周四(4月8日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1734美元/盎司附近。金價周三(4月7日)在觸及逾一周高點后下跌，因美國強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了經(jīng)濟(jì)迅速復(fù)蘇的希望，令其吸引力減弱。

現(xiàn)貨黃金收報1737.73美元/盎司，下跌5.54美元或0.32%，盤中最高觸及1744.50美元/盎司，最低觸及1730.43美元/盎司。

COMEX 6月黃金期貨收跌0.1%，報1741.60美元/盎司。

周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國2月份的職位空缺上升至兩年來的最高水平，而隨著新冠病毒疫苗接種的增加和政府增加的大流行援助，國內(nèi)需求的增強(qiáng)幫助了招聘。

國際貨幣基金組織(IMF)周二再次上調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，預(yù)計今年全球產(chǎn)出將增長6%，這是上世紀(jì)70年代以來的最高增幅。

“如果經(jīng)濟(jì)報告持續(xù)走強(qiáng)，我認(rèn)為加息的可能性將大大增加，收益率也將上升。這最終將對黃金產(chǎn)生負(fù)面影響，”Circle Squared Alternative Investments創(chuàng)始人Jeffrey Sica表示。

非收益黃金對利率上升高度敏感，因為利率上升增加了持有黃金的機(jī)會成本。

與此同時，美聯(lián)儲3月會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲對新冠肺炎大流行的持續(xù)風(fēng)險仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，承諾在反彈更加安全之前保持貨幣政策支持力度。

美聯(lián)儲主席鮑威爾已做好必要情況下在兩次例行會議之間動用政策杠桿的準(zhǔn)備，以使短期利率受控。

周三公布的會議紀(jì)要顯示，他在3月16-17日會上提到，貨幣市場利率可能面臨下行壓力，調(diào)整超額準(zhǔn)備金利率(IOER)和隔夜逆回購利率或為合適之舉。

他表示，可能會在例行會議上或者兩次會議之間采取行動，以使美聯(lián)儲的主要政策基準(zhǔn)--聯(lián)邦基金利率保持在0%至0.25%目標(biāo)“范圍內(nèi)”。

自年初以來，由于美聯(lián)儲賬上的準(zhǔn)備金余額不斷上升，回購和短期國庫券利率一直徘徊在零附近，有時甚至降為負(fù)值。

市場參與者對美聯(lián)儲稱，準(zhǔn)備金迅速增長可能會不斷壓低貨幣市場利率，隔夜抵押融資市場可能最早最明顯看到這種壓力。

道明證券策略師Gennadiy Goldberg表示，美聯(lián)儲對在必要時幫助短期資金市場毫無顧慮，但目前看來，似乎得情況變得更糟美聯(lián)儲才會出手。

Sica稱，“沒有太多跡象表明他們(在利率方面)打算做些什么，這顯然意味著，要想真正弄清楚情況，我們必須等待，看經(jīng)濟(jì)消息的進(jìn)展。”

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)進(jìn)一步上漲，而美元指數(shù)在美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要后小幅上漲，這也令黃金承壓。

美聯(lián)儲FOMC釋放鴿派 美總統(tǒng)基建提振美債

3月16日至17日的FOMC會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲提高對經(jīng)濟(jì)增長和通膨的預(yù)測，但重申維持寬松政策，稱美國經(jīng)濟(jì)可能需要一段時間才能取得實質(zhì)性進(jìn)展，美聯(lián)儲不會單根據(jù)預(yù)測調(diào)整貨幣政策。美國總統(tǒng)拜登透露企業(yè)稅率有談判空間，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)收盤創(chuàng)下歷史新高。

美聯(lián)儲持續(xù)表明，將維持近零利率直到美國經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)且通脹率有望在一段時間內(nèi)超過2%。但I(xiàn)MF經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為如果發(fā)達(dá)國家中央銀行突然表示出對通脹風(fēng)險的更大擔(dān)憂，那全世界可能看到金融狀況突然收緊，類似于2013年的“減碼風(fēng)暴”。

美國總統(tǒng)拜登上周提出規(guī)模2.25萬億美元的基礎(chǔ)建設(shè)計劃，瞄準(zhǔn)基礎(chǔ)建設(shè)、綠色能源、制造業(yè)和半導(dǎo)體科技研發(fā)，部分資金來自將企業(yè)稅率自21%上調(diào)至28%，以及將全球最低企業(yè)稅率提高至21%。拜登本周表示，美國必須對基礎(chǔ)建設(shè)采取大膽的行動，通過基建計劃就美國保持對中國競爭力至關(guān)重要，他愿意就企業(yè)稅率進(jìn)行談判，聽取稅率低于28%的建議。

美國財政部長耶倫表示，最新的調(diào)稅計劃有望消除美國企業(yè)將投資轉(zhuǎn)移到海外的誘因，未來15年或回收2.5萬億美元的美國企業(yè)海外利潤。而拜登基建計劃通過國會的希望復(fù)蘇，也正促使美國國債收益率以更快的速速回穩(wěn)，逼迫黃金退回堅守的階段。

