▲ 哪些金屬取代石油，為什么？

為了限制氣候變化，各國(guó)和企業(yè)越來(lái)越多地承諾減少二氧化碳排放，發(fā)展可再生能源，無(wú)論是太陽(yáng)能、風(fēng)電還是核電都會(huì)大幅提高對(duì)銅、鎳、鈷和鋰等金屬的需求，我們把這些金屬簡(jiǎn)稱為“石油過(guò)渡金屬”。

在凈零排放的情況下，需求繁榮會(huì)使得這四種金屬在未來(lái)20年就累計(jì)達(dá)13萬(wàn)億美元。這大概率與同期凈零排放情景下的石油產(chǎn)量估計(jì)值相同，由此來(lái)看這四種金屬會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不可忽略的影響。

那么很顯然就有這樣一個(gè)邏輯，如果這些金屬需求上升，供應(yīng)反應(yīng)緩慢，會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)期的價(jià)格上漲，如此一來(lái)，必然破壞或推遲能源轉(zhuǎn)型，所以在未來(lái)誰(shuí)能把握主動(dòng)權(quán)，誰(shuí)就有話語(yǔ)權(quán)。

文章選用被世界廣泛認(rèn)可的對(duì)能源轉(zhuǎn)型高度影響的四種金屬，銅、鎳、鈷和鋰。銅和鎳是早已公認(rèn)的金屬，在交易所交易了一個(gè)多世紀(jì)，自不必說(shuō)，廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)和低碳技術(shù)領(lǐng)域。

之所以選用鈷和鋰，是因?yàn)樵谵D(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，他們屬于“上升期”金屬。雖然在2010年后才開始在交易所交易，但其很受歡迎，這是電池的功勞。

之前國(guó)際能源署(IEA)對(duì)“凈零”設(shè)想做了一個(gè)研究，在當(dāng)前這種轉(zhuǎn)型快節(jié)奏中，世界對(duì)這些金屬的需求堪稱恐怖，其中清潔能源需求(主要是電池)的推動(dòng)，鋰和鈷的總消費(fèi)量增長(zhǎng)了6倍多；銅和鎳的總消費(fèi)量分別增長(zhǎng)了兩倍和四倍。所以，往大了說(shuō)，這四種金屬是可再生能源發(fā)展的主導(dǎo)金屬。

▲ 定價(jià)權(quán)

眾所周知，咱們國(guó)家目前在大宗商品定價(jià)權(quán)上處于相對(duì)被動(dòng)地位，就連引以為豪的稀土資源也受國(guó)外的影響。而大宗商品的定價(jià)權(quán)決定了大宗商品貿(mào)易的利潤(rùn)分配，擁有定價(jià)權(quán)的國(guó)家或組織在貿(mào)易中會(huì)賺取差額，而處于被動(dòng)地位的國(guó)家或組織只能通過(guò)高耗能高付出獲得微薄的利潤(rùn)，這是不對(duì)等的。

由于歷史原因，美國(guó)因?yàn)槊涝〉昧耸偷亩▋r(jià)權(quán)，也因此取得了長(zhǎng)達(dá)50多年的價(jià)格壟斷，甚至在一定程度上決定了世界經(jīng)濟(jì)的格局。但隨著石油的遠(yuǎn)去，地位開始岌岌可危。

當(dāng)然了，剛才談到的四種金屬目前定價(jià)權(quán)依然是美國(guó)主導(dǎo)，但遠(yuǎn)不及石油深厚，而且中國(guó)已經(jīng)走在掌握定價(jià)權(quán)的路上。

四個(gè)方面告訴你咱們的布局

Ⅰ. 生產(chǎn)

在以往，咱們國(guó)家很多這類企業(yè)處在低中端的加工環(huán)節(jié)，資源和原材料需要大量進(jìn)口，很容易受到國(guó)際企業(yè)和哄抬物價(jià)的掮客影響。具體來(lái)說(shuō)，以美國(guó)為首的這些西方國(guó)家通過(guò)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)能源、礦產(chǎn)的影響及滲透，直指中國(guó)企業(yè)。與此同時(shí)，他們把控海外營(yíng)銷渠道的控制權(quán)，這樣一來(lái)，就相當(dāng)于我們被夾在了中間，兩頭受氣。

所以中國(guó)要參與到全球大宗商品定價(jià)機(jī)制中，首先就要整合市場(chǎng)或建構(gòu)可以抱團(tuán)談判的機(jī)制，避免內(nèi)耗；再有，要提高中國(guó)產(chǎn)品的含金量（創(chuàng)新、品牌），這樣成本就會(huì)下移，我們就能跳出困境了。

