周四(10月10日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2610美元/盎司附近。周三(10月9日)，現(xiàn)貨黃金重挫近15美元，美聯(lián)儲(chǔ)最新會(huì)議紀(jì)要出爐后，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)11月維持利率不變的預(yù)期驟然升溫，這刺激美元走強(qiáng)，并打擊金價(jià)。

由于美元走強(qiáng)以及美聯(lián)儲(chǔ)11月大幅降息的預(yù)期減弱，黃金周三連續(xù)第六個(gè)交易日回落?，F(xiàn)貨黃金周三收盤重挫14.13美元，跌幅0.54%，報(bào)2607.71美元/盎司。金價(jià)盤中最低跌至2605.16美元/盎司。

在美聯(lián)儲(chǔ)公布9月份會(huì)議紀(jì)要后，金價(jià)連續(xù)第六天下跌。聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的會(huì)議紀(jì)要顯示，盡管所有與會(huì)者都贊成降息，但一些官員本希望降息25個(gè)基點(diǎn)。

紐約獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示，過(guò)去幾個(gè)交易日美元大幅上漲，給黃金帶來(lái)下行壓力。

美元指數(shù)觸及近兩個(gè)月高點(diǎn)，使得美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)更昂貴。

Kinesis Money市場(chǎng)分析師Carlo Alberto De Casa指出，盡管黃金價(jià)格回落，但降息預(yù)期和持續(xù)的地緣政治緊張局勢(shì)表明，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，黃金背后可能仍會(huì)保持支撐力。

美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要揭示意見(jiàn)分歧

美聯(lián)儲(chǔ)9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要揭示美聯(lián)儲(chǔ)更深分歧。盡管最終投出反對(duì)票的僅有美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼一人，但紀(jì)要表明決策層存在的分歧比幾乎一致通過(guò)的決定所顯示的要嚴(yán)重。

美聯(lián)儲(chǔ)在9月17日至18日會(huì)議紀(jì)要中將基準(zhǔn)政策利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，會(huì)議紀(jì)要指出，未來(lái)的降息步伐不會(huì)由初始大幅降息決定。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)作出降息50個(gè)基點(diǎn)的決定方面遭遇一些阻力，因?yàn)樗耐胖胁恢挂晃恢鲝堉幌抡{(diào)利率25個(gè)基點(diǎn)。

FOMC周三公布的9月17-18日會(huì)議紀(jì)要稱：“一些與會(huì)者表示，他們本更希望在本次會(huì)議上將目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，還有另外幾人表示他們本也會(huì)支持那樣的決定。幾位與會(huì)者指出，下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)將符合循序漸進(jìn)的政策正?；窂剑@樣做將使決策者在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化時(shí)有時(shí)間來(lái)評(píng)估政策的限制程度?！?/p>

會(huì)議紀(jì)要還指出，官員們一致認(rèn)為：會(huì)議通過(guò)的更大幅度的降息不應(yīng)被視為對(duì)經(jīng)濟(jì)前景感到擔(dān)憂的信號(hào)，也不應(yīng)被視為美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備迅速降息的信號(hào)。

在討論通脹發(fā)展時(shí)，與會(huì)者注意到，通脹率仍在一定程度上偏高，但幾乎所有與會(huì)者都認(rèn)為，最近的月度數(shù)據(jù)與通脹率持續(xù)回落至2%的趨勢(shì)一致。一些與會(huì)者表示，雖然食品和能源價(jià)格在總體通脹率下降方面發(fā)揮了重要作用，但在廣泛的商品和服務(wù)領(lǐng)域，價(jià)格上漲速度的放緩已經(jīng)變得更加明顯。

被視為“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”之稱的《華爾街日?qǐng)?bào)》記者Nick Timiraos表示，在上個(gè)月的會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)官員在降息幅度的問(wèn)題上存在分歧，絕大多數(shù)人支持最終獲得批準(zhǔn)的更大幅度的50個(gè)基點(diǎn)的降息，但其他人支持更小幅度的25個(gè)基點(diǎn)的降息。

城堡證券利率交易全球主管Michael de Pass表示，強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)和頑固通脹將推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)在今年余下時(shí)間僅再降息一次。他稱：“我敢說(shuō)今年余下時(shí)間最終只會(huì)降息25個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)暗示今年仍將降息50個(gè)基點(diǎn)。我們感覺(jué)有點(diǎn)過(guò)高，無(wú)論是從基本經(jīng)濟(jì)實(shí)力還是通脹方面的粘性來(lái)看?！?/p>

美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要出爐后，CME的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)11月降息25個(gè)基點(diǎn)的幾率從一天前的85.2%降至75.9%。這意味著一些市場(chǎng)參與者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變的可能性為24.1%，高于周二的14.8%。

美國(guó)國(guó)債收益率繼續(xù)上升，10年期美國(guó)國(guó)債收益率為4.062%，上漲5.5個(gè)基點(diǎn)。這支撐了美元，美元指數(shù)上漲0.42%，至102.90，這是自2024年8月中旬以來(lái)的最高水平。

美聯(lián)儲(chǔ)洛根呼吁“漸進(jìn)”降息，稱“不應(yīng)操之過(guò)急”

達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根周三表示，她支持上月的大幅降息決定，但考慮到通脹面臨的 "仍然真實(shí)存在的 "上行風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)前景存在的 "重大不確定性"，她希望未來(lái)的降息幅度能更小一些。

洛根在美聯(lián)儲(chǔ)三周前降息后的首次公開(kāi)講話中說(shuō)：“繼上月將聯(lián)邦基金利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)后，從現(xiàn)在起以更漸進(jìn)的方式歸回正常政策立場(chǎng)的路徑可能是合適的，這樣才能最好地平衡我們的雙重任務(wù)目標(biāo)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