但美國《國會山報》(The Hill)指出，2021財年的前四個月，聯(lián)邦赤字飆升至7360億美元，而且國債將可能達(dá)到2.3萬億美元的水平高度，促使白宮顧問發(fā)表經(jīng)濟(jì)前景處于“真正嚴(yán)峻的形勢”。盡管目前美國股票市場繼續(xù)取得可觀的漲幅，并同時創(chuàng)下歷史新高紀(jì)錄，但這是在國債增加的背景下進(jìn)行的。債務(wù)不斷增加也就意味著，其對經(jīng)濟(jì)的影響很可能在不久后浮出水面，將繼續(xù)支撐著金價相對于美元下跌的情況。

Trading Economics全球宏觀分析師預(yù)期，截至2021年末，美國政府債務(wù)占GDP的比重預(yù)計將達(dá)到125%。

基本面利多因素

1.美聯(lián)儲官員在上次會議上表示，在美聯(lián)儲追求其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的同時，資產(chǎn)購買的速度不太可能在短期內(nèi)改變。會議紀(jì)要表明，盡管官員們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)大幅增長，但他們認(rèn)為，在超寬松的政策改變之前，還需要取得更多進(jìn)展。寬松貨幣政策令黃金受到支撐。

2.基準(zhǔn)10年期美國國債收益率近日有所回落，美債收益率下跌令黃金受到支撐。

基本面利空因素

1.周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國2月份的職位空缺上升至兩年來的最高水平。強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇希望，令黃金吸引力減弱。

2.美元指數(shù)周三上漲0.14%，收報92.42，盤中最高觸及92.50，最低觸及92.14。美元上漲令以美元計價的黃金承壓。

3.國際貨幣基金組織(IMF)在其最新預(yù)測中表示，預(yù)計2021年全球經(jīng)濟(jì)將增長6%，高于1月份預(yù)測的5.5%。這將是國際貨幣基金組織自1980年以來記錄的全球經(jīng)濟(jì)增速最快的一次。2021年美國經(jīng)濟(jì)料將增長6.4%，這將是1984年以來的最快增速，2022年料將增長3.5%。強(qiáng)勁數(shù)據(jù)提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇希望，令黃金吸引力減弱。

后市展望

1.Axis Securities貨幣和大宗商品主管Sunilkumar Katke表示，美國好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)讓金價無法走高。一旦金價觸及1750美元/盎司阻力水平，那么技術(shù)面就會進(jìn)一步推動金價走高，上行看向1780美元/盎司。

2.據(jù)瑞士信貸的策略師，黃金需要持穩(wěn)在1755-65美元下方，才能維持其近期的下行偏向。金價在1682-71美元處再次測試并守住關(guān)鍵支撐位，這是2015-2020年整個牛市的38.2%回調(diào)點。1755-65美元的阻力位需要抑制上行。若回升至1765美元上方，金價近期將為進(jìn)一步反彈至1855/75美元奠定基礎(chǔ)，但這里可能會有新的壓制。

3.花旗貴金屬分析師認(rèn)為，黃金可能會在一段時間內(nèi)整合。該投資銀行表示:“我們預(yù)計，今年剩余時間黃金可能主要徘徊在1700-1900美元/盎司之間，2021年的平均價格為1800美元/盎司?！?/p>

4.澳新銀行則預(yù)測，“金價的上行似乎受到收益率上升和風(fēng)險資產(chǎn)活躍的限制”。澳新銀行的金價預(yù)測顯示，6月底金價平均為1850美元/盎司，9月底升至2000美元/盎司，但2021年底回落至1900美元/盎司，2022年年中進(jìn)一步回落至1800美元/盎司。

5.市場分析師Rajan Dhall撰文稱，目前，黃金被困在最近盤整區(qū)間的低端。1755美元/盎司和1676.91美元/盎司之間的區(qū)域是一個強(qiáng)勁區(qū)域，突破的方向可以說明問題。下一個主要阻力位是1771.60美元/盎司，這是過去一個非常強(qiáng)大的支撐，價格在2020年11月30日從該區(qū)域反彈。如突破，金價可能會達(dá)到1858美元/盎司。

6.BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz撰文稱，現(xiàn)在我們又一次到了黃金、白銀和鉑金的決定性時刻。價格走勢表明，一場重大波動即將到來;方向是唯一的問題。盤整的格局將導(dǎo)致上行突破或下行趨勢的延續(xù)。Horwitz指出，我們已經(jīng)做空了幾個月，黃金已經(jīng)來到了十字路口。由于多頭和空頭爭奪控制權(quán)，擁堵總是最不確定的時刻。當(dāng)前黃金價格之爭在1700美元至1750美元之間;無論向哪一邊突破，都將決定趨勢。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 14:45 法國2月貿(mào)易帳

② 17:00 歐元區(qū)2月PPI月率

③ 19:30 歐洲央行公布3月貨幣政策會議紀(jì)要

④ 20:30 美國至4月3日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

⑤ 22:30 美國至4月2日當(dāng)周EIA天然氣庫存

⑥ 24:00 美聯(lián)儲主席鮑威爾參加研討會