為了應(yīng)對(duì)通脹，8月早些時(shí)候，澳大利亞央行進(jìn)行了今年以來(lái)的第4次加息，將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。然而這一舉動(dòng)卻讓澳大利亞負(fù)債累累的家庭“雪上加霜”，同時(shí)也給該國(guó)帶來(lái)了自1991年以來(lái)未有的房地產(chǎn)震蕩。
受沖擊最嚴(yán)重的市場(chǎng)是“領(lǐng)頭羊”悉尼。在過(guò)去三個(gè)月中，悉尼的房?jī)r(jià)下跌了近 5%。而上一次加息會(huì)議中，澳聯(lián)儲(chǔ)表示未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將進(jìn)一步加息，屆時(shí)借貸成本將進(jìn)一步提高，因此房?jī)r(jià)將不可避免地繼續(xù)下跌。
縱貫全球，隨著各國(guó)央行爭(zhēng)相控制數(shù)十年來(lái)最熱的通脹，從瑞典的斯德哥爾摩到美國(guó)的舊金山，房?jī)r(jià)都在走弱。而澳大利亞的加息風(fēng)險(xiǎn)因 187.2% 的創(chuàng)紀(jì)錄債務(wù)收入比而加劇。
標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評(píng)級(jí)公司的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，由于家庭信貸和抵押貸款債務(wù)占 GDP 的比例相當(dāng)高，可以確定澳大利亞在世界上是一個(gè)相當(dāng)暴露的市場(chǎng)。債務(wù)與 GDP 的比例越高，利率渠道就越重要。
來(lái)源：彭博社
澳聯(lián)儲(chǔ)承認(rèn)，要想在不使經(jīng)濟(jì)陷入衰退的情況下將利率推高到抑制通脹的水平，“只有一條狹窄的路”。韓國(guó)央行在周四開(kāi)會(huì)時(shí)也面臨著類似的難題，而美聯(lián)儲(chǔ)已表示在未來(lái)利率變動(dòng)方面具有靈活性。
澳聯(lián)儲(chǔ)在過(guò)去三次會(huì)議上均調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)，此前在5月份出人意料地提高了0.25個(gè)百分點(diǎn)，將現(xiàn)金利率提高至1.85%。在澳聯(lián)儲(chǔ)將利率提高3個(gè)百分點(diǎn)的情況下，全國(guó)房?jī)r(jià)將下跌近四分之一。
盡管澳大利亞房地產(chǎn)價(jià)格正在下跌，但仍遠(yuǎn)高于疫情前的水平，這說(shuō)明對(duì)于房屋的可負(fù)擔(dān)性依舊很弱，表明進(jìn)一步下跌的空間很大。
由于通脹飆升引發(fā)利率上升，澳大利亞房屋價(jià)格下跌/來(lái)源：彭博社
隨著借貸成本的上升，澳大利亞的拍賣清盤(pán)率已經(jīng)下降，從去年繁榮時(shí)期的 80% 以上下滑至 60% 左右。在悉尼，由于需求疲軟，上周末有近五分之一的拍賣廣告被撤回。
到目前為止，澳大利亞人已經(jīng)吸收了澳大利亞央行加息和隨之而來(lái)的房地產(chǎn)價(jià)格下滑對(duì)收入的影響。正在還房貸的本地人表示，如果利率繼續(xù)上漲，可能會(huì)重新考慮生活選擇，因?yàn)?/p>
還款額將大幅增加。
澳大利亞和新西蘭銀行集團(tuán)有限公司預(yù)測(cè)，到今年年底，抵押貸款利率將達(dá)到略低于 6%。目前約為 3.7%。
澳大利亞的超盈利四大銀行對(duì)信貸增長(zhǎng)放緩的前景表示擔(dān)憂。AMP Capital Markets 的研究員表示，澳洲聯(lián)儲(chǔ)的加息將使平均每月 7.67萬(wàn)澳元抵押貸款的還款額增加了約 690 澳元。
與此同時(shí)，澳大利亞的家庭還在面臨生活成本壓力上升和工資增長(zhǎng)緩慢的壓力，這將使得占GDP60%的消費(fèi)前景黯淡，這也是決策者預(yù)計(jì)未來(lái)一年經(jīng)濟(jì)將放緩的主要原因。
高盛集團(tuán)表示，快速加息副作用最為明顯的一個(gè)行業(yè)是房屋建筑行業(yè)，在截至 6 月的過(guò)去一年中，該行業(yè)的破產(chǎn)率猛增了70%。
高盛澳大利亞首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家博克認(rèn)為，隨著建筑業(yè)破產(chǎn)變得“更加普遍”，房?jī)r(jià)將出現(xiàn) 15-20% 的峰谷跌幅。
房地產(chǎn)廣告商 REA 的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克雷格認(rèn)為，下降 9%-15%就足以大幅打擊經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并為澳大利亞央行扭轉(zhuǎn)路線和降息打開(kāi)窗口。
風(fēng)險(xiǎn)在于家庭削減支出、房地產(chǎn)價(jià)格下跌、利率上升以及通脹加速的惡性循環(huán)，這可能會(huì)導(dǎo)致失業(yè)率上升，引發(fā)強(qiáng)制房屋銷售并看到整體的經(jīng)濟(jì)收縮。
來(lái)源：彭博社
自緊縮周期開(kāi)始以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)明年經(jīng)濟(jì)衰退可能性的估計(jì)已經(jīng)攀升。盡管如此，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍預(yù)計(jì)澳大利亞央行將在 9 月 6 日的會(huì)議上再上調(diào) 0.5 個(gè)百分點(diǎn)，以將現(xiàn)金利率提高至 2.35%。到年底，貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率為 3.2%。
