上周五（6月10日）的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月CPI（消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)）同比上漲8.6%，高于預(yù)期值和前值8.3%，創(chuàng)1981年12月以來新高；5月CPI環(huán)比增長(zhǎng)1%，高于預(yù)期值0.7%和前值0.3%。此外，不包括食品和能源的核心CPI同比增長(zhǎng)6.0%、環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，均高于預(yù)期。

通脹數(shù)據(jù)“爆表”讓接下來的美聯(lián)儲(chǔ)議息夜可謂萬眾矚目——全球市場(chǎng)的投資者都將聚焦美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)采取更強(qiáng)有力的緊縮行動(dòng)來嘗試澆滅高通脹下的“熊熊大火”。毫無疑問，美聯(lián)儲(chǔ)究竟會(huì)在6月加息50個(gè)基點(diǎn)還是75個(gè)基點(diǎn)，將是最大看點(diǎn)。

北京時(shí)間周四（6月16日）凌晨02:00，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC將公布6月利率決議、政策聲明及經(jīng)濟(jì)預(yù)期，隨后02:30美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。

1、美聯(lián)儲(chǔ)6月將加息75個(gè)基點(diǎn)？

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在上個(gè)月就和市場(chǎng)定下了在6月份和7月份分別加息50個(gè)基點(diǎn)的基線情境，但5月CPI數(shù)據(jù)的意外升高，讓市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能單次加息75個(gè)基點(diǎn)的猜測(cè)迅速升溫。如今，包括摩根大通、野村以及高盛在內(nèi)的多家投行預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在本周加息75個(gè)基點(diǎn)，這將是1994年以來最大的加息幅度。

芝商所（CME）的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具也顯示，目前利率期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周加息75個(gè)基點(diǎn)至1.50%-1.75%概率已高達(dá)96.9%，也就是幾乎被市場(chǎng)完全定價(jià)。而剩下的3.1%的概率則是預(yù)測(cè)加息100個(gè)基點(diǎn)。

當(dāng)然，盡管加息75個(gè)基點(diǎn)的呼聲已愈發(fā)高漲，但目前仍有一些業(yè)內(nèi)人士相信，美聯(lián)儲(chǔ)今晚存在維持此前路徑——加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。他們的理由是：雖然鮑威爾承諾會(huì)保持靈活，但75個(gè)基點(diǎn)的舉動(dòng)將標(biāo)志著這位主席指引市場(chǎng)方式的顯著變化。

2、點(diǎn)陣圖如何反映未來加息預(yù)期？

除了這周的加息幅度，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于在今年剩余時(shí)間里的政策預(yù)期同樣是市場(chǎng)焦點(diǎn)。

如果美聯(lián)儲(chǔ)本月僅加息50個(gè)基點(diǎn)，那么鮑威爾是否會(huì)釋放下月加息75個(gè)基點(diǎn)的信號(hào)？從市場(chǎng)定價(jià)看，目前業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在6月-9月的三次議息會(huì)議上加息累計(jì)加息200個(gè)點(diǎn)。其中，6月和7月最有可能分別加息75個(gè)基點(diǎn)，9月加息50個(gè)基點(diǎn)。

而對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)未來加息的預(yù)期就將體現(xiàn)在今晚公布的點(diǎn)陣圖以及鮑威爾的表態(tài)中。

每季度發(fā)布一次的點(diǎn)陣圖顯示了每位FOMC的成員對(duì)未來3年以及更長(zhǎng)期時(shí)間的聯(lián)邦基金利率的預(yù)測(cè)，投資者關(guān)注的是這個(gè)預(yù)估中值。今年3月公布的點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)年末政策利率的預(yù)估為1.9%左右。

而根據(jù)目前彭博社的調(diào)查結(jié)果，6月點(diǎn)陣圖上對(duì)年末利率的預(yù)測(cè)中值可能升至3%左右，比當(dāng)前利率高2個(gè)百分點(diǎn)！

美國(guó)5月CPI數(shù)據(jù)爆表后，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)當(dāng)前“通脹見頂論”的破滅究竟如何看，顯然也將備受矚目。在這方面，與“點(diǎn)陣圖”一同公布的美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹水平及失業(yè)率的預(yù)測(cè)將受到密切關(guān)注。

3、可能對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生的影響？

由于目前處于美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前的靜默期，因此美聯(lián)儲(chǔ)無法對(duì)上周五通脹數(shù)據(jù)公布后市場(chǎng)的猜測(cè)和恐慌給出官方回應(yīng)，引發(fā)了近幾日股債匯市的慘烈拋售（除了美元）。

如果今晚如期看到75個(gè)基點(diǎn)的加息和鷹派基調(diào)，美元指數(shù)或?qū)⒗^續(xù)上揚(yáng)，美股恐將跌向更深的熊市區(qū)間。而一旦預(yù)期落空“僅”有50個(gè)基點(diǎn)加息，短線會(huì)打壓美元走勢(shì)并提振美股信心，歐元和黃金的反彈以及美元兌日元從20多年來高點(diǎn)的回落也值得期待。

當(dāng)然，利率決議后的“膝跳反射”并不會(huì)完全顛覆資產(chǎn)價(jià)格的長(zhǎng)期趨勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)的大幅加息才剛開始，有沒有可能“在不引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的前提下壓低通脹”仍是一個(gè)巨大的問號(hào)。這種未知所帶來的市場(chǎng)波動(dòng)還將延續(xù)，美股、黃金和非美貨幣的苦日子還遠(yuǎn)沒有結(jié)束。

今晚美聯(lián)儲(chǔ)利率決議的重要性已經(jīng)不言而喻，屆時(shí)可能引發(fā)金融市場(chǎng)的巨震，投資者務(wù)必做好風(fēng)險(xiǎn)控制。

值得注意的是，在美聯(lián)儲(chǔ)決議之前，周三（6月15日）20:30美國(guó)5月零售銷售數(shù)據(jù)（俗稱“恐怖數(shù)據(jù)”）將先一步公布，其結(jié)果或?qū)⒂绊懤蕸Q議前市場(chǎng)的倉(cāng)位變化，需警惕美聯(lián)儲(chǔ)決議行情提前上演！

目前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)零售月率增速將從4月的0.9%降至0.2%，核心零售銷售月率將從4月的0.6%升至0.8%。

【今日熱議】美聯(lián)儲(chǔ)決議和鮑威爾講話來襲，黃金、美元會(huì)如何運(yùn)行？歡迎在下方評(píng)論區(qū)留下你的觀點(diǎn)~