周二（6月21日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1840美元/盎司附近。金價(jià)周一(6月20日)擴(kuò)大跌幅，因美元走高打壓黃金需求，美國(guó)市場(chǎng)假期導(dǎo)致今日交投清淡。

美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1838.20美元/盎司，下跌0.96美元或0.05%，日內(nèi)最高觸及1846.04美元/盎司，最低觸及1834.44美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金下跌32.00美元或1.71%。

COMEX 8月黃金期貨收漲0.01%，報(bào)1840.70美元/盎司。

美元指數(shù)徘徊在約20年來(lái)的最高水平附近，令以美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)海外買(mǎi)家的吸引力下降。

“今天是美國(guó)的公共假日，這意味著流動(dòng)性和波動(dòng)性可能會(huì)降低，因此在沒(méi)有新的催化劑的情況下，金價(jià)難以迎來(lái)方向性波動(dòng)，”City Index高級(jí)市場(chǎng)分析師Matt Simpson說(shuō)。

美國(guó)聯(lián)邦政府辦公室、聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)以及股票和債券市場(chǎng)周一均因假期休市。

亞洲股市未能維持罕見(jiàn)的上漲勢(shì)頭，美股期貨回吐稍早漲幅，因市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)本周將強(qiáng)調(diào)其承諾將采取必要的加息措施來(lái)對(duì)抗通脹。

“自5月19日以來(lái)，金價(jià)實(shí)際上一直處于1805美元至1880美元之間的波動(dòng)區(qū)間內(nèi)。這使得它更像是一個(gè)交易員市場(chǎng)，而不是投資者市場(chǎng)。我們認(rèn)為交易商將選擇在1800美元上方逢低買(mǎi)入，在1880美元下方則逢高賣(mài)出?！?/p>

金價(jià)前一周收低，因美元走強(qiáng)和主要央行升息削弱了黃金的吸引力，黃金不支付利息。

不過(guò)，全球最大的黃金交易所交易基金SPDR Gold Trust表示，上周五其黃金持有量較上周四的1063.94噸增加了1.1%，至1075.54噸。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將于本周三及周四出席國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)，以回應(yīng)議員們的提問(wèn)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，鮑威爾將保持上周三議息后新聞發(fā)布會(huì)上的鷹派立場(chǎng)，誓言不惜一切壓抑通脹。

不過(guò)，PGIM Fixed Income投資總監(jiān)Robert Tipp認(rèn)為，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)真的步入衰退，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)重新考慮加息步伐。

其他美聯(lián)儲(chǔ)官員，包括布拉德、巴爾金、埃文斯及哈克也會(huì)出席公開(kāi)活動(dòng)。

美聯(lián)儲(chǔ)布拉德周一表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)能夠重復(fù)1994年的緊縮周期，則可能在今年迅速加息，并打造“亮麗”的經(jīng)濟(jì)前景?！笆站o政策在那一年造成了一些混亂，”美聯(lián)儲(chǔ)布拉德表示。“然而，我一直認(rèn)為，這為美國(guó)經(jīng)濟(jì)在20世紀(jì)90年代后半期取得出色表現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)。我希望我們這次也能有這樣的收獲?！辈祭乱恢敝毖圆恢M地支持美聯(lián)儲(chǔ)采取積極行動(dòng)，以抑制居高不下的通貨膨脹。目前美國(guó)通脹是美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)的三倍多。

在此之前，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒上周六稱(chēng)，應(yīng)不惜一切代價(jià)對(duì)抗通脹，成為最新一個(gè)對(duì)利率前景作出表態(tài)的美聯(lián)儲(chǔ)官員。

沃勒在達(dá)拉斯舉行的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)協(xié)會(huì)會(huì)議上表示：“如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)符合我的預(yù)期，我將支持在美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議推出同樣幅度的加息。美聯(lián)儲(chǔ)正在‘全力以赴’重建價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制?！?/p>

克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)正在增加，需要數(shù)年時(shí)間才能回到央行2%的通脹目標(biāo)。她說(shuō)，在確信價(jià)格得到控制之前，美聯(lián)儲(chǔ)需要從環(huán)比數(shù)據(jù)中看到“令人信服的證據(jù)”，以證明價(jià)格壓力正在緩解。

盡管梅斯特重申，她并沒(méi)有預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)衰退，但她表示，央行加息的滯后損害了經(jīng)濟(jì)。

首席策略師：現(xiàn)在即是黃金投資者的好時(shí)機(jī)!

