管黃金被視為對(duì)沖通脹的工具，但利率上升往往會(huì)削弱黃金的吸引力，因?yàn)樗鼰o(wú)需支付利息。
這一根本性轉(zhuǎn)變利好多頭!策略主管：黃金勢(shì)將突破1800美元!
MKS PAMP金屬策略主管Nicky Shiels最近在給客戶(hù)的一份報(bào)告中說(shuō)，支撐金價(jià)新一輪上漲趨勢(shì)的最大因素是投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的預(yù)期發(fā)生轉(zhuǎn)變。盡管美聯(lián)儲(chǔ)將在2023年初繼續(xù)加息，但預(yù)計(jì)加息速度將放緩。與此同時(shí)，通脹壓力將繼續(xù)升高。
根據(jù)芝加哥商品交易所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，市場(chǎng)堅(jiān)定預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在下個(gè)月將聯(lián)邦基金利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)而非75個(gè)基點(diǎn)。
“美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)已經(jīng)從為時(shí)過(guò)晚(然后又過(guò)快地大幅升息)轉(zhuǎn)變，現(xiàn)在中期選舉已經(jīng)過(guò)去，他們將無(wú)法升息到足以讓通脹持續(xù)走低的程度，”Shiels說(shuō)?！斑@是一個(gè)持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)、美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)相對(duì)緩慢的高通脹體制?！?/p>
她說(shuō)，盡管金價(jià)不會(huì)直線(xiàn)上升至1800美元，但這一目標(biāo)已開(kāi)始實(shí)現(xiàn)。黃金市場(chǎng)成功守住了上周的漲幅，這是近兩年來(lái)的最佳表現(xiàn)。COMEX 12月黃金期貨周一(11月14日)收漲0.4%，報(bào)1776.90美元/盎司，創(chuàng)8月份以來(lái)收盤(pán)新高，上周累計(jì)上漲5.5%。
她說(shuō):“總體而言，這可能是一次難得的回調(diào)，但這是一個(gè)重新投入和增加倉(cāng)位的機(jī)會(huì)，以利用新的牛市趨勢(shì)?！薄笆堑?，黃金總是有令人失望的能力，但當(dāng)重大技術(shù)突破與美聯(lián)儲(chǔ)的主要政策轉(zhuǎn)向一致時(shí)，這應(yīng)該受到尊重?！?/p>
美元的強(qiáng)勁拋售也證實(shí)了金價(jià)的上漲勢(shì)頭，美元指數(shù)跌至110下方的約三個(gè)月低點(diǎn)。與此同時(shí)，美國(guó)國(guó)債收益率大幅跌破4%。
“從技術(shù)上講，美元(9月見(jiàn)頂)和美國(guó)國(guó)債收益率(殖利率)都有一些非常明確且協(xié)調(diào)一致的信號(hào)，”Shiels寫(xiě)道?！耙苍S債券和美元還沒(méi)有完全觸底，但它們已經(jīng)接近觸底，這為黃金創(chuàng)造了有利因素，自美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始加息以來(lái)，黃金一直在應(yīng)對(duì)非常艱難的宏觀環(huán)境?！?/p>
Shiels還指出，散戶(hù)和機(jī)構(gòu)投資者對(duì)貴金屬的持有嚴(yán)重不足，助長(zhǎng)了目前的勢(shì)頭。她指出，黃金持倉(cāng)約占股市資產(chǎn)管理規(guī)模的0.5%，較2011年1.5%的峰值大幅下降。
至于在相對(duì)平靜且令人滿(mǎn)意的夏季過(guò)后，什么因素將繼續(xù)推動(dòng)金價(jià)走高，Shiels表示，她認(rèn)為市場(chǎng)存在幾大風(fēng)險(xiǎn)，令黃金成為具有吸引力的長(zhǎng)期避險(xiǎn)資產(chǎn)。
她指出，加密市場(chǎng)的混亂正在摧毀大量財(cái)富，投資者感到很多痛苦。她補(bǔ)充說(shuō)，主要加密貨幣交易所FTX的崩潰可能會(huì)提高有形資產(chǎn)的吸引力。
最后，隨著中期選舉結(jié)束，共和黨控制眾議院，Shiels說(shuō)，財(cái)政擔(dān)憂(yōu)可能開(kāi)始上升，威脅美元的穩(wěn)定。
她說(shuō):“(債務(wù)水平)現(xiàn)在有可能變得更加相關(guān)/成為額外的推動(dòng)力，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)美國(guó)的債務(wù)路徑過(guò)于自滿(mǎn)，主要是因?yàn)槔侍土恕！?/p>