聯(lián)儲(chǔ) "不應(yīng)急于將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)降至'正常'或'中性'水平，而應(yīng)循序漸進(jìn)，同時(shí)監(jiān)測(cè)金融狀況、消費(fèi)、工資和物價(jià)的變化"。

洛根在大休斯頓經(jīng)濟(jì)合作委員會(huì)(Greater Houston Partnership)主辦的一次能源會(huì)議上發(fā)表了事先準(zhǔn)備好的講話，她列舉了一系列緩慢行動(dòng)的理由，同時(shí)她還指出，通脹的進(jìn)展已經(jīng)有了廣泛的基礎(chǔ)，勞動(dòng)力市場(chǎng)已經(jīng)降溫。

"我仍然認(rèn)為通脹保持在 2% 目標(biāo)之上的風(fēng)險(xiǎn)很大，"她說(shuō)，并指出，消費(fèi)者支出或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有可能強(qiáng)于預(yù)期;金融條件有可能出現(xiàn) "不必要的 "進(jìn)一步寬松;既不會(huì)抑制也不會(huì)提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的借貸成本水平，即"中性利率"，有可能高于疫情前的水平。

其他通脹上行風(fēng)險(xiǎn)包括地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和東海岸碼頭工人罷工導(dǎo)致供應(yīng)鏈問(wèn)題再次出現(xiàn)，她說(shuō)，并指出工人和港口運(yùn)營(yíng)商計(jì)劃在1月份重新討論他們的合同。

洛根確實(shí)承認(rèn)勞動(dòng)力市場(chǎng)面臨風(fēng)險(xiǎn)，盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然健康，但可能 "降溫至超過(guò)使通脹率持續(xù)回到2%所需的水平，或者就業(yè)形勢(shì)甚至可能突然惡化"。

洛根還表示，她 "支持 "降息決定，但沒(méi)有像其他一些美聯(lián)儲(chǔ)決策者那樣采用 "強(qiáng)烈 "或 "完全"這樣的修飾詞來(lái)表達(dá)他們對(duì)降息50個(gè)基點(diǎn)的強(qiáng)烈支持。

“限制性較低的政策將有助于避免勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫的程度超過(guò)讓通脹可持續(xù)且及時(shí)地回歸目標(biāo)所需的程度，”洛根說(shuō)。

她的這番講話清楚地表明，她仍然擔(dān)心通脹壓力可能會(huì)再次抬頭。

“勞動(dòng)力市場(chǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)增加，而通脹上行風(fēng)險(xiǎn)雖然有所減弱，但仍然真實(shí)存在，”她說(shuō)?！叭魏螖?shù)量的沖擊都可能影響正?；窂降男螒B(tài)，政策調(diào)整的步伐，以及終端利率的水平?！?/p>

政策路徑不應(yīng)遵循預(yù)設(shè)的路線，她補(bǔ)充說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ) "需要保持靈活性，并愿意在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)行調(diào)整"。

關(guān)注美國(guó)CPI

投資者現(xiàn)在等待于周四公布的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步了解利率前景。

現(xiàn)在，交易員的關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)移到周四發(fā)布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)上。市場(chǎng)估計(jì)通脹將繼續(xù)降低。然而，如果通脹率高于預(yù)期，這將為美聯(lián)儲(chǔ)暫停寬松周期打開(kāi)大門。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)9月CPI同比增幅將從2.5%降至2.3%。9月CPI環(huán)比預(yù)計(jì)上升0.1%，升幅低于之前的0.2%。

美國(guó)9月核心CPI同比增幅預(yù)計(jì)維持在3.2%;9月核心CPI環(huán)比增幅預(yù)計(jì)從0.3%下降到0.2%。

投資者還關(guān)注初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)。預(yù)測(cè)顯示，10月5日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為23萬(wàn)，高于之前的22.5萬(wàn)。

如何交易黃金

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，由于交易員消化了美聯(lián)儲(chǔ)9月份會(huì)議紀(jì)要，金價(jià)擴(kuò)大在2630美元/盎司下方的跌幅，一度跌至2605美元/盎司的日低點(diǎn)。

盡管相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)的讀數(shù)好壞參半，并保持在看漲區(qū)域，但但短期勢(shì)頭為看跌。

Valencia稱，金價(jià)已重挫至2620美元/盎司下方。一旦跌破2600美元/盎司，金價(jià)將瞄準(zhǔn)心理關(guān)口2550美元/盎司，然后是50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)2537美元/盎司。一旦失守這些水平，金價(jià)下一個(gè)目標(biāo)就是2500美元/盎司。

另一方面，Valencia補(bǔ)充道，相反，如果黃金反彈，并收復(fù)2650美元/盎司，這將為金價(jià)挑戰(zhàn)2670美元/盎司鋪平道路，然后是今年以來(lái)的高點(diǎn)2685美元/盎司。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 國(guó)內(nèi)成品油開(kāi)啟新一輪調(diào)價(jià)窗口

② 19:30 歐洲央行公布9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

③ 20:30 美國(guó)9月未季調(diào)CPI年率

④ 20:30 美國(guó)9月季調(diào)后CPI月率

⑤ 20:30 美國(guó)至10月5日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

⑥ 20:30 美國(guó)9月季調(diào)后核心CPI月率

⑦ 20:30 美國(guó)9月未季調(diào)核心CPI年率

⑧ 21:15 美聯(lián)儲(chǔ)理事麗莎·庫(kù)克發(fā)表講話

⑨ 22:30 美國(guó)至10月4日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

⑩ 22:30 美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金參與一場(chǎng)爐邊談話

? 23:00 美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯發(fā)表講話