景順(Invesco)首席投資策略師Kristina Hooper表示，在美聯(lián)儲(chǔ)上周非同尋常地將利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)后，黃金成功站穩(wěn)腳跟。這是近30年來(lái)最大的一次加息。不過(guò)，Hooper補(bǔ)充稱(chēng)，這顯示出美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的擔(dān)憂(yōu)程度。

她說(shuō)：“金價(jià)之所以堅(jiān)守陣地，是因?yàn)?5個(gè)基點(diǎn)的變動(dòng)對(duì)許多投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的危險(xiǎn)信號(hào)，表明美聯(lián)儲(chǔ)將把經(jīng)濟(jì)推入衰退?！?/p>

除了此次史無(wú)前例的加息，美聯(lián)儲(chǔ)還暗示，7月份可能再加息75個(gè)基點(diǎn)，到今年年底，聯(lián)邦基金利率可能最高升至3.50%，到2023年達(dá)到4%。

美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派立場(chǎng)幫助推高了實(shí)際收益率，而這對(duì)黃金這種非收益率資產(chǎn)來(lái)說(shuō)是利空。不過(guò)Hooper指出，隨著股市進(jìn)一步跌入熊市區(qū)域，投資者的擔(dān)憂(yōu)正在推動(dòng)對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求。

“金價(jià)將繼續(xù)表現(xiàn)良好，因美聯(lián)儲(chǔ)被視為將美國(guó)經(jīng)濟(jì)推入衰退，”她說(shuō)。“這改變了黃金與利率之間的正常關(guān)系。”

盡管Hooper預(yù)計(jì)今年剩余時(shí)間金價(jià)將繼續(xù)走高，股市將繼續(xù)走弱，但她表示，這種擔(dān)憂(yōu)情緒可能有點(diǎn)過(guò)頭了。盡管美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)軟著陸的路徑已經(jīng)縮小，但Hooper表示，這仍有可能實(shí)現(xiàn)。

Hooper表示，盡管通脹威脅仍在繼續(xù)，但就業(yè)市場(chǎng)依然健康。她補(bǔ)充說(shuō)，如果美國(guó)工人能夠保持就業(yè)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)就應(yīng)該避免衰退。

她說(shuō)：“我們?nèi)匀粫?huì)面臨緊縮導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)放緩的情況，但這可能會(huì)導(dǎo)致就業(yè)機(jī)會(huì)減少，裁員減少?！薄斑@肯定會(huì)減輕增長(zhǎng)壓力。這是我們軟化需求的方式，但不會(huì)陷入衰退。”

盡管目前經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)升高，但Hooper表示，美聯(lián)儲(chǔ)別無(wú)選擇，只能采取同樣激進(jìn)的行動(dòng)。盡管通脹上月觸及40年新高，但Hooper表示，真正令人擔(dān)憂(yōu)的是預(yù)期通脹在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)仍將處于高位。

在美國(guó)勞工部公布5月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)升至8.6%的同一天，密歇根大學(xué)公布了消費(fèi)者信心初步調(diào)查結(jié)果。接受調(diào)查的消費(fèi)者說(shuō)，他們預(yù)計(jì)未來(lái)三到五年的通脹率將在3.3%左右。

Hooper指出，在過(guò)去一年里，長(zhǎng)期通脹預(yù)期一直相當(dāng)穩(wěn)定，因此最近的通脹上升對(duì)一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家來(lái)說(shuō)是一個(gè)重大沖擊。

她說(shuō)：“這令人擔(dān)憂(yōu)，因?yàn)檫@是我們自我實(shí)現(xiàn)通脹在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持在更高水平這一預(yù)言的方式?！?/p>

Hooper補(bǔ)充稱(chēng)，在這種環(huán)境下，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)提前實(shí)施貨幣政策，大幅上調(diào)利率，以將這些預(yù)期與長(zhǎng)期平均利率相結(jié)合。

至于利率將升到多高的水平，Hooper說(shuō)，她預(yù)計(jì)央行3.4%的最新估計(jì)可能會(huì)是利率的高點(diǎn)。她補(bǔ)充說(shuō)，與其他時(shí)期相比，通脹預(yù)期相對(duì)較低，比如在上世紀(jì)80年代，美聯(lián)儲(chǔ)主席沃爾克將利率提高到如此之高，遏制了通脹，但卻將經(jīng)濟(jì)推入衰退。她解釋說(shuō)，上世紀(jì)80年代，長(zhǎng)期通脹預(yù)期在9.7%左右。

