周四(7月21日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1691美元/盎司附近。周三(7月20日)，隨著美元重拾漲勢(shì)，金價(jià)震蕩下跌至1700美元大關(guān)下方。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1696.46美元/盎司，下跌14.98美元或0.88%，日內(nèi)最高觸及1714.44美元/盎司，最低觸及1692.29美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收跌10.50美元，跌幅0.61%，報(bào)1700.20美元/盎司，創(chuàng)逾15個(gè)月新低，逼近1700美元關(guān)口。

數(shù)據(jù)顯示，黃金遭到了兩波拋盤的打壓：COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間7月21日00:44一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2233手，交易合約總價(jià)值3.81億美元;COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間7月21日03:54一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2358手，交易合約總價(jià)值4.00億美元。

數(shù)據(jù)方面，美國(guó)全國(guó)地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月成屋銷售總數(shù)年化為512萬(wàn)戶，為2020年6月以來(lái)的新低，較上月下降5.4%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值為535萬(wàn)。

銷量連續(xù)第5個(gè)月下滑，這是自2013年以來(lái)最糟糕的情況，而且可能會(huì)進(jìn)一步惡化。美聯(lián)儲(chǔ)正積極加息以對(duì)抗通脹，這一舉措令整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫。高抵押貸款利率抑制了買家需求，迫使一些買家退出交易。隨著庫(kù)存開始增加，一些賣家開始降價(jià)。

與此同時(shí)，衡量美國(guó)住房購(gòu)買或再融資抵押貸款申請(qǐng)的一項(xiàng)指標(biāo)跌至世紀(jì)之交以來(lái)的最低水平，這是住房需求低迷的最新跡象。

周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日當(dāng)周，美國(guó)抵押貸款銀行協(xié)會(huì)(MBA)市場(chǎng)指數(shù)跌至2000年2月以來(lái)最低。指數(shù)連續(xù)第3周下降，至兩年多以來(lái)的低點(diǎn)。由于抵押貸款利率接近2008年以來(lái)的最高水平，加上消費(fèi)者承受能力的挑戰(zhàn)，住房市場(chǎng)一直在降溫。周三公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，6月份成屋銷售連續(xù)第五個(gè)月下滑，至兩年來(lái)最低水平。

政治局勢(shì)方面，意大利總理德拉基似乎勢(shì)將下臺(tái)，此前三個(gè)關(guān)鍵政黨宣布不會(huì)在信任投票中支持他。隨著經(jīng)濟(jì)預(yù)警信號(hào)不斷升級(jí)，如果德拉拉基真的下臺(tái)，該國(guó)可能會(huì)陷入長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的政治動(dòng)蕩。盡管意大利總統(tǒng)可能仍試圖在議會(huì)中為新政府創(chuàng)造多數(shù)席位，但最有可能的結(jié)果是今年秋季舉行提前選舉。上周，由于聯(lián)盟政府的主要伙伴五星運(yùn)動(dòng)黨抵制了對(duì)德拉拉基政府的信任投票，德拉拉基上周首次提出辭職。他表示，當(dāng)前已經(jīng)失去了執(zhí)政所需的廣泛支持，在周三的議會(huì)中，他曾要求各政黨支持他的改革，并指責(zé)它們?cè)谶^(guò)去幾個(gè)月里的內(nèi)斗延緩了他的政府的行動(dòng)。

歐盟經(jīng)濟(jì)委員真蒂洛尼指出，意大利可能會(huì)面臨發(fā)生“完美風(fēng)暴”的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)意大利來(lái)說(shuō)，未來(lái)幾個(gè)月可能會(huì)很艱難。

受意大利政治動(dòng)蕩影響，歐元日內(nèi)承壓下跌，美元趁機(jī)上漲，黃金則在美元打壓下跌破1700美元大關(guān)。

“黃金交投于窄幅區(qū)間內(nèi)，但成交量很大。美聯(lián)儲(chǔ)官員推遲了升息100個(gè)基點(diǎn)的想法，但金價(jià)仍未成功反彈，因?yàn)槿杂薪灰咨汤眠@個(gè)機(jī)會(huì)在價(jià)格進(jìn)一步下跌之前賣出，”道明證券商品策略師Daniel Ghali表示。

利率上升會(huì)增加持有黃金的機(jī)會(huì)成本，因?yàn)辄S金不支付利息。

美元小幅走高，限制了黃金對(duì)海外買家的吸引力。

隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息10個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期減弱，黃金本周開盤小幅走高。然而，由于投資者選擇了美元，這種貴金屬最近未能吸引到許多避險(xiǎn)資金。

