周二(8月2日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1776美元/盎司附近。周一(8月1日)，金價(jià)在美元下跌的背景下逼近一個(gè)月高點(diǎn)，投資者在等待可能影響美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策路徑的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1772.15美元/盎司，上漲6.22美元或0.35%，日內(nèi)一度觸及自7月5日以來(lái)的最高點(diǎn)1775.36美元/盎司，最低觸及1758.13美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金大幅上漲39.01美元或2.26%。

COMEX 12月黃金期貨收漲5.90美元，漲幅約0.3%，報(bào)1787.70美元/盎司，交投最活躍合約連漲4日，刷新5月24日以來(lái)最長(zhǎng)連漲記錄。

其他貴金屬方面，現(xiàn)貨白銀上漲0.01%，至20.345美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金上漲1.20%，至906.73美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金上漲3.12%，至2194.21美元/盎司。

日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI錄得52.8，為2020年6月以來(lái)新低。美國(guó)6月?tīng)I(yíng)建支出月率錄得-1.1%，為2020年4月以來(lái)的最大降幅。

機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)稱，ISM制造業(yè)連續(xù)第26個(gè)月表現(xiàn)良好。有跡象顯示，新訂單率有所下降——16%的評(píng)論提到了這一點(diǎn)，而6月份的評(píng)論為17%——因?yàn)閷＜覀冊(cè)絹?lái)越擔(dān)心庫(kù)存過(guò)剩和持續(xù)的創(chuàng)紀(jì)錄的交貨時(shí)間。盡管新訂單率存在不確定性，但就業(yè)活動(dòng)仍保持強(qiáng)勁的積極勢(shì)頭。

金價(jià)上周上漲2.2%，結(jié)束了連續(xù)4個(gè)月的下跌趨勢(shì)，周一繼續(xù)上漲，原因是經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)降低了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將以多大幅度加息來(lái)抑制通脹的預(yù)期。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周表示，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然“極其緊張”，他指的是接近歷史紀(jì)錄的職位空缺數(shù)量和處于歷史低位的失業(yè)率。但美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在失去動(dòng)力，上周四公布的一份報(bào)告突顯了這一點(diǎn)。報(bào)告顯示，美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)連續(xù)第二個(gè)月下滑。

美聯(lián)儲(chǔ)上周三將利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，但美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的言論引發(fā)了加息步伐放緩的希望，打壓美元，美指日內(nèi)收跌0.4%。

對(duì)于持有其他貨幣的買家來(lái)說(shuō)，美元走軟會(huì)降低黃金的價(jià)格。

Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示：“看多黃金的人在觀望，看市場(chǎng)是否有進(jìn)一步上漲的空間，以確保美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期確實(shí)植根于現(xiàn)實(shí)?！?/p>

避險(xiǎn)黃金也從近期疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中獲得一些支撐，其中包括美國(guó)第二季經(jīng)濟(jì)意外萎縮，以及歐元區(qū)制造業(yè)活動(dòng)放緩。

Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師Craig Erlam在一份報(bào)告中指出，投資者向避險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，可能會(huì)令黃金受益。他提及“極高的通脹”以及更多加息的可能性。不過(guò)，據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)說(shuō)，人們擔(dān)心，隨著一些最大市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，黃金首飾的需求可能會(huì)下降。該協(xié)會(huì)特別指出，中國(guó)和印度的消費(fèi)可能疲弱。

RJO期貨公司高級(jí)市場(chǎng)策略師Daniel Pavilonis表示，鑒于“與俄羅斯、烏克蘭和中國(guó)的重大問(wèn)題”，以及美元遭遇一些阻力，黃金還有更大的上漲空間。

他補(bǔ)充稱，利率仍是影響金價(jià)的最大因素，即使美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有結(jié)束加息，它也在暫停加息。“這是買入信號(hào)，”Pavilonis稱。

定于本周五公布的美國(guó)月度非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將受到密切關(guān)注，因其可能影響美聯(lián)儲(chǔ)的升息計(jì)劃。