后市展望
1.據(jù)Sevens Report的作者說(shuō)，黃金似乎正在轉(zhuǎn)向更為中性的立場(chǎng)。
他們表示:“看一下圖表，金價(jià)在10月份有一次測(cè)試了9月下旬的低點(diǎn)，然后在11月初又測(cè)試了一次，兩次都成功守住了1630美元區(qū)域上方，而金價(jià)則突破了10月份的高點(diǎn)，這最終將技術(shù)前景從看跌轉(zhuǎn)變?yōu)橹行??！?/p>
2.瑞銀分析師Giovanni Staunovo稱(chēng)，“預(yù)計(jì)金價(jià)將在年底前走低，因美聯(lián)儲(chǔ)官員重申需要進(jìn)一步升息以控制通脹，且一燕不成夏(CPI一次性下降并不代表美聯(lián)儲(chǔ)升息結(jié)束)?！?/p>
“這可能也會(huì)支撐美元，并成為金價(jià)的另一個(gè)不利因素。(而且)如果這些因素成為現(xiàn)實(shí)，我預(yù)計(jì)其他貴金屬近期也會(huì)受到影響，”Staunovo補(bǔ)充道。
3.Kinesis Money市場(chǎng)分析師Rupert Rowling在每日評(píng)論中稱(chēng)，此前美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)出警告，稱(chēng)政策制定者在結(jié)束加息前“還有'一段路'要走?！?/p>
他表示，這番言論“提醒人們，金價(jià)上周的大幅上漲是受美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)利率決定將不那么激進(jìn)的情緒推動(dòng)，而非基于任何確鑿的事實(shí)。
Rowling提及上周金價(jià)的上漲速度，“金價(jià)上漲了100多美元，隨著投資者會(huì)重新評(píng)估這種貴金屬的真正價(jià)值所在，本周黃金有可能出現(xiàn)一些獲利回吐?！?/p>
Rowling說(shuō):“盡管美國(guó)最新的通脹數(shù)據(jù)無(wú)疑令人鼓舞，但不斷上升的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)仍然是美聯(lián)儲(chǔ)決心通過(guò)升息來(lái)控制的一個(gè)問(wèn)題?！?/p>
有鑒于此，他表示，“目前金價(jià)似乎處于危險(xiǎn)的高位，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息方向的看法只要有輕微轉(zhuǎn)變，金價(jià)就會(huì)迅速跌回1700美元?！?/p>
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)舉行
② 07:30 美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯發(fā)表講話(huà)
③ 08:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
④ 10:00 中國(guó)10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率
⑤ 10:00 中國(guó)10月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率
⑥ 14:30 法國(guó)第三季度ILO失業(yè)率
⑦ 15:00 英國(guó)9月三個(gè)月ILO失業(yè)率
⑧ 15:00 英國(guó)10月失業(yè)率及失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)
⑨ 15:45 法國(guó)10月CPI月率
⑩ 17:00 IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告
? 18:00 歐元區(qū)第三季度GDP年率修正值
? 18:00 歐元區(qū)及德國(guó)11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
? 18:00 歐元區(qū)第三季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率
? 18:00 歐元區(qū)9月季調(diào)后貿(mào)易帳
? 21:30 加拿大9月批發(fā)銷(xiāo)售月率
? 21:30 美國(guó)10月PPI月率
? 21:30 美國(guó)11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
? 22:00 美聯(lián)儲(chǔ)哈克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話(huà)
