周三(8月10日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1791美元/盎司附近。周二(8月9日)，黃金期貨收于六周高位，因股市和美元在周三美國公布7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)前下跌，該指數(shù)或?qū)槊缆?lián)儲(chǔ)抗擊通脹的下一步舉措提供信息。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1794.34美元/盎司，上漲5.43美元或0.30%，日內(nèi)最高觸及1800.33美元/盎司，最低觸及1783.06美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收漲7.10美元，漲幅0.39%，報(bào)1812.30美元/盎司，創(chuàng)近六周最高。

在經(jīng)歷了幾個(gè)月的疲軟之后，金價(jià)自上周五意外強(qiáng)勁的美國就業(yè)報(bào)告以來一直表現(xiàn)良好。該報(bào)告顯示，美國6月份新增50多萬個(gè)就業(yè)崗位，幾乎是華爾街預(yù)期的兩倍。工作人數(shù)最終回到了2020年2月的水平，這是大流行襲擊美國和世界其他地區(qū)之前的最后一個(gè)月。

這份火熱的就業(yè)報(bào)告令市場比以往更加重視周三公布的7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，其可能有助于為美聯(lián)儲(chǔ)遏制通脹的下一步舉措提供信息。

周三公布的CPI數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將較6月份9.1%的年化漲幅回落至8.7%，部分原因是近期汽油價(jià)格回落。紐約聯(lián)儲(chǔ)周一公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，美國消費(fèi)者對(duì)一年和三年后通脹水平的預(yù)期在7月大幅下降。

Oanda高級(jí)市場分析師Edward Moya在一份客戶報(bào)告中寫道：“今日，隨著股市走軟和美元走軟，避險(xiǎn)資金流入提振金價(jià)。”“如果通貨膨脹的緩和程度略高于預(yù)期，金價(jià)可能會(huì)沖向1850美元的區(qū)間?！?/p>

RJO Futures高級(jí)市場策略師Daniel Pavilonis說，黃金目前受益于美元走軟和俄羅斯烏克蘭局勢，而市場的焦點(diǎn)是周三CPI的走勢。

OANDA分析師Craig Erlam在報(bào)告中稱，“明日公布的通脹數(shù)據(jù)走軟，尤其是核心數(shù)據(jù)，可能成為(金價(jià))突破上行的催化劑，而數(shù)據(jù)走強(qiáng)則可能令金價(jià)在可預(yù)見的未來難以觸及1800美元。”

美國國債收益率周二小幅走高，美元匯率下跌0.2%，聯(lián)邦基金期貨價(jià)格反映出美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性很大。據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)顯示，過去一個(gè)月黃金價(jià)格大幅反彈，已經(jīng)收復(fù)了2022年初以來的多數(shù)跌幅，使得今年迄今的跌幅收窄至3%。

德國商業(yè)銀行(Commerzbank)的一個(gè)分析師團(tuán)隊(duì)將金價(jià)連續(xù)三周上漲歸因于7月份黃金和白銀以及鉑金和鈀金的大量空頭頭寸。自那以后，投資者大幅減少了空頭頭寸。

知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Sagar Dua最新撰文，對(duì)金價(jià)技術(shù)前景進(jìn)行分析。

Dua指出，因市場共識(shí)是美國7月CPI數(shù)據(jù)將較上月走低，黃金價(jià)格有望再度攻克1800美元/盎司的月度新高。油價(jià)走軟是市場預(yù)期美國CPI走低的原因。

據(jù)道瓊斯的數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美國7月份CPI月率將上漲0.2%，低于6月份的1.3%。美國7月份CPI同比增幅預(yù)計(jì)將從6月份的9.1%降至8.7%。

Dua寫道，投資界已經(jīng)意識(shí)到，油價(jià)飆升仍然是導(dǎo)致物價(jià)飛漲的原因?，F(xiàn)在，對(duì)固定供應(yīng)的擔(dān)憂和對(duì)石油需求前景的悲觀預(yù)期導(dǎo)致油價(jià)大幅下跌，這將體現(xiàn)在通貨膨脹率上。不過，上周公布的樂觀的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表明，通貨膨脹率可能出人意料地走高。美國經(jīng)濟(jì)在7月份新增了52.8萬個(gè)就業(yè)崗位，而6月份的新增就業(yè)崗位為37.2萬個(gè)。

美銀：美國國債收益率曲線倒掛仍有加深空間

美國銀行表示，美國國債收益率曲線倒掛還會(huì)加深到什么程度，取決于美聯(lián)儲(chǔ)政策利率預(yù)期峰值的變化。

該行美國利率策略主管Meghan Swibe表示：“倒掛的程度將取決于終端利率，它很可能是通脹的函數(shù)?！?/p>

周二，美國2年期國債收益率較10年期國債收益率高出近50個(gè)基點(diǎn)，上一次達(dá)到這一水平是在2000年8月，原因是市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)利率將從當(dāng)前的2.25%—2.5%區(qū)間升至3.5%左右的高點(diǎn)。

