現(xiàn)貨黃金價(jià)格周三(10月3日)震蕩收低，美市盤中最低下探至1196.26美元/盎司，黃金價(jià)格已下破1200關(guān)口，短線震蕩加劇。日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)較為強(qiáng)勁，提振美元，美元指數(shù)持穩(wěn)在95關(guān)口上方。

數(shù)據(jù)顯示美國9月ISM非制造業(yè)PMI終值為61.6，高于前值58.5和預(yù)期58，錄得2008年以來最快的增速，對(duì)金價(jià)形成一定的利空；ADP私營部門就業(yè)數(shù)據(jù)錄得23萬就業(yè)崗位的增長，遠(yuǎn)超預(yù)期的18.5萬，現(xiàn)貨黃金也受到了打壓，而美元及美股則受到提振。此數(shù)據(jù)對(duì)周五發(fā)布的非農(nóng)數(shù)據(jù)也是一個(gè)積極的暗示；美國9月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值為53.5，高于前值52.9和預(yù)期53，該數(shù)據(jù)自5月達(dá)到峰值后，美國服務(wù)業(yè)商業(yè)增長略有下滑，但增長依舊相對(duì)穩(wěn)固。

分析稱，在目前美元美股及美債統(tǒng)統(tǒng)走強(qiáng)的情況下，黃金錄得周二的大漲，現(xiàn)貨金一度重返1200關(guān)口上方，似乎預(yù)示著市場(chǎng)的逆襲正在醞釀。RBC財(cái)富管理公司董事總經(jīng)理George Gero說“我們開始感覺到市場(chǎng)對(duì)黃金的看法發(fā)生了變化?！盙ero指出隨著其他被低估的商品價(jià)格開始上漲，黃金可能會(huì)反彈，特別是油價(jià)接近多年高位。他解釋說，商品價(jià)格上漲會(huì)增加通脹威脅，“由于大宗商品價(jià)格上漲，投資者錯(cuò)誤估計(jì)通脹風(fēng)險(xiǎn)，最終將對(duì)黃金產(chǎn)生積極影響?！?/p>

Hightower報(bào)告的分析師也看到了黃金價(jià)格的進(jìn)一步潛力，特別是因?yàn)橛蛢r(jià)似乎將繼續(xù)上漲。他們指出，相對(duì)于油價(jià)而言，黃金價(jià)格近四年來處于最低水平。WTI原油最后交易價(jià)格為74.77美元/桶，當(dāng)日下跌0.58％;然而，自本月新交易開始以來，油價(jià)仍然上漲了1.5％。分析師表示“我們繼續(xù)認(rèn)為黃金和白銀的長期低點(diǎn)已經(jīng)到位，但需要更多的確認(rèn)。交易員應(yīng)該繼續(xù)持有金銀較長期的看漲期權(quán)?！?/p>

但分析師指出，在黃金能吸引更多投資者興趣之前，仍需要美元逆轉(zhuǎn)漲勢(shì)。DailyFX.com資深外匯策略師伊利亞.斯皮瓦克(Ilya Spivak)表示，從技術(shù)上講，黃金必須突破1235美元/盎司才能抵消其近6個(gè)月的下行趨勢(shì)。

目前從技術(shù)上看，現(xiàn)貨黃金在1200大關(guān)得而復(fù)失，下破此關(guān)鍵支撐，上漲動(dòng)能減退，將考驗(yàn)1190及1180的整數(shù)關(guān)口。金價(jià)若要恢復(fù)漲勢(shì)，需再度突破千二關(guān)鍵并其上方，進(jìn)而突破1215美元/盎司的關(guān)鍵水平才能引發(fā)更多的買盤跟進(jìn)，空方也才能退出。

周三走勢(shì)表述

國際現(xiàn)貨黃金周三(10月3日)亞市早盤開于1202.68美元/盎司后金價(jià)震蕩上行，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1208.32美元/盎司后轉(zhuǎn)跌，現(xiàn)貨黃金震蕩下行。歐市金價(jià)延續(xù)跌勢(shì)，期間雖有反彈，但均未能持久。美市黃金的價(jià)格進(jìn)一步下挫，盤中出現(xiàn)大幅下挫，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1196.26美元/盎司后小幅反彈，終收于1197.10美元/盎司的低位。