拿傳統(tǒng)金屬銅來(lái)說(shuō)，目前咱們國(guó)家的五礦、紫金在全球銅業(yè)公司也有一席之地，并且技術(shù)水平在世界也是一流的，但是相比于其他的世界巨頭，分量還不夠重，所以我們還有提升的空間。

需要說(shuō)明的是，全球最牛的銅企在智利，這與他們的銅儲(chǔ)量有巨大關(guān)系，并且也是智利收入的命脈，公司領(lǐng)導(dǎo)都是總統(tǒng)直接任命的，所以不會(huì)任憑歐美胡來(lái)，那么中國(guó)企業(yè)發(fā)展自身，擴(kuò)大影響力不會(huì)受到較大干擾。

新金屬鋰，現(xiàn)在全球鋰產(chǎn)量50%供給了中國(guó)的鋰礦巨頭或參股企業(yè)，全球排在前5的企業(yè)中，中國(guó)有占據(jù)兩家，所以在該金屬領(lǐng)域咱們腰桿挺的足夠直。

Ⅱ. 金融

就金融而言，從期貨市場(chǎng)發(fā)展與人民幣國(guó)際化齊頭并進(jìn)，積極參與全球定價(jià)機(jī)制。前者決定的定價(jià)權(quán)的前提，目前歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的期貨市場(chǎng)現(xiàn)已主導(dǎo)了大宗商品的定價(jià)權(quán)。例如鋁、銅、鉛、錫等金屬的價(jià)格牢牢被倫敦金屬交易掌控，煤炭、石油價(jià)格則在由美國(guó)的紐交所手中。

全球期貨交易所有100多家，共有93類商品，以前呢，咱們的期貨交易也只有二十幾個(gè)品種，甚至沒(méi)有石油和鐵礦石，覆蓋產(chǎn)業(yè)局限，而且外資進(jìn)人受到限制，國(guó)際化程度不高，導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)對(duì)大宗商品價(jià)格不能預(yù)期效應(yīng)，更無(wú)法掌控未來(lái)交易價(jià)格。

現(xiàn)在不同了，我們有了90個(gè)期貨交易品種，2020年，中國(guó)4家期貨交易所表現(xiàn)良好，大商所、上期所、鄭商所和中金所在全球交易所期貨和期權(quán)成交量排名中分別位居第7、第9、第12和第27，其中金屬和能源成交前20名中，咱們也排在了第11和第7。值得一提的是原油期貨，成交量已經(jīng)是全球第三。

在期貨領(lǐng)域中，全球首個(gè)鋰期貨今年上半年在CME剛剛誕生，是以中日韓CIF氫氧化鋰價(jià)格為結(jié)算標(biāo)的，我們?cè)谶@方面也不能落后，應(yīng)該盡快推出相關(guān)期貨，今年市場(chǎng)也有傳言，但一直沒(méi)有落地，大概是因?yàn)橐坏┩瞥觯枰雠_(tái)相關(guān)的外資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，但我相信不會(huì)很久，中國(guó)期貨交易所也會(huì)有。

總的來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在中國(guó)的期貨市場(chǎng)中已經(jīng)有9個(gè)對(duì)外開放的品種，其中除了能源、金屬以外，包括了部分化工產(chǎn)品形成，已經(jīng)是國(guó)際的重要定價(jià)基準(zhǔn)。

從人民幣國(guó)際化角度來(lái)看，這是一個(gè)長(zhǎng)期之路，畢竟美元霸權(quán)還要在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)國(guó)際格局產(chǎn)生深刻的影響，但現(xiàn)在我們已經(jīng)加入SDR，跨進(jìn)結(jié)算貿(mào)易去年達(dá)到了28萬(wàn)億元，有八成的國(guó)際貿(mào)易商稱愿意使用人民幣進(jìn)行交易。

而且，現(xiàn)在超過(guò)56%的境外投資者愿意持有人民幣資產(chǎn)，最近咱們的國(guó)債納入了富時(shí)羅素，外資持有中國(guó)國(guó)債即將邁入4萬(wàn)億，這些都在為人民幣國(guó)際化鋪路搭橋。

Ⅲ. 知識(shí)

所謂知識(shí)能力，就是咱們的話語(yǔ)權(quán)，可以說(shuō)是構(gòu)建中國(guó)在世界的話語(yǔ)體系，為國(guó)家的正常需求和發(fā)展發(fā)出有利的聲音，而不能放任外媒惡意炒作。當(dāng)然了，我們也要理性分析和論證，贏得世界認(rèn)可，發(fā)出中國(guó)的貿(mào)易領(lǐng)域自己的“聲音”，從而建立中國(guó)自身在大宗商品定價(jià)領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)。

