國(guó)際黃金價(jià)格周五(11月9日)大幅下挫，美市盤(pán)中最低下探至1206.72美元/盎司，觸及四周低位，國(guó)際金價(jià)日內(nèi)連破1220及1210關(guān)口，錄得本周最大的日跌幅。美元?jiǎng)t繼續(xù)上漲，美元指數(shù)盤(pán)中升穿97關(guān)口，延續(xù)了強(qiáng)勢(shì)。

日內(nèi)公布的美國(guó)10月份PPI指標(biāo)為0.6%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的0.3%，創(chuàng)2012年9月來(lái)最大升幅。數(shù)據(jù)公布后金銀擴(kuò)大跌幅，觸及日內(nèi)低位，數(shù)據(jù)落入美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派陣營(yíng)，為加息提供了證據(jù)。美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為98.3，略好于預(yù)期的98，但弱于10月終值98.6以及2018年的均值98.5。

周五市場(chǎng)迎來(lái)“黑周五”隔夜全球股市大多走低，美股也低開(kāi)，從周三的大漲中出現(xiàn)下修。原油市場(chǎng)連跌10日，創(chuàng)史上最長(zhǎng)的連跌周期，從峰值下跌已超過(guò)20%，從技術(shù)上進(jìn)入熊市。

分析稱，黃金價(jià)格周五的暴跌主要受到美元走強(qiáng)和鷹派美聯(lián)儲(chǔ)打壓。周四公布的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策聲明仍是偏鷹派，對(duì)美元形成了提振，美元的連續(xù)上漲得到強(qiáng)化，這對(duì)黃金是強(qiáng)烈的壓制。凱投宏觀分析師Ross Strachan表示黃金的下跌“與美元的走勢(shì)非常相關(guān)，這在美聯(lián)儲(chǔ)最新的決策聲明后就是這樣的?！秉S金在經(jīng)歷了近期的上漲后在1220-1230區(qū)間徘徊不前使市場(chǎng)變得謹(jǐn)慎。10月26日，國(guó)際黃金曾觸及了1243.32美元/盎司的峰值。

福四通國(guó)際分析師Edward Meir在報(bào)告中表示，“黃金已將此前的漲幅消耗過(guò)半，我們將保持謹(jǐn)慎，強(qiáng)勢(shì)的美元和有彈性的美股對(duì)黃金都是不利。另外，美聯(lián)儲(chǔ)的下一次加息已經(jīng)迫近，刺激國(guó)際金價(jià)上漲的東西不多，尤其是支撐持續(xù)上漲?！?/p>

另外，原油的大幅下挫對(duì)原材料市場(chǎng)是利空因素，也拖累金市。目前原油從技術(shù)上已進(jìn)入熊市，近期空翻多的可能性極低，這對(duì)黃金來(lái)說(shuō)又是一個(gè)壓力。

目前，從技術(shù)面看，由于國(guó)際金價(jià)已跌破1220關(guān)口，空方占據(jù)了近期的全面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。黃金多頭的下一個(gè)目標(biāo)是重返1220關(guān)口上方，然后是1230的關(guān)口?？疹^的目標(biāo)則是將金價(jià)走勢(shì)重新拉回1200的低位，然后再度沖擊本月的低點(diǎn)1183.04美元/盎司。上行方面，1215是主要的阻力位，其次是1220；下行方面，1210為第一支撐位，其次是1200大關(guān)。

周五走勢(shì)表述

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周五(11月9日)亞市早盤(pán)開(kāi)于1223.30美元/盎司后短暫走高，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1223.50美元/盎司后轉(zhuǎn)跌，黃金價(jià)格震蕩下行。歐市金價(jià)小幅反彈，多頭上攻，但攻勢(shì)未能持久再度轉(zhuǎn)跌。美市國(guó)際黃金高臺(tái)跳水，跌幅逾15美元，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1206.13美元/盎司后小幅反彈，終收于1208.80美元/盎司。

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周五(11月9日)亞市早盤(pán)開(kāi)于1223.30美元/盎司，最高上探至1223.50美元/盎司，最低下探至1206.13美元/盎司，終收于1208.80美元/盎司，下跌14.60美元，跌幅1.19%。

基本面利好因素：

1.周五(11月2日)公布的美國(guó)9月貿(mào)易帳為-540億美元，不及前值-532億美元和預(yù)期-536億美元，中美貿(mào)易逆差擴(kuò)大至402.4億美元，創(chuàng)歷史新高，8月份為385.7億美元。

2.周四(11月1日)公布的10月美國(guó)ISM制造業(yè)指數(shù)為57.7，繼9月之后再度低于市場(chǎng)預(yù)期值59，錄得今年以來(lái)第二低水平，僅次于4月的年內(nèi)最低值57.3，創(chuàng)下了半年來(lái)新低。

3.周四(10月25日)公布的美國(guó)9月耐用品訂單月率為0.8%，低于前值4.4%但高于預(yù)期-1%；美國(guó)9月份核心資本貨物訂單數(shù)量連續(xù)第二月減少，出口量持平，顯示美國(guó)第三季度在設(shè)備方面的商業(yè)支出進(jìn)一步疲軟，對(duì)第三季度GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)料將較為溫和。

4.美國(guó)人口調(diào)查局周四(10月25日)公布初步報(bào)告，美國(guó)9月商品貿(mào)易帳逆差為760億美元，連續(xù)四個(gè)月增擴(kuò)，比市場(chǎng)預(yù)期水平751億美元高出9億美元，同時(shí)也刷新自2008年7月以來(lái)的紀(jì)錄高位。

