周一（7月12日）亞盤(pán)中，美元指數(shù)略微上漲，現(xiàn)報(bào)92.17左右。現(xiàn)貨黃金自1810附近回落，逼近1800關(guān)口。本周又是一個(gè)超級(jí)周，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將出席國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)，三大央行將公布利率決議，還有美國(guó)6月CPI、零售銷售數(shù)據(jù)等諸多重磅數(shù)據(jù)將公布。
鮑威爾兩赴國(guó)會(huì)做證詞陳述
上周五（7月9日），美聯(lián)儲(chǔ)向國(guó)會(huì)提交了半年度貨幣政策報(bào)告。報(bào)告指出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍受到來(lái)自疫情的壓力，就業(yè)仍低于疫情前的水平。通脹前景的上行風(fēng)險(xiǎn)有所增加，如果通脹上升后沒(méi)有減弱，可能會(huì)考慮改變貨幣政策立場(chǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)承諾在實(shí)現(xiàn)通脹和就業(yè)目標(biāo)前堅(jiān)持進(jìn)行資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)，不會(huì)加息，直到經(jīng)濟(jì)完全復(fù)蘇。
按照慣例，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾本周將兩度前往國(guó)會(huì)山——周四00:00和21:30，鮑威爾分別在眾議院金融服務(wù)委員會(huì)、參議院銀行委員會(huì)就半年度貨幣政策報(bào)告做證詞陳述。屆時(shí)，他將就經(jīng)濟(jì)前景、通脹及隨著疫情影響消退而調(diào)整貨幣政策做證詞陳述。
市場(chǎng)預(yù)期鮑威爾將在國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇沒(méi)有完成、通脹是暫時(shí)的，以及不應(yīng)急于收緊貨幣政策的一貫立場(chǎng)。假如鮑威爾再度發(fā)表鴿派言論，這可能打壓美元走勢(shì)，并推動(dòng)其它主要貨幣和金價(jià)上漲。
值得注意的是，鮑威爾的任期將在6個(gè)多月后結(jié)束，而拜登政府還未發(fā)出推薦他連任的確切信號(hào)。而不論任命決定如何，鮑威爾都需要獲得參議院金融委員會(huì)的支持，因此其本周在金融委員會(huì)的問(wèn)答部份，可能會(huì)攸關(guān)委員會(huì)對(duì)他的評(píng)價(jià)。
三大央行公布利率決議
除了美聯(lián)儲(chǔ)，本周還有三大央行動(dòng)態(tài)值得關(guān)注：
周三10:00，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議。目前多家投行將新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期提前至今年11月，西太平洋銀行同時(shí)預(yù)測(cè)該聯(lián)儲(chǔ)將在明年2月和5月進(jìn)一步加息，并在未來(lái)幾年逐步收緊貨幣政策?；谙鄬?duì)的貨幣政策前景，預(yù)計(jì)紐元的表現(xiàn)將優(yōu)于澳元。
周三22:00，加拿大央行公布利率決議。部分投行預(yù)計(jì)加拿大央行本周可能會(huì)宣布進(jìn)一步縮減量化寬松的計(jì)劃，預(yù)計(jì)將每周資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模削減10億加元，將在2022年第四季度將利率上調(diào)至0.5%（與6月調(diào)查相同）。
周五11:00，日本央行公布利率決議及通脹報(bào)告。路透社引述四位知情人士報(bào)道，日本央行預(yù)計(jì)會(huì)在本周發(fā)布新的季度展望時(shí)，下調(diào)本財(cái)年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。報(bào)道稱，由于出口和產(chǎn)出的表現(xiàn)穩(wěn)健，在一定程度上抵消了消費(fèi)需求的疲軟，日本央行可能會(huì)維持經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的觀點(diǎn)。知情人士表示，由于近期能源價(jià)格走高，在新的預(yù)測(cè)中，日本央行可能會(huì)上調(diào)本財(cái)年的消費(fèi)者通脹預(yù)期。
美國(guó)通脹和“恐怖數(shù)據(jù)”來(lái)襲
通脹問(wèn)題將是本周市場(chǎng)走勢(shì)的主要驅(qū)動(dòng)力，因此要尤其關(guān)注美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