美國(guó)銀行：美國(guó)10年期國(guó)債收益率未來(lái)6至12個(gè)月有可能降至2%

美國(guó)銀行認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)更顯著放緩的情況下，美國(guó)10年期國(guó)債收益率未來(lái)6至12個(gè)月內(nèi)可能達(dá)到2%。市場(chǎng)近期焦點(diǎn)離開(kāi)通脹、轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本面惡化，推動(dòng)10年期國(guó)債收益率降至2.63%，符合該行認(rèn)為的2.35%至2.65%的公允價(jià)值區(qū)間。

該行策略師指出，即使美聯(lián)儲(chǔ)能夠引導(dǎo)美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸，但市場(chǎng)“作最壞準(zhǔn)備”的趨勢(shì)可能會(huì)支持10年期國(guó)債收益率逼近2%。

俄羅斯央行：俄羅斯第三季經(jīng)濟(jì)可能加劇下滑

俄羅斯央行周一表示，俄羅斯經(jīng)濟(jì)將在2022年第三季度進(jìn)一步收縮，而其強(qiáng)勁的經(jīng)常帳盈余--即驅(qū)動(dòng)盧布近期反彈的主要?jiǎng)恿Α衲晗掳肽陮⒖s水。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)西方國(guó)家全面的金融和經(jīng)濟(jì)制裁之后，俄羅斯依賴出口的經(jīng)濟(jì)正在陷入衰退。

俄羅斯央行表示，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)繼第二季度收縮4.3%之后，第三季度將下降7%。央行并預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將在2023年下半年開(kāi)始復(fù)蘇。

俄羅斯央行在一份關(guān)于貨幣政策的報(bào)告中說(shuō)，“根據(jù)俄羅斯銀行的最新預(yù)測(cè)，2022年的下滑幅度將沒(méi)有4月時(shí)預(yù)期的那么嚴(yán)重。同時(shí)，隨著時(shí)間的推移，供應(yīng)沖擊的影響可能會(huì)更加持久，”

俄羅斯央行預(yù)計(jì)，俄羅斯2022年經(jīng)濟(jì)將萎縮4-6%，2023年萎縮1-4%，然后在2024年恢復(fù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率料為1.5-2.5%。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)或連續(xù)第三個(gè)月加息50個(gè)基點(diǎn)

北京時(shí)間8月2日12:30，澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議。市場(chǎng)普遍預(yù)期澳洲聯(lián)儲(chǔ)將史無(wú)前例地連續(xù)第3次上調(diào)現(xiàn)金利率50個(gè)基點(diǎn)，至1.85%。聲明很可能為9月份再加息50個(gè)基點(diǎn)奠定基礎(chǔ)。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)的最新聲明可能與7月的類似，即暗示未來(lái)幾個(gè)月將進(jìn)一步收緊政策，并可能重申“未來(lái)加息的規(guī)模和時(shí)機(jī)將根據(jù)未來(lái)的數(shù)據(jù)而定”。澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能在周五公布季度貨幣政策聲明中更新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)期。

在接受調(diào)查的23位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，除一位外，其他所有人都認(rèn)為，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在周二連續(xù)第三個(gè)月將其關(guān)鍵利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，至1.85%。這將使其自5月份以來(lái)的綜合緊縮政策達(dá)到175個(gè)基點(diǎn)，這是自1994年以來(lái)六個(gè)月內(nèi)的最大加息幅度。

野村控股高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼利率策略師Andrew Ticehurst表示：“澳洲聯(lián)儲(chǔ)是幕后黑手。目前的現(xiàn)金利率不適合像澳大利亞這樣的失業(yè)率接近處于50年來(lái)最低水平、核心通脹率年率為6%的經(jīng)濟(jì)體?！?/p>

Ticehurst預(yù)計(jì)，到年底，澳大利亞現(xiàn)金利率將達(dá)到3.35%，而貨幣市場(chǎng)的預(yù)期約為3%。如此快速的緊縮步伐將加快貸款償還，并對(duì)占經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出約60%的消費(fèi)造成壓力。

路透調(diào)查：預(yù)計(jì)英國(guó)央行周四將加息50個(gè)基點(diǎn)，受訪者看法更加激進(jìn)

根據(jù)過(guò)去一周進(jìn)行的路透調(diào)查，現(xiàn)在預(yù)計(jì)英國(guó)央行將在周四加息50個(gè)基點(diǎn)至1.75%，以對(duì)抗飆升的通脹。幾位受訪者改變了看法。