國際現(xiàn)貨黃金周三(10月3日)亞市早盤開于1202.68美元/盎司，最低下探1196.26美元/盎司，最高上漲至1208.32美元/盎司，終收于1197.10美元/盎司，下跌5.80美元，跌幅0.48%。

基本面利好因素：

1.周一(10月1日)公布的美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)制造業(yè)指數(shù)為59.8，低于市場(chǎng)預(yù)期值60.3，大多數(shù)受訪制造業(yè)人士再度擔(dān)憂關(guān)稅相關(guān)活動(dòng)。

2.周五(9月28日)公布的美國9月芝加哥PMI指數(shù)為60.4，低于前值63.6和預(yù)期62.5，處于5個(gè)月低位。

3.周四(9月27日)公布的美國8月成屋簽約銷售指數(shù)月率為下跌1.8%，低于前值-0.7%和預(yù)期-0.4%，評(píng)論稱8月購買二手房的合同降幅超過預(yù)期，已連續(xù)8個(gè)月出現(xiàn)同比下降。最新跡象表明，房地產(chǎn)市場(chǎng)正艱難恢復(fù)增長勢(shì)頭。

4.周四(9月27日)公布的8月美國商品貿(mào)易赤字758億美元，連續(xù)三個(gè)月增擴(kuò)，不但比市場(chǎng)預(yù)期水平706億美元高出50多億美元，而且接近2008年7月760.25億美元的紀(jì)錄高位。7月逆差由722億美元小幅下修為720億美元。

基本面利空因素：

1.周三(10月3日)公布的美國9月ISM非制造業(yè)PMI終值為61.6，高于前值58.5和預(yù)期58，錄得2008年以來最快的增速，對(duì)金價(jià)形成一定的利空。

2.周三(10月3日)公布的ADP私營部門就業(yè)數(shù)據(jù)錄得23萬就業(yè)崗位的增長，遠(yuǎn)超預(yù)期的18.5萬，美元及美股則受到提振。此數(shù)據(jù)對(duì)周五發(fā)布的非農(nóng)數(shù)據(jù)也是一個(gè)積極的暗示。

3.周三(10月3日)公布的美國9月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值為53.5，高于前值52.9和預(yù)期53，該數(shù)據(jù)自5月達(dá)到峰值后，美國服務(wù)業(yè)商業(yè)增長略有下滑，但增長依舊相對(duì)穩(wěn)固。

4.根據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)(Commodity Futures Trading Commission，CFTC)的最新數(shù)據(jù)，因黃金未能守住1200美元/盎司的關(guān)鍵支撐位，看跌對(duì)沖基金繼續(xù)主導(dǎo)黃金市場(chǎng)并進(jìn)行看空押注。截至9月25日的當(dāng)周，CFTC的分類交易報(bào)告顯示，基金經(jīng)理將Comex期金的投機(jī)性多頭頭寸增加609手至98,513手。與此同時(shí)，看跌押注增加1,823份合約至182,190份。黃金的凈空頭頭寸目前為83,677手，接近歷史高位。

后市展望

1.KITCO黃金上周五(9月28日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在對(duì)本周的黃金價(jià)格方向上，多數(shù)華爾街專業(yè)人士和普通投資者出現(xiàn)分歧，專業(yè)人士看跌，散戶看多及看空比例幾乎一致。在針對(duì)華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有17人參與了調(diào)查，有11人，或59%認(rèn)為本周黃金將會(huì)下跌，有3人即18%認(rèn)為本周黃金將會(huì)上漲，4人或24%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。在針對(duì)普通投資者的調(diào)查中，有549人參與了調(diào)查，有233人，或42%認(rèn)為本周黃金將上漲，有230人即42%認(rèn)為本周黃金將會(huì)下跌，86人或16%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。

