周四(9月19日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2555美元/盎司附近。周三(9月18日)紐約時(shí)段黃金市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)后，現(xiàn)貨黃金一度刷新歷史新高，但鮑威爾講話令金價(jià)自高位大幅下挫，一度跌破2550美元/盎司。

美聯(lián)儲(chǔ)周三確實(shí)如預(yù)期啟動(dòng)降息，宣布降息50個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)還預(yù)計(jì)，到2024年底，聯(lián)邦基金利率將在4.4%左右。

美聯(lián)儲(chǔ)的政策制定者們決定降低借貸成本，因?yàn)樗麄冊(cè)絹?lái)越有信心通貨膨脹正在“可持續(xù)地”向美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)邁進(jìn)。然而，他們承認(rèn)，物價(jià)穩(wěn)定和最大就業(yè)的雙重使命大致平衡，同時(shí)指出經(jīng)濟(jì)前景不確定。

美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)后，現(xiàn)貨黃金一度飆升至2600.15美元/盎司，創(chuàng)下歷史新高。但在鮑威爾講話后，金價(jià)出現(xiàn)暴跌，最低跌至2546.79美元/盎司。鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上表示，不要以為降息50個(gè)基點(diǎn)“是新的降息節(jié)奏”。

截至周三收盤，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)下跌0.4%，收?qǐng)?bào)2559.18美元/盎司。周四亞市早盤，金價(jià)交投在2557美元/盎司附近。

美國(guó)彭博社稱，在美聯(lián)儲(chǔ)周三降息50個(gè)基點(diǎn)后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾暗示政策制定者未來(lái)并不急于大幅降息，金價(jià)從歷史高位回落。

紐約獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示：“黃金飆升至歷史新高，但債券收益率也大幅上漲?！?/p>

鮑威爾稱雙重使命面臨的風(fēng)險(xiǎn)基本平衡

北京時(shí)間周四凌晨2:30，美聯(lián)儲(chǔ)主席出席了新聞發(fā)布會(huì)，在他講話后，市場(chǎng)行情出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)。

鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上表示，他沒(méi)有看到任何跡象表明未來(lái)會(huì)出現(xiàn)衰退甚至經(jīng)濟(jì)下滑。

"我現(xiàn)在沒(méi)有看到經(jīng)濟(jì)中有任何跡象表明有可能出現(xiàn)衰退，"鮑威爾說(shuō)："你看到經(jīng)濟(jì)以穩(wěn)健的速度增長(zhǎng)，你看到通脹率在下降，你看到勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然處于非常穩(wěn)健的水平。"

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在決定將隔夜利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至4.75%-5.00%后的新聞發(fā)布會(huì)上表示“這一決定反映出我們?cè)絹?lái)越有信心，只要適當(dāng)校準(zhǔn)我們的政策立場(chǎng)，就可以在溫和增長(zhǎng)和通脹持續(xù)朝著2%下降的情況下保持勞動(dòng)力市場(chǎng)力道”。

鮑威爾表示，目前兩項(xiàng)任務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)“基本平衡”，今日降息標(biāo)志著一個(gè)“強(qiáng)勁開端”，以保護(hù)經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)力道，且應(yīng)被視為美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)落后于形勢(shì)發(fā)展的承諾。

鮑威爾拒絕宣布通脹阻擊戰(zhàn)取得勝利，但他表示，通脹目前已接近美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)，且包括4.2%失業(yè)率在內(nèi)的勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況也符合美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的另一大目標(biāo)。

在美聯(lián)儲(chǔ)采取降息舉措后，衡量銀行間無(wú)擔(dān)保隔夜貸款成本的聯(lián)邦基金利率期貨顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)今年進(jìn)一步降息幅度約為70個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)年底前政策利率區(qū)間將達(dá)到 4.00%-4.25%。

隔夜美國(guó)10年期國(guó)債收益率也先跌后漲，盤中一度跌至3.644%，尾盤漲至3.713%，為近一周最高收盤價(jià)，日內(nèi)漲幅約2%。

Annex Wealth Management首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brian Jacobsen表示：“美聯(lián)儲(chǔ)以放大招結(jié)束了按兵不動(dòng)。他們降息 50 個(gè)基點(diǎn)，并預(yù)計(jì)今年將再降息 50 個(gè)基點(diǎn)，這是一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)。這是有爭(zhēng)議的?！?/p>

“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”：美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際上是在彌補(bǔ)失去的時(shí)間

“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”Nick Timiraos最新撰文稱，美聯(lián)儲(chǔ)今日投票決定將利率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，這是自2020年以來(lái)首次降息，同時(shí)這也是選擇了一個(gè)更為大膽的開始。

鮑威爾決定降息的幅度超過(guò)多數(shù)分析師幾天前的預(yù)期，這一決定讓美聯(lián)儲(chǔ)毫不動(dòng)搖地進(jìn)入了抗擊通脹的新階段：美聯(lián)儲(chǔ)目前正試圖防止以往的加息進(jìn)一步削弱美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)。