“今年早些時(shí)候，烏克蘭沖突促使大量資金流入黃金ETF，但這種相關(guān)性已經(jīng)減弱。鷹派央行制度正在降低人們購(gòu)買黃金的意愿?！?/p>

歐洲央行政策制定者定于周四開會(huì)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)其將加息50個(gè)基點(diǎn)。與此同時(shí)，英國(guó)6月通脹率飆升至40年高點(diǎn)，加大了英國(guó)央行下月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。

Capital.com首席市場(chǎng)策略師David Jones表示:“目前看來(lái)，對(duì)黃金交易員來(lái)說(shuō)，有吸引力的做法似乎是為金價(jià)反彈做準(zhǔn)備，因?yàn)?650美元至1700美元似乎是一個(gè)不錯(cuò)的中期底部?！?/p>

FXStreet首席分析師分析師Valeria Bednarik最新撰文，對(duì)金價(jià)技術(shù)前景進(jìn)行分析。

Bednarik指出，黃金在短期內(nèi)獲得看跌動(dòng)力，目前黃金空頭期待金價(jià)在1700美元/盎司下方刷新2022年新低。

Bednarik表示，金價(jià)走勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)偏向于下行。黃金日線圖顯示，技術(shù)指標(biāo)在超賣區(qū)域內(nèi)持平，金價(jià)交投在所有主要移動(dòng)平均線下方。20日均線延續(xù)跌勢(shì)，目前在1760美元/盎司左右構(gòu)成阻力。

Bednarik指出，在4小時(shí)圖中，技術(shù)指標(biāo)暗示黃金看空走勢(shì)將持續(xù)。金價(jià)交投在20周期均線下方;較長(zhǎng)期均線顯著下滑，但仍遠(yuǎn)高于較短期均線。與此同時(shí)，技術(shù)指標(biāo)在負(fù)面區(qū)域內(nèi)獲得看跌動(dòng)力，與金價(jià)將出現(xiàn)新一波跌的觀點(diǎn)一致。金價(jià)在跌破1697.56美元/盎司后，證實(shí)將出現(xiàn)更大幅度的下跌。

渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper解釋：“在7月的FOMC會(huì)議之前，實(shí)際上存在緩解反彈的空間，我們可以看到小幅反彈，近期價(jià)格可能回升至1750美元?！痹诮邮芘聿╇娨暡稍L時(shí)說(shuō)，他指的是制定政策的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)。Cooper補(bǔ)充說(shuō)，要讓黃金真正反彈，ETF的流出必須穩(wěn)定下來(lái)，而且很多下行風(fēng)險(xiǎn)必須由市場(chǎng)消化。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali在另一份路透社報(bào)告中表示：“黃金在窄幅區(qū)間內(nèi)交易，但交易量很大。美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)言人已經(jīng)推翻加息100個(gè)基點(diǎn)的想法，但黃金仍未成功反彈，因?yàn)槿杂薪灰讍T利用這個(gè)機(jī)會(huì)在價(jià)格進(jìn)一步下跌之前賣出?！?/p>

“今年早些時(shí)候，烏克蘭的沖突促使大量資金流入黃金ETF，但其相關(guān)性已經(jīng)消退，鷹派的央行制度正在降低購(gòu)買黃金的興趣，”Ghali補(bǔ)充道。

GoldNewsletter編輯Brien Lundin表示，黃金和金融市場(chǎng)上各種資產(chǎn)，正在向美聯(lián)儲(chǔ)不惜引發(fā)衰退也要升息的現(xiàn)實(shí)作出反應(yīng)。下一個(gè)新的刺激將是美聯(lián)儲(chǔ)首次暗示至少會(huì)放寬緊縮計(jì)劃，他預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能在秋初放松力道，黃金將再次大漲。

歐洲央行加息50個(gè)基點(diǎn)預(yù)期升溫

在全球多個(gè)國(guó)家央行紛紛進(jìn)行數(shù)輪加息之后，歐洲央行或?qū)⒂?1年來(lái)首度加息。19日，有媒體報(bào)道稱，歐洲央行正考慮本周加息50個(gè)基點(diǎn)，高于市場(chǎng)此前普遍預(yù)期的25個(gè)基點(diǎn)。

據(jù)媒體報(bào)道，歐洲央行當(dāng)?shù)貢r(shí)間21日將召開貨幣決策會(huì)議，預(yù)計(jì)將宣布10多年來(lái)首次加息。由于通脹環(huán)境惡化，歐洲央行可能考慮加息50個(gè)基點(diǎn)，較上個(gè)月提出的加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)測(cè)增加一倍。在目前通貨膨脹率創(chuàng)新高的背景下，歐洲央行面臨采取更多行動(dòng)的壓力。

