周四(10月14日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1791美元/盎司附近。周三(10月13日)，現(xiàn)貨黃金上漲近2%，因美元和美國國債收益率回落，提振了對黃金的避險需求。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1792.82美元/盎司，大幅上漲32.98美元或1.87%，盤中最高觸及近四周高點1796.10美元，最低觸及1757.76美元。
COMEX 12月黃金期貨收漲2.0%，報1794.70美元/盎司，創(chuàng)最近約一個月收盤新高。
其他貴金屬緊隨其后，現(xiàn)貨白銀漲2.33%，至23.075美元;現(xiàn)貨鉑金收漲1.28%，至1021.19美元;現(xiàn)貨鈀金收漲3.03%，至2111.45美元。
美國勞工部周三公布，9月份消費者價格指數(shù)(CPI)較上月上漲0.4%，較上年同期上漲5.4%，連續(xù)第5個月同比增長超過5%，創(chuàng)下2008年以來的最大年度漲幅。據(jù)道瓊斯的數(shù)據(jù)，經(jīng)濟學家預計月度環(huán)比增長0.3%，折合成年率為5.3%。
數(shù)據(jù)公布之初，黃金急跌約20美元至1760下方，刷新日低至1757.76美元，因指標美國10年期國債收益率升穿1.6%，數(shù)據(jù)顯示美國9月CPI勁揚，未來數(shù)月料將進一步攀升。但隨后收益率回落，降低了持有無息黃金的機會成本，推動貴金屬強勁反彈。金價短線拉升逾38美元，刷新日高至1796.10美元。
在CPI數(shù)據(jù)公布后，黃金遭到三波巨量買單的提振：有數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間10月13日20:34一分鐘內買賣盤面瞬間成交2366手，交易合約總價值4.18億美元。20:36一分鐘內買賣盤面瞬間成交2262手，交易合約總價值3.99億美元。20:41一分鐘內買賣盤面瞬間成交2176手，交易合約總價值3.83億美元。
不過，在金價大幅下跌之后，多頭開始逢低買入：有數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間10月13日21:38一分鐘內買賣盤面瞬間成交2758手，交易合約總價值4.90億美元;21:40一分鐘內買賣盤面瞬間成交2374手，交易合約總價值4.22億美元。
RJO Futures資深市場策略師Daniel Pavilonis表示，目前，黃金只是跟隨美債收益率走勢。美國消費者物價指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)公布后的最初反應是收益率大幅飆升，但現(xiàn)在這一走勢開始消退。
Pavilonis稱:“目前的情況是，黃金是通脹金屬，應該會上漲，但最初的利率沖擊限制了其上行潛力。”
美元下滑以及對高通脹可能打擊全球經(jīng)濟成長的擔憂亦為金價提供支撐。
FXTM分析師Lukman Otunuga表示:“鑒于有關滯脹的討論繼續(xù)打壓全球人氣，并助長避險情緒，這可能會對黃金投資者構成支撐。”
券商OANDA的高級市場分析師Edward Moya在一份報告中稱，通脹預期與全球增長擔憂交織在一起，令許多投資者擔心，2022年下半年，企業(yè)和消費者支出將會大幅減弱。避險資金開始流向黃金。
美聯(lián)儲9月21-22日的政策會議記錄顯示，美聯(lián)儲官員暗示，他們可能從11月中開始縮減危機時期對經(jīng)濟的支持，但他們在高通脹威脅究竟有多大，以及需要多快加息來加以應對的問題上仍存在分歧。
與此同時，一些與倫敦金屬交易所(lme)合作在2017年推出金銀期貨的銀行正準備放棄該項目，因為預期的交易量沒有實現(xiàn)。
10年期美債收益率連續(xù)下跌
美國10年期美債收益率連續(xù)第二個交易日下滑，因消費者物價指數(shù)(CPI)進一步加劇通脹將繼續(xù)攀升并迫使美聯(lián)儲采取行動的擔憂。
長期公債收益率下跌，表明市場仍未消化通脹將持續(xù)一段時間的預期，這令收益率曲線趨平。
Schroders美國跨行業(yè)固定收益部門主管Lisa Hornby表示：“曲線趨平表明，市場暗示美聯(lián)儲在應對通脹上升時將略微更加鷹派，并使短期利率正?；??！?/p>
“長期而言，這將導致經(jīng)濟增長和隨后的通脹數(shù)據(jù)放緩，因此結果是短債收益率上升，長債收益率下降?！?/p>
聯(lián)邦基金利率期貨顯示，CPI數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲在2022年9月之前加息的可能性為90%，完全消化了10月之前加息的預期。
