眾所周知,美元是當(dāng)今世界主要流通貨幣,在全球貿(mào)易往來種占據(jù)主導(dǎo)地位,更是全球大多數(shù)國家外匯儲(chǔ)備的主要資產(chǎn),但是隨著世界多極化發(fā)展,美元地位受到挑戰(zhàn),尤其是近幾年來多開考慮去美元化,包括建立自主的支付體系。不過,對此美國似乎并不在乎。
6月23日,美聯(lián)儲(chǔ)主席在出席國會(huì)聽證會(huì)時(shí)表示:美國不擔(dān)心中俄?xiàng)売妹涝?,這不在美國關(guān)注的范圍內(nèi),美元是世界儲(chǔ)備貨幣,另一種能與之競爭的貨幣并不存在,美元的力量來自美國的民主制度、開放市場及低通脹。
果真如此么?
從總量來看,美元作為全球主要儲(chǔ)備貨幣,從1995的1萬多億美元,到2020年的超12萬億美元,翻了近12倍,在全球的地位短期難以撼動(dòng)。但從長期來看,美元儲(chǔ)備增速從08年金融危機(jī)后,美國透支美元信用開始大幅下滑,疫情到來以后全球通脹升高,美國赤字仍在擴(kuò)大,美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)債持續(xù)增加,美元信用在未來幾年繼續(xù)會(huì)透支,美元的儲(chǔ)備增速或繼續(xù)嚇唬,甚至出現(xiàn)長期下滑的態(tài)勢。目前西非15國準(zhǔn)備在2027年發(fā)行統(tǒng)一貨幣,雖然從影響力來講遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及歐元,但在此反映出美元霸權(quán)在近10來年對各國經(jīng)濟(jì)的損傷,未來不排除全球部分國家繼續(xù)抱團(tuán)取暖,導(dǎo)致美元的儲(chǔ)備貨幣地位岌岌可危。
數(shù)據(jù)來源:IMF
美元長期挑戰(zhàn)巨大
短期歐元給美元帶來的挑戰(zhàn)在于國際支付份額的變化,08年金融危機(jī),美元支付地位下降,最低不到30%,歐元大幅上升一度達(dá)到45%,此后歐債危機(jī)爆發(fā),美元地位再度上升,雙方地位互換,此后由于英國脫歐帶來的負(fù)面影響,支付份額上歐元長期落后于美元,但新冠疫情帶來了轉(zhuǎn)變,由于美元一年時(shí)間增加了4萬億,歐央行雖然也在寬松,但與美聯(lián)儲(chǔ)顯然不能相比,歐元支付地位再度超越美元,這種“雙循環(huán)”模式下體現(xiàn)出了歐元的缺陷與美元的裂變。
雖然人民幣支付份額較這兩個(gè)主流貨幣有巨大差距,但也帶來了崛起的機(jī)會(huì)。在滲透力方面,由于中國已是并且將長期保持全球第一大貿(mào)易經(jīng)濟(jì)體,人民幣結(jié)算比例勢必不斷增加。另外,中國政局穩(wěn)固,經(jīng)濟(jì)體量不斷增加,10年內(nèi)成為全球最大的經(jīng)濟(jì)體幾乎已成定局,再加上數(shù)字人民幣規(guī)模的不斷擴(kuò)大,人民幣在國際市場地位將進(jìn)一步得到鞏固。要知道,2009年人民幣互換規(guī)模只有6500億元,到了今年接近4萬億元,翻了6倍。
所以從中國經(jīng)濟(jì)走向來看,2035年會(huì)是一個(gè)巨大的突破,人民幣的突破點(diǎn)大概率會(huì)在這一時(shí)期前后。
數(shù)據(jù)來源:通聯(lián)數(shù)據(jù)