8月19日至23日當(dāng)周，國際黃金單周上漲逾10美元。值得注意的是，在本周早些時候走勢稍顯低迷的情況下，受中美貿(mào)易最新進展以及美聯(lián)儲方面的消息刺激，周五金價暴漲近30美元。下周，隨著貿(mào)易緊張局勢加劇，美國方面將公布包括GDP、PCE通脹指標在內(nèi)關(guān)鍵數(shù)據(jù)，預(yù)計黃金市場將出現(xiàn)更大行情。
本周早些時候，受特朗普就華為的最新決定以及美聯(lián)儲會議紀要影響，國際金價總體呈現(xiàn)承壓態(tài)勢。但周五美聯(lián)儲主席鮑威爾講話以及中美貿(mào)易消息刺激金價當(dāng)日大漲。
本周市場要聞盤點：
特朗普就華為作為最新決定
國際黃金價格周一便大幅下挫近20美元，當(dāng)日美國有關(guān)華為的重大決定成為刺激金價大跌的“導(dǎo)火索”。
美國商務(wù)部決定將一項“臨時通用許可”延長90天，再次推遲針對華為及其附屬公司現(xiàn)有在美產(chǎn)品和服務(wù)所實施的交易禁令，以避免禁令對美國消費者造成不利影響。
美國商務(wù)部8月19日發(fā)表聲明說，自8月19日起的90天內(nèi)，獲得“臨時通用許可”的美國企業(yè)可向華為及其非美國附屬公司出口、再出口和轉(zhuǎn)讓“特定”和“有限的”產(chǎn)品或技術(shù)。
美國商務(wù)部5月15日將華為及其68家附屬公司列入實體清單；5月20日發(fā)布一項為期90天的“臨時通用許可”，允許華為及其附屬公司從事“特定活動”，以保證美國現(xiàn)有相關(guān)網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)運營，為美國現(xiàn)有的相關(guān)移動服務(wù)提供支持。
聲明說，延長“臨時通用許可”是為了讓美國消費者有更多的適應(yīng)時間?！芭R時通用許可”之外的出口、再出口和在美國國內(nèi)進行的產(chǎn)品或技術(shù)轉(zhuǎn)讓仍須獲得美國商務(wù)部下屬工業(yè)和安全局頒發(fā)的有關(guān)許可，而默認審查狀態(tài)為否決。
美國商務(wù)部還在聲明中說，將另外46家華為附屬公司列入實體清單，這個決定自8月19日起生效。
分析認為，美方再延長華為“臨時許可證”90天，這有利于市場風(fēng)險情緒的升溫，金價走勢承壓。
FED紀要不及預(yù)期鴿派
美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)周三公布了7月30日至31日會議紀要。會議紀要顯示，三周前投票決定降息的美聯(lián)儲官員一致認為，此舉不應(yīng)被視為未來降息有“預(yù)先設(shè)定的路線”的跡象。
會議紀要顯示，決策者將此舉視為“周期中期調(diào)整”。美聯(lián)儲主席鮑威爾在會后的新聞發(fā)布會上使用了這一措辭，外界認為這是7月30日至31日會議結(jié)束后股市大跌的原因之一。
美聯(lián)儲決策者在上次會議上投票決定將基準利率下調(diào)25個基點，至2%至2.25%的目標區(qū)間。然而，委員們沒有承諾未來將進一步削減利率。
會議紀要稱：“在本次會議之后對貨幣政策前景的討論中，與會者普遍傾向于一種方式，即政策將以即將發(fā)布的信息及其對經(jīng)濟前景的影響為指導(dǎo)，避免出現(xiàn)任何遵循既定路線的跡象。”
該紀要還表示，“大多數(shù)參與者”認為，降息25個基點“是政策立場調(diào)整的一部分，或者是周期中期調(diào)整的一部分”，以應(yīng)對不斷變化的形勢。
紀要顯示，“許多參與者表示許多風(fēng)險的性質(zhì)被判定為拖累經(jīng)濟，以及缺乏關(guān)于這些風(fēng)險何時將獲得解決的清晰性，凸顯出政策制定者需要保持靈活性并關(guān)注未來出爐的數(shù)據(jù)對經(jīng)濟的影響。”
會議紀要指出，“幾位”委員希望降息50個基點，主要依據(jù)是疲弱的通脹數(shù)據(jù)。與此同時，考慮到自6月會議以來風(fēng)險已“減少”，“幾位”委員支持按兵不動。最終，盡管委員們一致認為，在會議召開前的幾天里，經(jīng)濟有所改善，但他們還是同意降息。