美聯(lián)儲討論了縮減購債的計劃，或在11月中開始行動
美聯(lián)儲9月21-22日的政策會議記錄顯示，決策者們暗示，可能在11月中開始縮減危機時期對經(jīng)濟的支持，但他們在高通脹威脅究竟有多大，以及需要多快加息來加以應對的問題上仍存在分歧。
周三發(fā)布的會議記錄顯示：“盡管并沒有就縮減每月1200億美元的資產(chǎn)購買步伐做出決定，但與會委員普遍認為，如果經(jīng)濟復蘇仍基本在軌道上，在明年年中左右結束逐步縮減購債的過程可能是合適的?！?/p>
會議記錄稱，決策者討論了每月削減100億美元美債以及50億美元抵押貸款支持證券(MBS)購買規(guī)模，但“幾位”與會委員傾向于更快地縮減購債步伐。
會議記錄顯示，如果美聯(lián)儲在11月2-3日的政策會議上決定開始縮減購債步伐，可能會在當月中旬或12月中旬開始行動。
與夏季召開的美聯(lián)儲會議的記錄不同的是，最新會議記錄對通脹的描述不再是，決策者“普遍”預期通脹壓力會隨著臨時性因素“消退”而緩解。相反，最新會議記錄顯示，美聯(lián)儲內部對通脹的擔憂加劇，“多數(shù)”決策者現(xiàn)在認為存在上行風險，“一些”決策者擔心通脹高企會影響通脹預期，或引起更廣泛的物價上漲。
基本面利空因素
1.美聯(lián)儲公布的9月份會議紀要顯示，美聯(lián)儲官員最早可能在11月中旬開始減少他們一直以來為經(jīng)濟提供的特別援助。會議紀要顯示，委員們認為，美聯(lián)儲已接近實現(xiàn)其經(jīng)濟目標，并可能很快通過減少每月資產(chǎn)購買的步伐，開始使政策正?；?。會議紀要顯示，美聯(lián)儲可能會從每月削減100億美元國債和50億美元抵押貸款支持證券(MBS)開始。如果沒有中斷，結束縮表的目標日期將是2022年年中。收緊政策往往會令美元上漲，進而令以美元計價的黃金承壓。
基本面利多因素
1.美市尾盤，美元收跌0.51%，報94.04，為三日以來首次下跌，盤中最低觸及94.02。美元下跌通常會令以美元計價的黃金承壓。
2.基準美國10年期基準國債收益率跌4.01個基點，報1.5368%。美債收益率下跌降低了持有黃金的成本。
3.美國勞工部周三公布，9月份消費者價格指數(shù)(CPI)較上月上漲0.4%，較上年同期上漲5.4%，連續(xù)第5個月同比增長超過5%，創(chuàng)下2008年以來的最大年度漲幅。通脹上升往往會提振對黃金的對沖需求。
后市展望
1.9月份的通脹數(shù)據(jù)顯示，價格壓力上升至5.4%，略高于市場預期?！拔覀冮_始看到市場對美國消費者越來越緊張。在消化了這份報告之后，它顯示出市場現(xiàn)在預期利率會更快地上調。與此同時，我們看到收益率曲線趨平，這對黃金來說是個好消息?！監(jiān)ANDA高級市場分析師Edward Moya表示，“黃金正進入一個風險超過重新開放交易的時期，我們將看到更多避險資金流入黃金。這是趨勢的重大逆轉，對黃金非常有利?！盡oya強調，美聯(lián)儲加息預期的重新設定對黃金來說“是一個游戲規(guī)則改變者”。如果對經(jīng)濟增長的擔憂繼續(xù)升溫，金價有機會再次測試一年前觸及的逾2000美元的歷史高點。
2.Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，通脹上升而經(jīng)濟增長放緩的環(huán)境被稱為滯脹，這是黃金繁榮的時期。他說:“國際貨幣基金組織(IMF)繼續(xù)下調全球經(jīng)濟增長和通脹上升的評級，而正是在這種滯脹環(huán)境下，黃金才如此繁榮。”“通脹數(shù)據(jù)重申了美聯(lián)儲在今年11月縮減購債規(guī)模的立場?！?/p>
3.Economies.com在文章中寫道，黃金價格大幅上漲，一舉突破1770.00美元和1780.00美元水平，并達到了預期的積極目標1797.00美元。黃金未來數(shù)日料將進一步上漲。需要指出的是，如突破1797.00美元水平，將促使金價進一步漲向1825.15美元。反之，如金價在當前的漲勢中轉而盤整，那么將令其承壓跌向1770.00美元。
【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①09:30中國9月CPI年率
②16:00 IEA公布月度原油市場報告
③20:30美國9月PPI月率
④20:30美國至10月9日當周初請失業(yè)金人數(shù)
⑤22:00美聯(lián)儲博斯蒂克發(fā)表講話
⑥22:30美國至10月8日當周EIA天然氣庫存
⑦23:00美國至10月8日當周EIA原油庫存
⑧次日06:00費城聯(lián)儲主席哈克發(fā)表講話
(中國香港交易所因重陽節(jié)休市1日)
