周二(11月5日)亞市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金短線快速上漲，金價(jià)剛剛突破2737美元/盎司，較稍早日內(nèi)低點(diǎn)反彈近13美元。在美國(guó)總統(tǒng)大選和美聯(lián)儲(chǔ)利率決議即將發(fā)布的背景下，黃金市場(chǎng)呈現(xiàn)觀望情緒。

此前金價(jià)周一收盤(pán)基本持平，投資者等待美國(guó)大選結(jié)果，并密切關(guān)注本周晚些時(shí)候的美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議。由于民主黨候選人哈里斯和共和黨候選人特朗普在民調(diào)中幾乎不分伯仲，這一緊張的競(jìng)選態(tài)勢(shì)令投資者對(duì)市場(chǎng)前景保持謹(jǐn)慎，導(dǎo)致黃金價(jià)格走勢(shì)趨于平穩(wěn)。

現(xiàn)貨黃金周一上漲0.02%，報(bào)2736.38美元/盎司，上一周四曾創(chuàng)下2790.15美元/盎司的歷史新高。

瑞銀(UBS)分析師Giovanni Staunovo表示，本周黃金的驅(qū)動(dòng)力將是美國(guó)大選，美聯(lián)儲(chǔ)降息不太可能引發(fā)太大波動(dòng)，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)可能發(fā)出符合市場(chǎng)預(yù)期的降息信號(hào)。

需要提醒的是，美國(guó)大選的結(jié)果預(yù)計(jì)將在北京時(shí)間周三上午10點(diǎn)后出爐，本交易日投資者還需留意美國(guó)9月貿(mào)易帳數(shù)據(jù)，重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)10月ISM非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)。

黃金對(duì)美國(guó)大選結(jié)果的震驚表現(xiàn)!

在德意志銀行的Michael Hsueh的一份必讀特別報(bào)告中，這位大宗商品策略師審視了2024年表現(xiàn)最好的資產(chǎn)——黃金在未來(lái)五年的表現(xiàn)，更重要的是模擬了特朗普與哈里斯政府的對(duì)比。結(jié)果令人震驚，也令黃金多頭感到鼓舞。

正如Huseh指出的那樣，黃金的避風(fēng)港屬性意味著它可以全面表達(dá)對(duì)脫離現(xiàn)狀的焦慮。因此，黃金對(duì)大選的反應(yīng)將主要取決于前總統(tǒng)特朗普在貿(mào)易、移民和外交政策方面所表明的破壞性突破。

這位德銀分析師說(shuō)，從這一點(diǎn)出發(fā)，直覺(jué)告訴我們，如果特朗普獲勝，黃金將走高(+2%)，而如果哈里斯獲勝，黃金將走低(-2%)。不過(guò)，正如高盛也指出的那樣，Hsueh預(yù)計(jì)黃金拋售將是短暫的，因?yàn)閬喼捱M(jìn)口和央行需求將抵消投機(jī)性期貨的資金流出。

另外，黃金對(duì)聯(lián)邦債務(wù)增長(zhǎng)的積極反應(yīng)是不言而喻的。一些投行，如德銀，預(yù)計(jì)特朗普的預(yù)算計(jì)劃會(huì)導(dǎo)致債務(wù)增長(zhǎng)軌跡上升，盡管哈里斯政府的潛在預(yù)算評(píng)估也顯示出與基線的上行偏離。換句話說(shuō)，無(wú)論誰(shuí)入主白宮，5年后的美國(guó)債務(wù)都會(huì)高得多。也就是說(shuō)，不征收進(jìn)口關(guān)稅的特朗普政府將使聯(lián)邦債務(wù)進(jìn)入高速增長(zhǎng)的異常軌跡，這意味著2029年底的金價(jià)或高達(dá)4150美元/盎司，基線預(yù)測(cè)為3730美元/盎司。

另一方面，在貿(mào)易政策的背景下，美元走高的潛在反應(yīng)對(duì)黃金的影響模糊不清，同時(shí)還存在大量未知因素：雙邊貿(mào)易談判的結(jié)果，以及進(jìn)口商、出口商和消費(fèi)者的行為反應(yīng)。對(duì)2018-19年情況的研究表明，黃金有可能下跌，盡管這在一定程度上受到美聯(lián)儲(chǔ)加息周期的影響。

就移民政策而言，特朗普將再次背離現(xiàn)狀，但在此我們可以看到國(guó)會(huì)組成的重要性;如果沒(méi)有“紅色浪潮”，國(guó)會(huì)將有更大的空間來(lái)限制驅(qū)逐移民出境的努力。

當(dāng)然，在哈里斯獲勝的情況下，總是有可能出現(xiàn)有爭(zhēng)議的結(jié)果，但鑒于在這種情況下很難預(yù)測(cè)結(jié)果，這只能作為一個(gè)注腳。蓋洛普關(guān)于選舉準(zhǔn)確性和選民舞弊可能性的民調(diào)顯示，自2016年以來(lái)，黨派分歧越來(lái)越大。

如何交易黃金?

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，勢(shì)頭仍然看漲，正如相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)所描繪的那樣，不過(guò)買(mǎi)家似乎失去一些上升動(dòng)能，因?yàn)镽SI在看漲區(qū)域走低。隨著金價(jià)周一收盤(pán)價(jià)低于2750美元/盎司，預(yù)示著進(jìn)一步的疲軟。

Valencia稱，金價(jià)首個(gè)首個(gè)支撐位將是10月23日低點(diǎn)2708美元/盎司。一旦失守這一水平，下一個(gè)目標(biāo)將是2700美元/盎司。

假如黃金進(jìn)一步回落，那么接下來(lái)需要關(guān)注的支撐位是9月26日高點(diǎn)2685美元/盎司，以及50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)2628美元/盎司。

上行方面，Valencia補(bǔ)充道，黃金買(mǎi)家需要重新奪回2750美元/盎司心理關(guān)口，才能繼續(xù)看漲。一旦攻克該位，下一個(gè)看漲目標(biāo)將是2790美元/盎司的歷史高點(diǎn)。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 17:30 英國(guó)10月服務(wù)業(yè)PMI終值

② 21:30 美國(guó)9月貿(mào)易帳

③ 22:30 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德發(fā)表演講

④ 22:45 美國(guó)10月標(biāo)普全球服務(wù)業(yè)PMI終值

⑤ 23:00 美國(guó)10月ISM非制造業(yè)PMI

⑥ 次日02:00 美國(guó)11月5日10年期國(guó)債競(jìng)拍-得標(biāo)利率

⑦ 次日02:00 美國(guó)11月5日10年期國(guó)債競(jìng)拍-投標(biāo)倍數(shù)

⑧ 次日02:30 加拿大央行公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

⑨ 次日05:30 美國(guó)至11月1日當(dāng)周API原油庫(kù)存