Swiber寫道，如果在市場對(duì)貨幣政策中性利率的評(píng)估不變的情況下，預(yù)期峰值上升0.5個(gè)基點(diǎn)至4%，則倒掛的幅度可能擴(kuò)大到85個(gè)基點(diǎn)。如果中性利率也上調(diào)，終端上調(diào)0.5個(gè)基點(diǎn)可能會(huì)使收益率曲線趨平，僅為60個(gè)基點(diǎn)。

兩年/10年期國債收益率曲線已經(jīng)處于20年來最嚴(yán)重的倒置狀態(tài)，這是一個(gè)可靠的預(yù)示著經(jīng)濟(jì)將陷入衰退的指標(biāo)。該因素偏向給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐。

美聯(lián)儲(chǔ)布拉德：現(xiàn)在斷言通脹已經(jīng)見頂還為時(shí)過早

美聯(lián)儲(chǔ)布拉德周二表示，如果通脹繼續(xù)超出預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將準(zhǔn)備好把利率“保持在更高水平更長時(shí)間”。

布拉德稱，“我有點(diǎn)希望今年能把利率提高到3.75%至4%，然后看看冬天、明年第一季度的情況，再判斷是否需要進(jìn)一步加息?！?/p>

他還表示，現(xiàn)在斷言通脹已經(jīng)見頂還為時(shí)過早。

英國央行副行長：應(yīng)繼續(xù)加息及出售政府債券

英國央行副行長Dave Ramsden周二表示，英國央行可能將不得不在當(dāng)前14年高位的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加息，以應(yīng)對(duì)在英國經(jīng)濟(jì)中站穩(wěn)腳的通脹壓力。Ramsden稱，通脹最初是由新冠疫情封鎖后世界經(jīng)濟(jì)重新開放引發(fā)的，然后是俄烏沖突。如今，通脹的蔓延現(xiàn)在體現(xiàn)在英國不斷上漲的薪酬和公司定價(jià)計(jì)劃上。

Ramsden稱：“就我個(gè)人而言，我確實(shí)認(rèn)為我們更有可能不得不進(jìn)一步提高銀行利率。但我還沒有就此做出堅(jiān)定的決定。在即將召開的每一次會(huì)議之前，我將研究各項(xiàng)指標(biāo)和證據(jù)?！?/p>

后市預(yù)測

1.“黃金正經(jīng)歷一個(gè)有趣的時(shí)期，市場試圖評(píng)估哪種因素是黃金和美元之間的主導(dǎo)因素，”Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示。

Rowling稱，高通脹對(duì)黃金不利，因這將提振美聯(lián)儲(chǔ)積極收緊政策的預(yù)期，并補(bǔ)充稱在1700美元之前不會(huì)有任何明確的支撐位。

2.ActivTrades資深分析師Ricardo Evangelista稱，地緣政治緊張局勢和對(duì)衰退的擔(dān)憂為避險(xiǎn)黃金提供支撐，緩解了加息的影響。

3.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Dhwani Mehta指出，從日線圖來看，金價(jià)突破關(guān)鍵的50日均線1787美元/盎司。14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)仍位于中線上方，令黃金看漲興趣仍得到支撐。

Mehta表示，目前黃金多頭目標(biāo)瞄準(zhǔn)突破1800美元/盎司關(guān)口，以繼續(xù)反彈動(dòng)能;如果看漲動(dòng)能升溫，金價(jià)有望升至7月5日高點(diǎn)1812美元/盎司。

下行方面，Mehta表示，若金價(jià)未能保持在1787美元/盎司上方，這將令金價(jià)重新走低，并跌向昨日低點(diǎn)1771美元/盎司，若跌破該位，那么金價(jià)可能下探1765美元/盎司支撐位。在此之后，8月3日高點(diǎn)1754美元/盎司和1750美元/盎司的心理價(jià)位將成為黃金空頭關(guān)注的焦點(diǎn)。

但值得警惕的是，100日移動(dòng)均線正試圖下穿200日移動(dòng)均線，若出現(xiàn)這一幕，這可能確認(rèn)技術(shù)面上的看空交叉。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①09:30 中國7月CPI年率

②14:00 德國7月CPI月率終值

③20:30 美國7月未季調(diào)CPI年率

④20:30 美國7月季調(diào)后CPI月率

⑤20:30 美國7月未季調(diào)核心CPI年率

⑥22:00 美國6月批發(fā)銷售月率

⑦22:30 美國至8月5日當(dāng)周EIA原油庫存

⑧22:30 美國至8月5日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存

⑨23:00 美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯討論美國經(jīng)濟(jì)和貨幣政策

⑩次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利就通脹進(jìn)行討論