基本面利空因素：

1.周五(11月9日)公布的美國(guó)10月份PPI指標(biāo)為0.6%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的0.3%，創(chuàng)2012年9月來(lái)最大升幅，數(shù)據(jù)落入美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派陣營(yíng)，為加息提供了證據(jù)。

2.周五(11月9日)公布的美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為98.3，略好于預(yù)期的98，但弱于10月終值98.6以及2018年的均值98.5。

3.周四(11月8日)公布的美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)稍稍下滑但符合預(yù)期，錄得21.4萬(wàn)人(前值則被修正為21.5萬(wàn)人)，而當(dāng)前美國(guó)拿失業(yè)金的總?cè)藬?shù)處于超45年來(lái)最低水平，數(shù)據(jù)表明美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。

4.周一(11月5日)公布的美國(guó)10月ISM非制造業(yè)PMI指數(shù)為60.3%，略低于前值61.6%，但高于預(yù)期59.3%，不過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)影響不大。

后市展望

1. Kitco 周五(11月9日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，面對(duì)下周黃金走勢(shì)，華爾街專業(yè)人士調(diào)整此前的看漲態(tài)度轉(zhuǎn)為看跌，但普通投資者繼續(xù)看漲。在針對(duì)華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有20人參與了調(diào)查，有12人或60%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，有4人或20%認(rèn)為下周黃金將會(huì)盤(pán)整，4人或20%看漲。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。在針對(duì)普通投資者的調(diào)查中，有370人參與了調(diào)查，有178人，或48%認(rèn)為下周黃金將上漲，有109人即29%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，83人或22%認(rèn)為黃金將會(huì)盤(pán)整。

2.鳳凰期貨及期權(quán)公司總裁Kevin Grady表示“我對(duì)下周走勢(shì)看跌。黃金很難在這些水平上保持漲勢(shì)。我們沒(méi)有看到很多新的多頭在這個(gè)價(jià)位進(jìn)入市場(chǎng)，所以我認(rèn)為我們應(yīng)該測(cè)試50均線，即1213.60美元/盎司。跌破該水平將吸引更多拋售?！?/p>

3.RJO期貨的高級(jí)商品經(jīng)紀(jì)人Bob Haberkorn指出，在周四FOMC會(huì)后聲明中表現(xiàn)強(qiáng)硬之后，周五國(guó)際黃金處于守勢(shì)?！拔艺J(rèn)為會(huì)跌勢(shì)持續(xù)到下周，”他說(shuō)，并補(bǔ)充說(shuō)可能會(huì)突破1200美元/盎司。

4.Price期貨集團(tuán)資深市場(chǎng)分析師Phil Flynn也認(rèn)為黃金價(jià)格疲軟主要是由于利率上升。Flynn說(shuō)“似乎黃金的主要擔(dān)憂是利率上升和美元走強(qiáng)，所以看起來(lái)下周將在技術(shù)上繼續(xù)走弱?！贝送猓a(bǔ)充說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩將對(duì)人民幣構(gòu)成壓力并支撐美元，從而意味著黃金的“困難時(shí)期”。

5.拉薩爾期貨集團(tuán)(LaSalle Futures Group)資深市場(chǎng)策略師Charlie Nedoss預(yù)計(jì)下行可能測(cè)試1200美元/盎司，可能會(huì)引發(fā)更多止損拋售。這些是在某些圖表點(diǎn)被擊中時(shí)預(yù)先下達(dá)的訂單。他指出，美元顯示出技術(shù)強(qiáng)勢(shì)，再次超過(guò)20日移動(dòng)平均線，受到聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)FOMC聲明的提振。

6.SIA財(cái)富管理公司首席市場(chǎng)策略師Colin Cieszynski表示，由于能源價(jià)格下跌以及美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，交易員們現(xiàn)在并沒(méi)有排隊(duì)購(gòu)買(mǎi)黃金。 “黃金正在失去動(dòng)力，而且看起來(lái)價(jià)格似乎需要調(diào)整。”

7.Eureka礦工報(bào)告的編輯Richard Baker也看到了更多的弱點(diǎn)。“美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的可能性現(xiàn)在很高，”Baker說(shuō)。 “黃金最近回歸避險(xiǎn)模式可能會(huì)在中期選舉國(guó)會(huì)分化的結(jié)果之后繼續(xù)發(fā)展。黃金也感受到大宗商品價(jià)格下跌的嚴(yán)重性，特別是石油，以及銅價(jià)?！?/p>

8.Adrian Day資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Adrian Day也認(rèn)為價(jià)格上漲。他說(shuō)：“正如民主黨人明確表示他們打算調(diào)查特朗普所做的一切事情一樣，美元將會(huì)下滑，而金價(jià)也會(huì)上漲?！?/p>

9.加拿大皇家銀行財(cái)富管理公司董事總經(jīng)理George Gero表示，黃金價(jià)格在周五的疲軟和新的空頭或看跌交易“可能會(huì)在未來(lái)兩周內(nèi)反彈。”空頭增加意味著可能出現(xiàn)空頭回補(bǔ)。

10.Kitco的高級(jí)技術(shù)分析師Jim Wyckoff認(rèn)為國(guó)際黃金在未來(lái)一周保持穩(wěn)定但波動(dòng)。 “多頭本周已經(jīng)失去了一些近期的技術(shù)實(shí)力，”Wyckoff補(bǔ)充道。

下周一重點(diǎn)關(guān)注

15:30 法國(guó)10月BOF商業(yè)信心指數(shù)

23:30 德國(guó) 法蘭克福 歐洲央行單一監(jiān)管機(jī)制主管諾伊(Daniele Nouy)和執(zhí)委勞滕施萊格(Sabine Lautenschlaeger)在一個(gè)活動(dòng)中發(fā)表講話。

加拿大國(guó)殤日假期 多倫多交易所休市一日

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