這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，咱們目前有著足夠的分量，這與美國(guó)的川普有關(guān)，畢竟向全世界“開炮”，發(fā)動(dòng)前所未有的貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)將美國(guó)的貿(mào)易話語(yǔ)權(quán)下降了很多。

再有，美國(guó)退出了自己搞出來(lái)的TPP，而我們的RECP已經(jīng)簽署，明年就會(huì)生效。這些都在說(shuō)明，中國(guó)的貿(mào)易話語(yǔ)權(quán)已經(jīng)足以影響世界。畢竟，現(xiàn)在咱們進(jìn)出口稍微變一變，世界貿(mào)易就要抖三抖。

Ⅳ. 安全

安全性在定價(jià)權(quán)中有舉足輕重的作用，咱們的企業(yè)必須積極參與海外資源，走出去在海外開礦設(shè)廠或參股，降低資源依賴。

以銅為例，自2010年以來(lái)，中國(guó)在全球礦業(yè)項(xiàng)目上的外國(guó)直接投資已超過(guò)160億美元，收購(gòu)海外銅業(yè)公司和資產(chǎn)。現(xiàn)在在南美、非洲等銅產(chǎn)出大礦中，都有中國(guó)企業(yè)的身影。

在新金屬方面，中國(guó)企業(yè)海外布局已經(jīng)日趨成熟。例如本文說(shuō)的鈷金屬，全球最大的鈷生產(chǎn)商就是中國(guó)企業(yè)，主要原因是咱們?cè)?018年花了170多億在剛果買了當(dāng)時(shí)全球最大的鈷生產(chǎn)商，要知道剛果占全球鈷產(chǎn)量的70%和儲(chǔ)量的50%。

鋰的話，中國(guó)企業(yè)光今年就參與了海外礦爭(zhēng)奪項(xiàng)目有7個(gè)，這與現(xiàn)在的世界形勢(shì)密不可分。目前全球鋰礦供給以鋰輝石提鋰為主，供應(yīng)代表國(guó)為澳大利亞。但是隨著澳洲鋰精礦采用競(jìng)拍銷售的模式，使得中國(guó)鋰鹽企業(yè)與其合作的難度加大，也使得鋰的成本管理失控，更何況雙邊關(guān)系在冰點(diǎn)時(shí)間未定，我們不得不未雨綢繆。

好在，全球鋰資源有58%都是屬于鹽湖鹵水類型，主要分布在南美（玻利維亞、智利、阿根廷），咱們（寧德時(shí)代為代表的中國(guó)企業(yè)）已經(jīng)在那里提前有了布局。另外，中國(guó)的青海、西藏地區(qū)也有豐富的這類鋰資源，在供給安全上有足夠的保證。

所以上面介紹的定價(jià)權(quán)安全性分析中，中國(guó)企業(yè)可以說(shuō)有著不可忽視的地位，但是我們有一個(gè)也有一個(gè)軟肋，就鎳金屬，我們國(guó)家儲(chǔ)量少，產(chǎn)量少，主要是從國(guó)外進(jìn)口，唯一可以增加我們影響力的就是資本介入。

目前我們主要從東南亞進(jìn)口該類金屬，現(xiàn)在東盟與中國(guó)是經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的堅(jiān)強(qiáng)伙伴，所以其他域外國(guó)家挑撥離間很難。

而且，地球上的鎳儲(chǔ)量比較豐富，現(xiàn)在主要是陸地開采，根據(jù)統(tǒng)計(jì)大概能用37年，未來(lái)如果從海里開采鐵錳結(jié)核，咱們肯定不會(huì)受制于人。

▲ 最后

中國(guó)爭(zhēng)取定價(jià)權(quán)是為了中國(guó)企業(yè)的生存和發(fā)展，在百年變局之下，參與國(guó)際大宗商品定價(jià)機(jī)制建設(shè)、爭(zhēng)取相應(yīng)領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)，已經(jīng)成為我們?cè)僖矡o(wú)法回避和需要從國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全高度來(lái)嚴(yán)肅對(duì)待的問(wèn)題。

我們的原則依然是互利共贏，推動(dòng)全球化發(fā)展，真正使各國(guó)發(fā)揮各自所長(zhǎng)，合理分配供應(yīng)鏈，基于此目的，未來(lái)的大宗商品定價(jià)權(quán)必然有中國(guó)的身影。