投資者首先聚焦周二20:30的美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）。5月份美國(guó)CPI同比上漲5%，創(chuàng)10多年來(lái)最大漲幅，而目前市場(chǎng)預(yù)期6月數(shù)據(jù)也依然可能很“火熱”，外媒調(diào)查同比漲幅中值預(yù)期為4.9%。
摩根士丹利投資管理全球宏觀策略主管Jim Caron表示，通脹數(shù)據(jù)是否會(huì)下跌并非關(guān)鍵，問(wèn)題在于它是否以足夠快的速度下跌，從而讓美聯(lián)儲(chǔ)保持耐心。如果仍然處在高位，那不會(huì)是一個(gè)積極的信號(hào)。
周五20:30迎來(lái)素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國(guó)6月零售銷售數(shù)據(jù)。市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)6月零售銷售月率料下降0.4%，前值為-1.3%；預(yù)期美國(guó)6月核心零售銷售月率料增長(zhǎng)0.4%，前值為-0.7%。
分析師指出，假如數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期，美元有望走強(qiáng)，這將打壓其它主要貨幣和黃金走勢(shì)；而若零售銷售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美元面臨回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
其他需要密切關(guān)注的美國(guó)重要數(shù)據(jù)包括周三20:30的生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)和周四20:30的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)和紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。
美債標(biāo)售或推高收益率
本周市場(chǎng)還將聚焦美債收益率的表現(xiàn)，前述的風(fēng)險(xiǎn)事件和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也可能令債券市場(chǎng)重新面臨方向的抉擇。
10年期美債收益率上周四連跌第8天，是自截至2020年3月3日連續(xù)9個(gè)交易日下跌以來(lái)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一輪跌勢(shì)。盡管在上周五美債收益率出現(xiàn)反彈，上漲近7個(gè)基點(diǎn)重回1.35%關(guān)口上方，結(jié)束連日陰跌的同時(shí)守住了200日均線，但許多華爾街的交易員目前依然驚魂未定。
美國(guó)財(cái)政部本周一將標(biāo)售580億美元3年期國(guó)債、380億美元10年期國(guó)債，周二還將標(biāo)售240億美元30年期國(guó)債。如果市場(chǎng)決定在這些拍賣(mài)之前推高收益率，使其更具吸引力，這將對(duì)黃金造成壓力。
本周前瞻：華爾街普遍看好金價(jià)
上周現(xiàn)貨黃金延續(xù)震蕩攀升勢(shì)頭，接連突破關(guān)鍵的1800、1810兩大關(guān)口，最高觸及1818.38美元，最終收于1808附近，周線漲幅達(dá)到1.22%，為7周以來(lái)最大周漲幅，也是連續(xù)第3周上漲。
隨著金價(jià)重回1800美元上方，貴金屬市場(chǎng)出現(xiàn)了一些強(qiáng)勁的看漲情緒。Kitco上周五的黃金周度調(diào)查顯示，參與調(diào)查的16位華爾街分析師中，有12人(75%)預(yù)計(jì)金價(jià)本周將上漲，看空和中立的分析師人各2人(12.5%)。普通投資者方面，有550人(61%)預(yù)計(jì)金價(jià)上漲，178人(20%)預(yù)計(jì)金價(jià)將下滑，另外的174人(19%)持中立觀點(diǎn)。
根據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）最新持倉(cāng)報(bào)告顯示：截止7月6日當(dāng)周，投機(jī)者持有的黃金投機(jī)性凈多頭增加20595手合約至182821手合約，白銀投機(jī)性凈多頭增加3011手合約至44488手合約，原油投機(jī)性凈多頭減少25139手合約至497351手合約。
上周美元指數(shù)一度沖高至3個(gè)月高位92.84附近，但周四周五大幅重挫，最終周線收于92.10水平，周跌幅0.17%，整體呈現(xiàn)沖高回落態(tài)勢(shì)。
針對(duì)美元前景走勢(shì)，CFTC持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至7月6日當(dāng)周，美元投機(jī)性凈空頭押注已連續(xù)第3周下降至83億美元（前一周為104.4億美元），創(chuàng)4月以來(lái)新低，這表明美元可能還會(huì)走強(qiáng)。而上周五接受調(diào)查的分析師和交易員則對(duì)美元本周的走勢(shì)存在明顯分歧，看多和看空的人各占了50%。
