周五(2月18日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1898美元/盎司附近。周四(2月17日)，金價強(qiáng)勢攀升至1900美元上方，因美國總統(tǒng)拜登表示，有充分跡象顯示俄羅斯正計(jì)劃入侵烏克蘭，投資者紛紛買入安全的黃金。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1898.27美元/盎司，大幅上漲28.78美元或1.54%，日內(nèi)觸及6月11日以來的最高水平1901.03美元/盎司，最低觸及1867.68美元/盎司。

COMEX 4月黃金期貨收漲1.6%，報(bào)1902.00美元/盎司。

烏克蘭緊張局勢加劇，美國股市下跌超過1%。周四，俄羅斯支持的反政府武裝和烏克蘭軍隊(duì)相互指責(zé)對方越過烏克蘭東部的?；鹁€開火。

烏克蘭和親俄分裂分子之間的交火引發(fā)了恐慌，長期以來一直警告莫斯科可能試圖為入侵找借口的西方官員表示，他們認(rèn)為這樣的場景現(xiàn)在正在上演。

美國總統(tǒng)拜登表示，現(xiàn)在有各種跡象表明，俄羅斯計(jì)劃在未來幾天內(nèi)入侵烏克蘭，并正在為入侵烏克蘭準(zhǔn)備借口。此前，烏克蘭軍隊(duì)和親莫斯科叛軍在烏克蘭東部交火。

他說:“我們有理由相信，他們是在進(jìn)行偽旗行動，以獲得進(jìn)入的借口。我們得到的每一個跡象都表明，他們準(zhǔn)備進(jìn)入烏克蘭并攻擊烏克蘭，”拜登在離開白宮時告訴記者。

“我的感覺是，這將在未來幾天發(fā)生。”

與此同時，俄羅斯驅(qū)逐了美國駐烏克蘭副大使戈?duì)柭?，并警告說，如華盛頓無視其安全要求，將采取“軍事技術(shù)措施”。

俄羅斯向美國大使遞交了一封信，指責(zé)華盛頓無視其安全要求，其中包括承諾永遠(yuǎn)不允許烏克蘭加入北約。

俄羅斯外交部在回應(yīng)美方有關(guān)安全保障的提議表示:“如果美國方面不愿就美國及其盟友對我們的安全做出具有法律約束力的堅(jiān)定保障進(jìn)行談判，那么俄羅斯將被迫做出回應(yīng)，包括采取軍事技術(shù)措施?！?/p>

Kitco Metals資深分析師Jim Wyckoff表示，“當(dāng)形勢真的變得不確定，且焦慮情緒高漲時，黃金仍是值得買入的避險(xiǎn)資產(chǎn)。”

“烏克蘭邊境發(fā)生的事件不僅讓投資者尋求避險(xiǎn)，而且(黃金)還在價格飆升和石油和天然氣價格上漲的前景(如果俄羅斯確實(shí)入侵)之際提供通脹保護(hù)，”O(jiān)ANDA高級市場分析師Craig Erlam在一份報(bào)告中表示。

周三最新政策會議的紀(jì)要顯示，盡管決策者們一致認(rèn)為，將指標(biāo)隔夜利率從接近零的水準(zhǔn)上調(diào)“很快將是合適的，但他們將在每次會議上重新評估升息時間表。

Exinity分析師Han Tan表示:“最新的FOMC會議紀(jì)要沒有提供新的鷹派線索。”

自動催化金屬鈀金上漲3.82%，至2373.25美元，盤中早些時候曾觸及兩周高點(diǎn)。

分析人士說，俄羅斯是世界上最大的鈀生產(chǎn)國之一，與烏克蘭的沖突可能導(dǎo)致供應(yīng)中斷。

上周美國初請失業(yè)金人數(shù)意外增加，但就業(yè)市場趨緊的勢頭未變

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)意外上升，但仍低于疫情前水平，因?yàn)閯趧恿κ袌鰻顩r繼續(xù)趨緊。

周四的數(shù)據(jù)顯示，周度初請失業(yè)金人數(shù)錄得一個月內(nèi)首次增加，但這并未改變經(jīng)濟(jì)學(xué)家對2月就業(yè)崗位將繼續(xù)強(qiáng)勁增長的預(yù)期。