知情人士強(qiáng)調(diào)，目前尚不清楚加息50個(gè)基點(diǎn)是否會(huì)得到足夠支持。歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普·連恩將在政策會(huì)議上提出正式政策建議。多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)歐洲央行本周將加息25個(gè)基點(diǎn)，彭博調(diào)查的53位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中只有4位預(yù)測(cè)會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn)。目前貨幣市場(chǎng)預(yù)計(jì)本周加息50個(gè)基點(diǎn)的概率接近60%，顯著高于18日的25%。

歐洲央行的主要存款利率過(guò)去8年一直為負(fù)，目前為負(fù)0.5%。美聯(lián)社報(bào)道稱，美聯(lián)儲(chǔ)已于今年稍早展開加息且幅度不小，歐洲央行也需要持續(xù)追趕其他國(guó)家央行的腳步。

報(bào)道稱，歐洲央行已于7月初停止購(gòu)入債券的刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，此舉也是在替加息鋪路。加息是為了應(yīng)對(duì)空前的物價(jià)漲勢(shì)，這波漲勢(shì)受到供應(yīng)鏈瓶頸的影響以及烏克蘭危機(jī)引發(fā)能源成本飆漲的沖擊。歐盟統(tǒng)計(jì)局此前公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月通脹率按年率計(jì)算達(dá)8.6%，再創(chuàng)歷史新高，同時(shí)也遠(yuǎn)高于歐洲央行設(shè)定的2%的目標(biāo)。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)宏觀研究主管布爾澤斯基表示，隨著新數(shù)據(jù)引發(fā)新的恐慌，歐洲央行加息25個(gè)基點(diǎn)的謹(jǐn)慎幅度可能會(huì)令人失望。部分歐洲央行官員可能會(huì)推動(dòng)加速行動(dòng)，但歐洲央行在可預(yù)測(cè)性和對(duì)抗通脹之間得謹(jǐn)慎行事。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali在另一份路透社報(bào)告中表示：“黃金在窄幅區(qū)間內(nèi)交易，但交易量很大。美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)言人已經(jīng)推翻加息100個(gè)基點(diǎn)的想法，但黃金仍未成功反彈，因?yàn)槿杂薪灰讍T利用這個(gè)機(jī)會(huì)在價(jià)格進(jìn)一步下跌之前賣出?！?/p>

Ghali補(bǔ)充道，“今年早些時(shí)候，烏克蘭的沖突促使大量資金流入黃金ETF，但其相關(guān)性已經(jīng)消退，激進(jìn)的全球央行制度正在降低購(gòu)買黃金的興趣?！?/p>

SPI資產(chǎn)管理公司執(zhí)行合伙人Stephen Innes表示，黃金似乎是一個(gè)例外，它沒(méi)有參與美元下跌帶來(lái)的任何更廣泛的緩解性上漲。他補(bǔ)充稱，各國(guó)央行提前加息顯然削弱了黃金的吸引力。

美國(guó)6月成屋銷售連降第五個(gè)月至兩年最低

美國(guó)6月成屋銷售連續(xù)第五個(gè)月下降，至兩年來(lái)的最低水平。由于快速上升的利率和房屋銷售價(jià)格處于紀(jì)錄高位，買房對(duì)越來(lái)越多的美國(guó)家庭來(lái)說(shuō)難以負(fù)擔(dān)。

由于美聯(lián)儲(chǔ)大力加息以試圖抑制高通脹，房屋抵押貸款利率已經(jīng)飆升。根據(jù)一些估計(jì)，這使得在2022年的前六個(gè)月新買家的月供增加了50%以上，并對(duì)房屋銷售產(chǎn)生了明顯的影響。房屋銷售在新冠疫情期間曾飆升至2000年代中期以來(lái)的最高水平。

全美不動(dòng)產(chǎn)協(xié)會(huì)(NAR)周三公布，美國(guó)6月成屋銷售較前月下降5.4%，季節(jié)性調(diào)整后年率為512萬(wàn)戶，為2020年6月以來(lái)的最低水平，當(dāng)時(shí)銷售量正從新冠封鎖的低迷中反彈。自1月份以來(lái)，銷售量每個(gè)月都在下降。

IMF大幅下調(diào)德國(guó)今明兩年增長(zhǎng)預(yù)估，稱因俄羅斯天然氣供應(yīng)短缺

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)將德國(guó)今明兩年增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)至1.2%和0.8%，因俄羅斯入侵烏克蘭已經(jīng)為該國(guó)疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇踩下了剎車。