這一決定反映出我們?cè)絹?lái)越有信心，即通過(guò)適當(dāng)調(diào)整我們的政策立場(chǎng)，可以保持勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)頭。雖然一些美聯(lián)儲(chǔ)官員近幾周辯稱，經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有弱到需要降息50個(gè)基點(diǎn)的程度，但其他人得出的結(jié)論是，今夏勞動(dòng)力市場(chǎng)的降溫促使有理由進(jìn)一步降息，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)實(shí)際上是在彌補(bǔ)失去的時(shí)間。

美銀：美聯(lián)儲(chǔ)降息旨在保護(hù)就業(yè)，未來(lái)兩次降息可期

美國(guó)銀行高級(jí)投資策略師Tom Hainlin表示，我們對(duì)降息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)沒(méi)有特別的看法。所以不會(huì)說(shuō)我們一定會(huì)感到驚訝。展望未來(lái)，至少?gòu)默F(xiàn)在到年底，應(yīng)該預(yù)計(jì)還會(huì)有兩次降息。隨著通脹開始越來(lái)越接近目標(biāo)，鮑威爾關(guān)注就業(yè)方面的使命并不奇怪，他擔(dān)心勞動(dòng)力市場(chǎng)存在潛在的下行風(fēng)險(xiǎn)。有跡象表明，勞動(dòng)力市場(chǎng)可能比數(shù)據(jù)顯示的要弱一些。因此，這對(duì)我們來(lái)說(shuō)似乎是相對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的一種保險(xiǎn)措施，以防止失業(yè)率上升，并保持經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行。

“新債王”預(yù)計(jì)年底前美聯(lián)儲(chǔ)將再降息75個(gè)基點(diǎn)

有著“新債王”之稱的雙線資本(Doubleline Capital)CEO岡德拉克(Jeffrey Gundlach)在接受采訪時(shí)稱，預(yù)計(jì)年底前將再降息75個(gè)基點(diǎn)，基線情境假設(shè)是聯(lián)邦基金利率的終端利率在3.50%。

岡德拉克稱，美聯(lián)儲(chǔ)并不像以前那么落后于形勢(shì)。大選后美聯(lián)儲(chǔ)在11月降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性要大得多。

岡德拉克表示，鮑威爾承認(rèn)就業(yè)數(shù)據(jù)存在人為因素。目前的數(shù)據(jù)支持了鮑威爾關(guān)于經(jīng)濟(jì)并未顯示出明顯壓力的說(shuō)法。不應(yīng)擔(dān)心短期通脹。

岡德拉克指出，預(yù)計(jì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將會(huì)更加疲軟。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)可能在幾個(gè)月后跌破 2%，并停留在該水平。通脹率和經(jīng)濟(jì)的 "不確定因素 "是房地產(chǎn)市場(chǎng)會(huì)發(fā)生什么。

岡德拉克還稱，通脹風(fēng)險(xiǎn)低于就業(yè)和消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)隨著美元走軟，也許是時(shí)候開始增加新興市場(chǎng)的敞口了。長(zhǎng)債市場(chǎng)不希望美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)放寬政策。

需要提醒的是，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)進(jìn)入降息周期，全球地緣局勢(shì)緊張、美國(guó)大選的不確定性，金價(jià)中長(zhǎng)線仍有進(jìn)一步上漲空間，投資者需要留意逢低買盤和避險(xiǎn)買盤的支撐情況。

如何交易黃金?

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia周四最新撰文，對(duì)金價(jià)技術(shù)走勢(shì)進(jìn)行分析。

Valencia指出，黃金價(jià)格在周三北美交易時(shí)段波動(dòng)。金價(jià)一度觸及2600美元/盎司的歷史新高。然而，買家未能攻克這一水平，這可能為金價(jià)回調(diào)鋪平道路。

由于相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)目標(biāo)更低的水平，短期來(lái)看賣家占主導(dǎo)地位。

Valencia表示，如果金價(jià)跌破9月13日低點(diǎn)2556美元/盎司，下一個(gè)支撐位將是2550美元/盎司。

一旦失守上述水平，金價(jià)下一個(gè)目標(biāo)將是8月20日高點(diǎn)2531美元/盎司(目前轉(zhuǎn)為支撐位)，之后將瞄準(zhǔn)9月6日低點(diǎn)2485美元/盎司。

Valencia補(bǔ)充道，從上行方向看，如果金價(jià)繼續(xù)上漲，首個(gè)阻力位將是2600美元/盎司。突破后者將瞄準(zhǔn)2650美元/盎司和2700美元/盎司的心理水平。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 09:00 中國(guó)8月Swift人民幣在全球支付中占比

② 09:30 澳大利亞8月季調(diào)后失業(yè)率

③ 14:00 瑞士8月貿(mào)易帳

④ 15:00 國(guó)家發(fā)展改革委召開新聞發(fā)布會(huì)

⑤ 16:00 歐元區(qū)7月季調(diào)后經(jīng)常帳

⑥ 19:00 英國(guó)央行公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要

⑦ 20:30 美國(guó)至9月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

⑧ 20:30 美國(guó)第二季度經(jīng)常帳

⑨ 20:30 美國(guó)9月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

⑩ 22:00 美國(guó)8月成屋銷售總數(shù)年化

? 22:00 美國(guó)8月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率

? 22:30 美國(guó)至9月13日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存