工人嚴(yán)重短缺，雇主提高工資，并提供其他激勵措施，以留住員工，同時吸引勞動力。經(jīng)濟(jì)學(xué)家將初請失業(yè)金人數(shù)的上升歸咎于數(shù)據(jù)的每周波動和美國部分地區(qū)的惡劣天氣。

摩根大通駐紐約分析師Daniel Silver稱，“考慮到數(shù)據(jù)中經(jīng)常出現(xiàn)的雜聲，以及一系列可能影響初請失業(yè)金申請的因素，我們認(rèn)為這次初請失業(yè)金人數(shù)跳增并不特別令人擔(dān)憂?？偟膩碚f，我們認(rèn)為勞動力市場仍然吃緊?！?/p>

截至2月12日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)增加2.3萬人，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后為24.8萬人。調(diào)查的分析師此前預(yù)計(jì)，最近一周的申請人數(shù)為21.9萬人。

1月中，在奧密克戎變種驅(qū)動新冠病毒感染病例在全國范圍內(nèi)激增，初請失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)下三個月高點(diǎn)以來，該數(shù)值一直在下降。最近幾周，疫情明顯降溫。

去年12月底，美國有近1090萬個職位空缺。初請失業(yè)金人數(shù)已從2020年4月初614.9萬的歷史最高水平大幅下降。

交易員下調(diào)對美聯(lián)儲3月升息50基點(diǎn)押注

掉期市場交易員目前預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲在3月會議上加息25個基點(diǎn)的可能性比加息50個基點(diǎn)更大。

雖然通脹率高于預(yù)期且美聯(lián)儲明顯的鷹派姿態(tài)本月早些時候引發(fā)了對更大幅加息的猜測，但最近一系列地緣政治消息推動避險(xiǎn)情緒升溫，25個基點(diǎn)的加息幅度似乎變得更有可能。周三發(fā)布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要未透露任何關(guān)于大幅加息的重要線索，這也助長了交易員對25基點(diǎn)的押注。

俄烏局勢趨緊刺激了周四對美國國債的買盤，短期收益率下滑。與3月份美聯(lián)儲利率會議時間掛鉤的隔夜指數(shù)掉期(OIS)預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金目標(biāo)利率將比當(dāng)前0.08%的實(shí)際有效利率高出約35基點(diǎn)。鑒于美聯(lián)儲升息幅度通常是25基點(diǎn)的倍數(shù)，所以O(shè)IS價格說明交易員認(rèn)為3月肯定至少加25基點(diǎn)，但50基點(diǎn)的可能性只有40%左右。

與幾天前相比，這是一個明顯的變化。周三開盤時，市場價格反映3月可能升息40基點(diǎn)左右，表明加息50個基點(diǎn)的可能性相對更大。

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特：支持美聯(lián)儲必要時更快加息以遏制通脹

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特表示，她支持美聯(lián)儲下個月加息，并在必要時更快收緊政策以遏制通脹。

“我認(rèn)為在3月上調(diào)基金利率并在未來幾個月進(jìn)一步加息是合適的，”梅斯特周四在為紐約大學(xué)斯特恩全球經(jīng)濟(jì)和商業(yè)中心主辦的線上活動所準(zhǔn)備的發(fā)言中表示，“如果到年中，我認(rèn)為通脹不會像預(yù)期的那樣趨緩，那么我會支持在下半年以更快速度取消寬松政策。”

根據(jù)周三公布的1月25-26日會議紀(jì)要，美聯(lián)儲官員在1月會議上得出的結(jié)論是他們將很快加息，并會對持續(xù)性通脹保持警惕。美聯(lián)儲主席鮑威爾在那次會后告訴記者，官員們傾向于下個月采取行動來遏制40年來最熱通脹。

對于美聯(lián)儲8.9萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表--約為疫情前的兩倍，梅斯特重申她會支持在減持過程中某個時點(diǎn)賣出一些抵押貸款支持證券。這將“有助于我們投資組合的構(gòu)成更快回歸到以美國國債為主的狀態(tài)”，并“最大限度地減少我們資產(chǎn)負(fù)債表持倉對經(jīng)濟(jì)各部門信貸配置的影響。”

梅斯特表示，她預(yù)計(jì)通脹率今年和明年將保持在2%以上，通脹放緩“取決于FOMC采取適當(dāng)行動，以改變當(dāng)前的緊急寬松水平。”