因會議紀要沒有市場人士預(yù)測的那樣鴿派，美元指數(shù)在會議紀要出爐后走高，而國際黃金再度跌破1500美元/盎司關(guān)口。
中美貿(mào)易傳來大新聞 避險情緒升溫、金價受益大漲
周五，受有關(guān)中美貿(mào)易進展以及美聯(lián)儲主席鮑威爾講話影響，金融市場波動加劇。黃金價格當(dāng)日暴漲近30美元，漲幅近2%，最高一度觸及1530美元/盎司關(guān)口。
北京時間周五晚間，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布了兩項重大公告，這兩項重大公告主要是針對美國對自華進口的約3000億美元商品加征10%關(guān)稅的反制措施：一是決定對原產(chǎn)于美國的約750億美元進口商品加征關(guān)稅。二是決定對原產(chǎn)于美國的汽車及零部件恢復(fù)加征關(guān)稅。
國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會決定，對原產(chǎn)于美國的5078個稅目、約750億美元商品，加征10%、5%不等關(guān)稅，分兩批自2019年9月1日12時01分、12月15日12時01分起實施。
國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會還決定，自2019年12月15日12時01分起，對原產(chǎn)于美國的汽車及零部件恢復(fù)加征25%、5%關(guān)稅。
美國當(dāng)?shù)貢r間周五，美國總統(tǒng)特朗普在其推特上宣布，將對2500億美元源自中國的進口商品關(guān)稅從現(xiàn)有的25%調(diào)升至30%，10月1日起生效。此外，在9月1日對其余3000億美元的中國輸美商品征收關(guān)稅幅度將從原定的10%提高至15%。
與此同時，美國貿(mào)易代表辦公室也公布，將在提高2500億美元中國商品關(guān)稅幅度之前展開公眾咨詢。
特朗普是在美國股市周五閉市后宣布上述消息。美股道指跌600點。
對此，周六中國商務(wù)部回應(yīng)稱，美方宣布將提高對約5500億美元中國輸美商品加征關(guān)稅的稅率，中方對此堅決反對。
此外，特朗普周五還向美國企業(yè)施壓，要求它們撤出中國。特朗普在推特上稱，“在此責(zé)令我們偉大的美國公司立即開始尋找中國的替代品，包括把你們的企業(yè)‘帶回家’，在美國生產(chǎn)你們的產(chǎn)品”。
美國商會對此回絕特朗普的呼吁，敦促中美“繼續(xù)進行建設(shè)性接觸”，以便世界上最大的兩個經(jīng)濟體能夠迅速達成貿(mào)易協(xié)議。
鮑威爾講話打開降息大門
美聯(lián)儲方面，主席鮑威爾周五重申了他的承諾，將繼續(xù)保持經(jīng)濟擴張，同時承認關(guān)稅和其他因素正在導(dǎo)致經(jīng)濟增長放緩。
鮑威爾強調(diào)，美國經(jīng)濟處于“有利位置”，并保證美聯(lián)儲將繼續(xù)“采取適當(dāng)行動”。
鮑威爾在美聯(lián)儲杰克遜霍爾年會上表示，“經(jīng)濟已接近美聯(lián)儲充分就業(yè)和物價穩(wěn)定雙重目標”。他說：“我們現(xiàn)在面臨的挑戰(zhàn)是，采取貨幣政策來維持經(jīng)濟增長，以使強勁的就業(yè)市場的好處惠及更多仍然落在后面的人，使通脹率牢牢地控制在2%左右?！?/p>
美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)在7月30-31日的會議上批準降息25個基點，為11年來首次降息。官員們在決定降息時提到了對全球經(jīng)濟增長疲軟、中美貿(mào)易緊張局勢和低通脹的擔(dān)憂。
市場預(yù)計，美聯(lián)儲將在9月會議上再次降息，并在年底前再次降息。
分析師表示，鮑威爾的講話為9月降息打開了大門。
金融博客Zerohedge指出，美聯(lián)儲主席鮑威爾講話提及“中周期調(diào)整”的次數(shù)為零?！爸兄芷谡{(diào)整”一直被市場認為是最大的鷹派威脅，算法認為鮑威爾此次發(fā)言略顯鴿派。
在鮑威爾發(fā)言后，降息概率有所增加。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲9月降息25個基點至1.75%-2%的概率略有上升，從95.8%升至99.6%；降息50個基點的概率從0%升至0.4%。
