在經(jīng)歷了一個(gè)非常動(dòng)蕩的交易日后，現(xiàn)貨黃金周五(9月6日)收盤時(shí)連續(xù)第二周下跌，而分析師仍看漲，但對(duì)下周的走勢(shì)略顯謹(jǐn)慎。
看到黃金價(jià)格觸及六年新高，然后周線下跌逾50美元，令交易員感到不安。然而，分析人士表示，在下一個(gè)大的市場(chǎng)推動(dòng)者到來之前，金價(jià)的上行和下行潛力都將受到限制。
美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，幫助金價(jià)收復(fù)了本周早些時(shí)候的部分失地，但這只是暫時(shí)的。美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人口為13萬人，低于預(yù)期的16萬人；失業(yè)率保持在3.7%。
“報(bào)告公布后，金價(jià)應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)一些上漲，但不會(huì)大幅上漲，”道明證券全球策略主管Bart Melek周五對(duì)Kitco News表示。“就業(yè)顯示出了一點(diǎn)疲軟，但美聯(lián)儲(chǔ)可能不會(huì)擔(dān)心什么?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五在瑞士蘇黎世發(fā)表講話，壓低黃金價(jià)格，加劇了金價(jià)走勢(shì)的波動(dòng)。
鮑威爾強(qiáng)調(diào)了一些重大風(fēng)險(xiǎn)，如全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、貿(mào)易政策的不確定性以及持續(xù)的低通脹。與此同時(shí)，他說，預(yù)計(jì)美國(guó)不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。他重申了他的觀點(diǎn)，即“美國(guó)經(jīng)濟(jì)最有可能繼續(xù)溫和增長(zhǎng)”。
RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，如果金價(jià)本周收漲，這種正面動(dòng)能可能延續(xù)至下周。
“我對(duì)下周的金價(jià)持樂觀態(tài)度……略微看漲。如果我們今天以綠色結(jié)束，這將是一個(gè)好跡象，昨天是一個(gè)異常，我們應(yīng)該反彈。1560-65美元高點(diǎn)無疑是一個(gè)相當(dāng)穩(wěn)固的阻力位。在現(xiàn)貨金突破之前，我不會(huì)對(duì)黃金市場(chǎng)的倉(cāng)位太在意，”Streible指出。
美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)注CPI、零售數(shù)據(jù)和歐洲央行
下周的焦點(diǎn)將是美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)決定的影響。
Melek指出，美聯(lián)儲(chǔ)將于9月18日公布下一份利率聲明，而迄今為止公布的多數(shù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并未給美聯(lián)儲(chǔ)帶來過多擔(dān)憂的理由。
“這里的含義是，美聯(lián)儲(chǔ)將不急于增加更多的寬松政策。但與此同時(shí)，它可能也不會(huì)收緊，”他說道。
Melek稱，零售銷售報(bào)告將是下周五關(guān)注的最關(guān)鍵數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)8月份的數(shù)據(jù)將增長(zhǎng)0.2%。“我們一直在關(guān)注零售數(shù)據(jù)，稱美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能正在放緩，”他說。
下周四出爐的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)也將非常重要，尤其是核心CPI，市場(chǎng)預(yù)計(jì)8月份CPI同比增長(zhǎng)2.3%。Melek表示：“現(xiàn)在任何負(fù)面數(shù)據(jù)，都應(yīng)該有助于金價(jià)走高?！?/p>
凱投宏觀(Capital Economics)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Simona Gambarini警告稱，在消化了所有新數(shù)據(jù)之后，美聯(lián)儲(chǔ)可能最終仍會(huì)在9月18日讓市場(chǎng)失望。
“我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將放松貨幣政策。但是，由于市場(chǎng)已經(jīng)消化了美聯(lián)儲(chǔ)至少四次降息25個(gè)基點(diǎn)的目標(biāo)利率，我們認(rèn)為預(yù)期有點(diǎn)過了頭?！?/p>
根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的聯(lián)邦觀察工具，目前市場(chǎng)預(yù)期9月份降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為93.5%，完全不降息的可能性為6.5%。
下周另一個(gè)重要事件將是歐洲央行周四的會(huì)議，市場(chǎng)預(yù)期歐洲央行將降息，并推出一些新的刺激計(jì)劃。
“歐洲央行將討論潛在的衰退并采取措施。如果歐洲國(guó)債收益率下降，這也給美國(guó)國(guó)債施加了下行壓力，”Melek指出。
Streible強(qiáng)調(diào)，以歐元計(jì)價(jià)的黃金是下周值得關(guān)注的。“在上次會(huì)議上，他們表示準(zhǔn)備推出刺激措施的‘火箭筒’，這可能會(huì)繼續(xù)給歐元帶來壓力。以歐元計(jì)價(jià)的黃金或許才是我們真正需要關(guān)注的?！?/p>
另一方面，Gambarini表示，歐洲央行可能不像市場(chǎng)預(yù)期的那樣激進(jìn)?！拔覀兇_實(shí)在9月份進(jìn)行了降息，而且歐洲央行確實(shí)在今年晚些時(shí)候重啟了量化寬松。不過，市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)歐洲央行將推出量化寬松政策，并預(yù)計(jì)將進(jìn)一步降息。這就是為什么我們對(duì)黃金價(jià)格沒有更積極的看法?！?/p>
需要關(guān)注的技術(shù)水平
Kitco高級(jí)技術(shù)分析師Jim Wyckoff表示，黃金多頭仍在很大程度上控制著黃金市場(chǎng)。
“日線圖上，一個(gè)持續(xù)了三個(gè)月的上升趨勢(shì)已經(jīng)形成。多頭的下一個(gè)上行目標(biāo)是在10月期貨收在堅(jiān)實(shí)阻力位1600美元上方…第一阻力位在隔夜高位1528.50美元，然后是1535.00美元。初步支撐位在隔夜低位1510.70美元，然后是1500美元，”Wyckoff寫道。
下行方向，Melek關(guān)注1480美元，而上行方向則關(guān)注1557美元/盎司。
Streible指出，20日移動(dòng)均線是判斷金價(jià)走勢(shì)支撐位的一個(gè)很好的指標(biāo)?！?0日移動(dòng)均線目前是關(guān)鍵支撐，其位于1529.30美元，”他說道。
黃金長(zhǎng)期前景
凱投宏觀預(yù)計(jì)，較長(zhǎng)期來看，現(xiàn)貨黃金年底將在1500美元左右，因兩股力量相互平衡。一方面，避險(xiǎn)情緒預(yù)計(jì)將繼續(xù)支撐金價(jià)。但預(yù)計(jì)債券收益率將回升，這將給黃金價(jià)格帶來壓力。
“我們預(yù)計(jì)今年剩余時(shí)間將出現(xiàn)避險(xiǎn)情緒，這應(yīng)該會(huì)支撐黃金需求。我們尤其預(yù)計(jì)，美國(guó)和世界其他地區(qū)的股市將在今年年底前出現(xiàn)拋售。另一方面，由于債券收益率已經(jīng)大幅下跌，我們預(yù)計(jì)今年剩余時(shí)間債券收益率將繼續(xù)走高，這應(yīng)該會(huì)給金價(jià)帶來下行壓力，”Gambarini周五表示，“總的來說，我們認(rèn)為今年剩余時(shí)間金價(jià)將保持當(dāng)前水平。”
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