對(duì)全球金融市場(chǎng)來說，眼下一場(chǎng)危機(jī)似乎噴薄而出。周三美國、英國和加拿大國債收益率曲線均出現(xiàn)倒掛，這是自全球金融危機(jī)以來最強(qiáng)烈的經(jīng)濟(jì)衰退警告。投資者頓時(shí)陷入“恐慌模式”。

開始紛紛拋售高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，道指狂瀉800點(diǎn)，油價(jià)重挫3%，避險(xiǎn)資產(chǎn)則獲得青睞，美元與日元齊齊上漲，現(xiàn)貨黃金則重拾漲勢(shì)升至1520關(guān)口上方，這也令美國總統(tǒng)特朗普一日內(nèi)三次怒斥鮑威爾。本交易日來看，投資者聚焦晚間美國系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，若不及預(yù)期，恐加大恐慌情緒。

壞消息不斷！全球陷入恐慌

全球疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、低通脹、貿(mào)易沖突以及香港等地的政治緊張局勢(shì)，引發(fā)了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂，燃點(diǎn)市場(chǎng)對(duì)央行降息的預(yù)期，并引發(fā)國債收益率大幅下跌。

周三數(shù)據(jù)顯示，中國7月工業(yè)產(chǎn)出增速降至逾17年來最低，與此同時(shí)，歐元區(qū)第二季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)幾乎沒有增長，整個(gè)歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)體均失去動(dòng)能，其中最大經(jīng)濟(jì)體——德國受全球增長放緩、貿(mào)易沖突以及退歐不確定性等因素影響，陷入萎縮。

中國和歐洲最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)加劇了對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，債市也因此亮起紅燈，觸發(fā)了經(jīng)濟(jì)衰退警告信號(hào)。

周三美國2年期和10年期債券收益率差自2007年5月以來首次倒掛，與此同時(shí)30年期國債收益率創(chuàng)下歷史最低水平，顯示投資人擔(dān)心全球最大經(jīng)濟(jì)體可能正走向衰退。

兩年期美國公債對(duì)利率變化非常敏感，它與10年期公債之間的收益率之差向來是市場(chǎng)參與者的關(guān)注焦點(diǎn)，其中許多人可能不交易期限更短的國庫券。該利差是一項(xiàng)可靠的指標(biāo)，可預(yù)警一到兩年后可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退。

上一次收益率曲線倒置是在2007年6月，當(dāng)時(shí)美國次貸危機(jī)局面正在惡化。在過去50年的每次經(jīng)濟(jì)衰退之前，美國的收益率曲線都是倒置的，在這段時(shí)間里只出現(xiàn)過一次錯(cuò)誤的信號(hào)。

與此同時(shí)，英國國債收益率曲線也出現(xiàn)倒掛，為全球金融危機(jī)以來首見，與美債收益率曲線走勢(shì)如出一轍，加劇了市場(chǎng)悲觀情緒。

緊接著，加拿大“2年期-10年期國債收益率”也加入了這一陣營，倒掛程度甚至達(dá)到了1990年以來最嚴(yán)重的水平。

因?qū)?jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂席卷市場(chǎng)，美國股市周三大跌，截至收盤，道指狂跌超800點(diǎn)，創(chuàng)去年10月以來最大單日點(diǎn)數(shù)跌幅；標(biāo)普500指數(shù)收跌2.93%；納斯達(dá)克指數(shù)跌去3.02%。

Horizon Investment Services首席執(zhí)行官Chuck Carlson表示：“今天的情況都是負(fù)面的，沒什么正面的。市場(chǎng)正被各種消息攪得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)?！?/p>

受避險(xiǎn)擔(dān)憂情緒影響，日元和美元周三大獲青睞。美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)攀升，一度升穿98關(guān)口，最高觸及98.06水平，周四亞市盤中仍徘徊在98關(guān)口附近。

Tempus Inc交易副總裁John Doyle稱，全球市場(chǎng)充斥著大量悲觀消息，美國公債收益率曲線是“一個(gè)主要的經(jīng)濟(jì)衰退信號(hào)。德國、意大利和英國經(jīng)濟(jì)可能滑向衰退。中國的數(shù)據(jù)也非常糟?！?/p>