2.福四通國際在周三(10月3日)發(fā)布的報(bào)告中稱，預(yù)計(jì)10月份美元將會(huì)放緩，而黃金和白銀將獲得一些上漲動(dòng)力。該公司在其月度大宗商品展望中表示，“盡管美元走強(qiáng)，我們認(rèn)為黃金和白銀在10月可能表現(xiàn)更好，并且看到過去幾天黃金價(jià)格上漲令人振奮。兩種貴金屬較高的空頭頭寸也可能導(dǎo)致每種的上行空間更大?！比欢?，該公司表示，黃金需要克服1220美元/盎司的阻力以吸引更多的基金買盤，但他補(bǔ)充說，黃金很可能在本月就能達(dá)到此目標(biāo)。

3.三菱證券在周三(10月3日)發(fā)布的報(bào)告中稱認(rèn)為，能源價(jià)格上漲和空頭回補(bǔ)可能會(huì)提振黃金。三菱表示，前兩個(gè)季度以來，黃金在第二季度和第三季度合并下跌10％，連續(xù)兩個(gè)季度表現(xiàn)創(chuàng)自2013年以來最差的水平。原油已經(jīng)達(dá)到2014年以來的最高水平。三菱表示，“由于原油價(jià)格上漲導(dǎo)致的通脹逆風(fēng)可能會(huì)在中期內(nèi)推動(dòng)黃金價(jià)格上漲。”

4.Rabobank的分析師在周三(10月3日)發(fā)布的報(bào)告中稱，12月份美聯(lián)儲(chǔ)將實(shí)施2018年的第四次加息，F(xiàn)OMC在2019年收益率曲線反轉(zhuǎn)后將結(jié)束其加息周期。該行稱“一種情況是美聯(lián)儲(chǔ)在2019年第一季度單次加息，如果核心通脹率再次降至2.0％以下，或者如果全球前景壓低美國國債收益率曲線的較長端時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)扭轉(zhuǎn)這一曲線。在全球展望中，我們預(yù)計(jì)后者是最可能出現(xiàn)的情況。因此，我們預(yù)計(jì)的基本行情是2019年3月的單次加息，然后是第二季度的曲線反轉(zhuǎn)(2-10個(gè)點(diǎn)差)”。

5.IG分析師Joshua Mahony周三撰文就黃金的走勢(shì)進(jìn)行了分析，他認(rèn)為黃金在急劇上升后下降，金價(jià)反彈向近期盤整區(qū)域頂部，排除了金價(jià)跌破1188美元后立即下跌的可能性。這種反彈不太可能持續(xù)下去，因?yàn)橐獙?shí)現(xiàn)進(jìn)一步上漲的預(yù)期，需要升穿1214美元。因此，今天需要當(dāng)心看跌逆轉(zhuǎn)，金價(jià)可能會(huì)回吐昨日的大部分漲幅。

6.Kitco新聞在周三(10月3日)發(fā)布的報(bào)告中稱，根據(jù)法國法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的說法，現(xiàn)在終于開始認(rèn)真看待白銀了，該公司目前傾向于投資白銀而不是黃金。法國興業(yè)銀行全球大宗商品策略師兼亞太地區(qū)研究部門負(fù)責(zé)人Mark Keenan周一告訴彭博社“我們青睞白銀高于黃金。白銀是一種工業(yè)金屬，在經(jīng)濟(jì)中有一些用途。它與銅有著非常密切的聯(lián)系，我們看到上行空間。我們支持白銀價(jià)格?！痹撔械慕灰捉ㄗh是買入白銀并賣出黃金，直到金銀比例達(dá)到71。

周四重點(diǎn)關(guān)注

20:30 美國至9月29日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

21:15 美聯(lián)儲(chǔ)理事夸爾斯于21世紀(jì)社區(qū)銀行業(yè)大會(huì)發(fā)表演講

22:00 美國8月工廠訂單月率

22:30 美國至9月28日當(dāng)周EIA天然氣庫存

22:30 加拿大央行行長波洛茲在一場(chǎng)活動(dòng)上發(fā)表講話

中國大陸及香港主要交易市場(chǎng)，包括上海黃金交易所，香港證券交易所，上海及深圳證券交易所，大連商品交易所，上海期貨交易所等國慶休市五日，周三為第三日。

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