5月份，該組織曾預(yù)計(jì)歐洲最大經(jīng)濟(jì)體的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)在2022年增長(zhǎng)2%，2023年略高于2%。德國(guó)經(jīng)濟(jì)在2019年增長(zhǎng)了2.9%。

在與德國(guó)進(jìn)行了一年一度的磋商后IMF給出了最新數(shù)據(jù)，這一數(shù)據(jù)比德國(guó)央行的預(yù)測(cè)更悲觀，后者在6月份預(yù)測(cè)2022年和2023年的增長(zhǎng)率分別為1.9%和2.4%。

IMF指出，能源成本激增帶來(lái)的高通脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成了阻礙，2022年物價(jià)將上漲7.7%，2023年將上漲4.8%。

該組織在一份聲明中說(shuō)：“不確定性非常高，基線增長(zhǎng)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)偏下行，通脹預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)偏上行?！?/p>

“最大的威脅是剩余的俄羅斯對(duì)歐洲的天然氣出口長(zhǎng)期中斷，”聲明補(bǔ)充說(shuō)。

北溪1號(hào)是將天然氣從俄羅斯運(yùn)往德國(guó)及其他國(guó)家的主要管道，目前正在關(guān)閉維修，人們對(duì)天然氣輸送是否會(huì)如期在周四完全重啟存疑。

除了俄烏沖突，IMF警告說(shuō)，新冠疫情反撲也可能通過(guò)加劇供應(yīng)鏈中斷而影響德國(guó)的增長(zhǎng)。

后市展望

1.Kitco.com高級(jí)分析師Jim Wyckoff周三指出，本周中期美元指數(shù)反彈和原油價(jià)格下跌令黃金承壓。

他在每日評(píng)論中表示：“日柱狀圖上‘波動(dòng)率暴跌’，這表明金價(jià)很快將出現(xiàn)更大的波動(dòng)——可能就在本周?！薄拌b于黃金價(jià)格在日線圖上呈下降趨勢(shì)，更大的價(jià)格波動(dòng)可能偏于下行?！?/p>

值得注意的是，市場(chǎng)通常在高波動(dòng)性和低波動(dòng)性之間波動(dòng)，目前黃金市場(chǎng)正處于低波動(dòng)性時(shí)期。多頭的下一個(gè)上行價(jià)格目標(biāo)是收于堅(jiān)實(shí)的阻力位1750美元上方?？疹^的下一個(gè)近期下行價(jià)格目標(biāo)是將期貨價(jià)格推至1650.00美元這一堅(jiān)實(shí)技術(shù)支撐下方。首個(gè)阻力位見于本周高點(diǎn)1722.00美元，然后是1735.00美元。首個(gè)支撐位見于1700.00美元，然后是7月低點(diǎn)1695.00美元。

2.FXTM市場(chǎng)分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示，美元走軟“在本周稍早為黃金提供了一些喘息空間，但空頭顯然就在附近?！?/p>

Otunuga表示，盡管黃金被視為對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的工具，但由于其非孽息特性，黃金仍“受制于加息預(yù)期”。“投資者已經(jīng)減少了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)本月加息力度的押注”，但高利率環(huán)境“可能會(huì)削弱貴金屬的吸引力”。

就目前而言，“感覺金價(jià)在等待新的定向催化劑刺穿1700美元的心理支撐，”O(jiān)tunuga稱。

3.Gold Newsletter編輯Brien Lundin稱，“黃金以及所有市場(chǎng)，都在對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)似乎有意收緊政策以應(yīng)對(duì)衰退這一嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)做出反應(yīng)?！?/p>

他表示，“下一個(gè)推動(dòng)金價(jià)上漲的因素，將是美聯(lián)儲(chǔ)首次暗示至少將放松緊縮計(jì)劃，一旦利率上升和償債成本膨脹開始沖擊聯(lián)邦預(yù)算，美聯(lián)儲(chǔ)將全面退出緊縮計(jì)劃?！彼f(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)被迫“在秋季初放松韁繩”，并預(yù)計(jì)屆時(shí)金價(jià)將出現(xiàn)下一次大幅上漲。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①11:00 日本央行公布利率決議和前景展望報(bào)告

②14:30 日本央行行長(zhǎng)黑田東彥召開新聞發(fā)布會(huì)

③20:15 歐洲央行公布利率決議

④20:30 美國(guó)至7月16日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

⑤20:30 美國(guó)7月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

⑥20:45 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德召開新聞發(fā)布會(huì)

⑦22:00 美國(guó)6月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率

⑧22:30 美國(guó)至7月15日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存