凱投宏觀高級大宗商品經(jīng)濟學(xué)家(Ross Strachan指出，市場參與者感到些許寬慰的是，鮑威爾比其他一些美聯(lián)儲成員更鴿派。
Strachan稱：“目前還不清楚下一次美聯(lián)儲會議將會發(fā)生什么。我們預(yù)計將降息，而且很可能還會繼續(xù)降息。在美聯(lián)儲9月份做出決定后，金價的走勢將取決于與之相關(guān)的溝通?！?/p>
下周聚焦貿(mào)易局勢和美國重要數(shù)據(jù)
分析人士提醒稱，特朗普宣布對5500億美元中國進口商品加征關(guān)稅的消息以及中國商務(wù)部回應(yīng)，加大了下周開盤后黃金這一避險資產(chǎn)繼續(xù)攀升，風(fēng)險資產(chǎn)進一步下挫的可能性。
RJO Futures資深市場策略師Phillip Streible表示：“看起來上行勢頭正在形成，金價有可能會突破1540美元/盎司。在1540美元/盎司水平，任何退出的人很可能會重返，預(yù)期將攀升至1600美元/盎司上方?！?/p>
Streible稱：“看來要加征關(guān)稅，股市應(yīng)該會繼續(xù)拋售。瑞郎、國債、黃金和白銀等避險資產(chǎn)都應(yīng)從中受益?！?/p>
分析師們表示，除了所有貿(mào)易疑慮外，下周的數(shù)據(jù)將是推動金價上漲的主要因素之一，焦點主要集中在美國GDP和PCE數(shù)據(jù)上。
下周重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)中，周四公布的美國二季度GDP季率初值以及周五公布的美國7月核心PCE、7月個人開支數(shù)據(jù)將是重點。美國公布的其他一些重要數(shù)據(jù)還包括耐用品、消費者信心和住房數(shù)據(jù)。
市場當(dāng)前預(yù)期美國二季度GDP季率環(huán)比增長2.0%，低于前值2.1%；7月核心PCE環(huán)比0.3%，7月個人開支環(huán)比0.5%。
道明證券大宗商品策略師Ryan McKay稱：“下周將有大量數(shù)據(jù)出爐，這將是金價的下一個主要推動力。在下一次FOMC會議之前，所有人的目光都將集中在數(shù)據(jù)如何演變上。下周的GDP和PCE數(shù)據(jù)將是關(guān)鍵。”
RJO期貨高級市場策略師Bob Haberkorn表示，眼下美聯(lián)儲能夠有效使用的工具包括降息和量化寬松，無論哪一種都將推升黃金走勢。
SP Angel分析師Sergey Raevskiy表示，周五的爆發(fā)意味著事件沒有得到解決的出路，升級持續(xù)，投資者正在拋售風(fēng)險資產(chǎn)，買入黃金。預(yù)期金價下周開盤后仍將繼續(xù)上沖。
TradingAnalysis.com機構(gòu)的創(chuàng)始人Todd Gordon認為國際黃金將很快升至1700美元/盎司大關(guān)。
Kitco周五發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在持續(xù)的貿(mào)易戰(zhàn)中，溫和的美聯(lián)儲和來自中國的新一輪征稅反擊在黃金多頭中產(chǎn)生了新的樂觀情緒。在針對華爾街的調(diào)查中，15位市場專業(yè)人士參與了調(diào)查。10人或67%認為黃金將會隨之；1人或6%認為金價將會下跌；4人或27%認為金價將會盤整。
市場參與者中包括黃金交易員，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。本周參與在線調(diào)查的普通投資者有866人，其中524人或54%認為下周黃金仍看漲，同時183人或25%看跌；159人或21%保持中立。
CMC市場分析師David Madden表示，盡管鮑威爾在他的杰克遜霍爾演講中發(fā)出了不同的信息，但仍然偏向鴿派，這將繼續(xù)支撐金價。他說道：“總的信息是，如果經(jīng)濟惡化，美聯(lián)儲已準備好采取行動。我不認為近期會有很多改善，隨著全球經(jīng)濟惡化，黃金價格將繼續(xù)走高。”
溫馨提示：具體操作請關(guān)注金投網(wǎng)APP，市場瞬息萬變，投資需謹慎，操作策略僅供參考。