在7月27日至8月1日的調(diào)查中，65位受訪者中超過(guò)70%預(yù)計(jì)英國(guó)貨幣政策委員會(huì)將加息50個(gè)基點(diǎn);而在前一周的調(diào)查中，54%的受訪者預(yù)計(jì)加息幅度為25個(gè)基點(diǎn)。

自1997年獲得獨(dú)立以來(lái)，英國(guó)央行從未進(jìn)行過(guò)50個(gè)基點(diǎn)的加息。

在英國(guó)國(guó)債做市商中，有11家預(yù)計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)，有五家預(yù)計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)。前周調(diào)查中預(yù)測(cè)加息25個(gè)基點(diǎn)的27名受訪者中，11名將預(yù)期改為50個(gè)基點(diǎn)。

英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利最近表示，本次會(huì)議上有可能加息50個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)這種可能性接近90%。

巴克萊的Fabrice Montagne說(shuō)，“我們預(yù)計(jì)貨幣政策委員會(huì)將把緊縮步伐加快到50個(gè)基點(diǎn)。我們認(rèn)為，面對(duì)不斷增加的通脹風(fēng)險(xiǎn)，英國(guó)央行需要表現(xiàn)出決心，否則可能會(huì)失去對(duì)形勢(shì)的控制?！?/p>

后市預(yù)測(cè)

1.Kitco黃金分析網(wǎng)站分析師Neils?Christensen指出，金價(jià)繼續(xù)交投在日高附近，在美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)強(qiáng)于預(yù)期的數(shù)據(jù)公布后，金價(jià)波動(dòng)幅度有限。隨著市場(chǎng)繼續(xù)消化美聯(lián)儲(chǔ)上周的貨幣政策決定和美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的言論，黃金市場(chǎng)對(duì)最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)反應(yīng)不大。由于投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在夏季過(guò)后放慢加息步伐，金價(jià)已大幅走高。

2.Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示，“美元走軟應(yīng)該會(huì)讓黃金更容易獲得更多漲幅，不過(guò)今日美國(guó)國(guó)債名義和實(shí)際收益率的上升阻礙了黃金延續(xù)上周漲勢(shì)的能力?！?/p>

上周金價(jià)上漲2.2%，為3月份以來(lái)的最佳表現(xiàn)，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在加息75個(gè)基點(diǎn)之后發(fā)表了相對(duì)不那么鷹派的言論。

“(不過(guò))黃金多頭正在觀望，看市場(chǎng)是否有進(jìn)一步上漲的空間，這確保美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期確實(shí)是基于現(xiàn)實(shí)，”Tan表示，“與美聯(lián)儲(chǔ)一樣，金價(jià)的下一步走勢(shì)可能取決于數(shù)據(jù)?！?/p>

3.OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Craig Erlam表示，“如果各國(guó)陷入衰退，各國(guó)央行必須在打擊通脹目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)之間做出選擇，黃金可能受益于避險(xiǎn)資金流入?！?/p>

4.策略師們警告稱，本輪金價(jià)上漲是3月份以來(lái)最大的一次上漲，主要是市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃放慢加息步伐。Kinesis Money貴金屬策略師Rupert Rowling警告稱，如果投資者放棄美聯(lián)儲(chǔ)為應(yīng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩而已經(jīng)放慢加息步伐的觀點(diǎn)，金價(jià)可能逆轉(zhuǎn)。

“市場(chǎng)近期的反彈(黃金也受益于此)很大一部分是基于美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)加息幅度較小、所需加息次數(shù)減少的預(yù)測(cè)。如果這被證明是一個(gè)虛假的黎明，那么股票，尤其是成長(zhǎng)型股票和黃金的新一輪下跌就可以預(yù)期了，”Rowling寫道。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①12:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議

②14:00 英國(guó)7月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)月率

③15:00 瑞士第三季度消費(fèi)者信心指數(shù)

④22:00 美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯主持媒體早餐會(huì)

⑤次日01:00 美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特出席活動(dòng)

⑥次日04:30 美國(guó)至7月29日當(dāng)周API原油庫(kù)存