她還強(qiáng)調(diào)了央行官員溝通的重要性，并表示提供明確前瞻指引的政策溝通方式需要改變。

美聯(lián)儲布拉德稱可能需要將利率提高至2%上方才能遏制通脹

圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示，要打壓通脹可能需要央行將基準(zhǔn)利率調(diào)整至中性目標(biāo)利率--他認(rèn)為在2%左右--上方。

“如果你想給通脹施加下行壓力，你實(shí)際上必須達(dá)到中性利率--甚至超越，”布拉德周四在哥倫比亞大學(xué)和SGH Macro Advisers于紐約主辦的活動上表示，“我認(rèn)為這是我的一個主要關(guān)切點(diǎn)--我們現(xiàn)在還不能這么做，但我們將來必須有能力做到這一點(diǎn)”，以防通脹不如預(yù)期的那樣溫和。

布拉德重申了他的觀點(diǎn)，即美聯(lián)儲應(yīng)該在7月1日之前累計(jì)加息100個基點(diǎn)，并在第二季度開始收縮資產(chǎn)負(fù)債表，以應(yīng)對40年來最快的通脹。

即便美聯(lián)儲這么做了，仍將遠(yuǎn)低于Bullard眼中的中性利率，而據(jù)美聯(lián)儲官員在12月份的預(yù)估中值，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的決策者們認(rèn)為2.5%是長期目標(biāo)利率。

根據(jù)周三發(fā)布的1月25-26日會議紀(jì)要，美聯(lián)儲官員在1月得出的結(jié)論是，他們將很快開始加息，并警惕將讓更快加息顯得合理的持續(xù)性通脹。

雖然美聯(lián)儲工作人員曾預(yù)測今年通脹率將在2.6%左右，但布拉德表示，決策者需要為持續(xù)性的物價上漲做好準(zhǔn)備。

后市展望

1.“現(xiàn)在有很多不同的角度來看待黃金——從宏觀、地緣政治和對沖通脹角度。比特幣和股票都在遭到拋售，人們正在尋找存放資金的地方。黃金現(xiàn)在扮演著很多不同的角色，”Blue Line期貨首席市場策略師Phillip Streible表示。

他還說，黃金是對經(jīng)濟(jì)增長下滑的一種對沖。“收益率曲線本來是平的，但如果你仔細(xì)觀察，就會發(fā)現(xiàn)它正在倒掛。這往往會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退或蕭條?！?/p>

“目前，由于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，金價可能已經(jīng)上漲了25美元。如果緊張局勢緩和，你會看到黃金價格下降，”Streible說。

2.“我們需要關(guān)注的水平是1903美元以及1923美元，前者是自去年以來的最高周線收盤價，”DailyFX策略師Michael Boutros表示。“黃金需要實(shí)現(xiàn)一次技術(shù)突破，突破1923美元。如果這打破了，一個重要的門檻將打開上行空間。”

3.Exinity分析師Han Tan稱，“最新的FOMC會議紀(jì)要并未提供新的鷹派線索，令實(shí)際收益率進(jìn)一步回落至負(fù)值區(qū)域，進(jìn)而令現(xiàn)貨金向1900美元的重要心理關(guān)口推高?！陛^高的利率往往會增加持有無息黃金的機(jī)會成本。

Tan補(bǔ)充稱，“烏克蘭危機(jī)為看漲黃金的投資者提供了額外動力，他們此前一直傾向于將黃金作為通脹對沖工具，近期流入黃金ETF的資金激增就是證明?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①待定 恒生指數(shù)公司宣布2021年第四季度季檢結(jié)果

②14:30 法國第四季度ILO失業(yè)率

③15:00 英國1月季調(diào)后零售銷售月率

④15:45 法國1月CPI月率

⑤17:00 歐元區(qū)12月季調(diào)后經(jīng)常帳

⑥21:30 加拿大12月零售銷售月率

⑦23:00 美國1月成屋銷售總數(shù)年化

⑧23:00 美國1月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率

⑨23:15 美聯(lián)儲埃文斯發(fā)表講話

⑩23:45 美聯(lián)儲理事沃勒發(fā)表講話

?24:00 美聯(lián)儲威廉姆斯做主旨演講

?次日02:00 美國至2月18日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)

?次日04:30 CFTC公布周度持倉報(bào)告