她說(shuō)：“我不會(huì)忽視當(dāng)前的通脹環(huán)境，這就是為什么現(xiàn)在是黃金投資者的好時(shí)機(jī)。”

后市展望

1.德意志銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示：“實(shí)際利率上升不利于黃金。不過(guò)，我們認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)定價(jià)利率前景方面的鷹派立場(chǎng)達(dá)到頂峰。黃金的對(duì)沖特性也可能凸顯出來(lái)。由于對(duì)通脹、經(jīng)濟(jì)衰退和/或地緣政治方面的擔(dān)憂(yōu)可能繼續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)波動(dòng)，我們認(rèn)為黃金應(yīng)該受到投資者需求的良好支撐。預(yù)計(jì)到2023年6月份，金價(jià)將觸及2100美元?！?/p>

2.FXStreet分析師Dhwani Mehta指出，美元恢復(fù)回調(diào)走勢(shì)，金價(jià)突破關(guān)鍵的200日均線(xiàn)1843美元/盎司。本周市場(chǎng)所有的目光都集中在鮑威爾身上。

Mehta稱(chēng)，鮑威爾可能維持其鷹派立場(chǎng)，以對(duì)抗通脹，這可能令金價(jià)本周上行空間受限。

Mehta表示，金價(jià)在突破200日1843美元/盎司后，多頭目標(biāo)將瞄準(zhǔn)21日均線(xiàn)1845美元/盎司，一旦攻克該位，那么金價(jià)將挑戰(zhàn)1850美元/盎司的心理關(guān)口。接下來(lái)，如果多頭能夠展示他們的實(shí)力的話(huà)，那么金價(jià)可能測(cè)試1858美元/盎司附近的近期高點(diǎn)。

14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在中線(xiàn)以下仍然萎靡不振，表明金價(jià)上行嘗試可能有限。

下行方面，Mehta表示，金價(jià)短期支撐位可能出現(xiàn)在上周五低位1834美元/盎司，一旦失守該位，那么空頭將瞄準(zhǔn)1830美元/盎司左右水平。如果金價(jià)持續(xù)跌破1830美元/盎司，可能遭遇大幅拋售，并下探6月16日低點(diǎn)1816美元/盎司。黃金多頭的最后一道防線(xiàn)是上行趨勢(shì)支撐位1810美元/盎司。

3.Economies.com撰文指出，金價(jià)此前一度跌至1838.10美元/盎司，目前金價(jià)嘗試上漲。從4小時(shí)圖來(lái)看，隨機(jī)指標(biāo)傳遞正面信號(hào)，我們等待這一因素推動(dòng)金價(jià)在未來(lái)幾個(gè)交易日上漲。通過(guò)仔細(xì)觀察走勢(shì)圖，我們發(fā)現(xiàn)金價(jià)在最近的交易中呈現(xiàn)低點(diǎn)不斷抬高的走勢(shì)，這支持金價(jià)在未來(lái)一段時(shí)間進(jìn)一步上漲的可能性。金價(jià)需要突破1850.00美元/盎司，以強(qiáng)化看漲預(yù)期。

Economies.com稱(chēng)，因此，預(yù)測(cè)金價(jià)在未來(lái)一段時(shí)間處于看漲趨勢(shì)，首個(gè)目標(biāo)位于1890.00美元/盎司，假如突破這一水平，金價(jià)有望延續(xù)升勢(shì)至1925.35美元/盎司。需要指出的是，一旦金價(jià)跌破1830.00美元/盎司，這將止住預(yù)期中的升勢(shì)，并推動(dòng)金價(jià)前景轉(zhuǎn)為看跌。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①08:00 澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席洛威發(fā)表講話(huà)

②09:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

③14:00 瑞士5月貿(mào)易帳

④16:00 歐元區(qū)4月季調(diào)后經(jīng)常帳

⑤18:00 英國(guó)6月CBI工業(yè)訂單差值

⑥20:30 加拿大4月零售銷(xiāo)售月率

⑦22:00 美國(guó)5月成屋銷(xiāo)售總數(shù)年化

⑧24:00 美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特發(fā)表講話(huà)

⑨次日02:30 紐約原油7月期貨完成場(chǎng)內(nèi)最后交易