周五（6月28日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)2319美元/盎司附近。周四(6月27日)，由于美元走軟且市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向關(guān)鍵的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)，以尋找美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的線索，金價(jià)較上一交易日觸及的兩周多低點(diǎn)上漲逾 1%。

現(xiàn)貨黃金收漲1.27%，收?qǐng)?bào)2327.30美元/盎司。COMEX黃金期貨收漲1.1%，收?qǐng)?bào)2338.7美元/盎司;COMEX白銀期貨收漲0.1%，收?qǐng)?bào)29.285美元/盎司。

周四，美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日當(dāng)周，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增至約184萬(wàn)人。與此同時(shí)，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至23.3萬(wàn)人，這段時(shí)間包括了美國(guó)獨(dú)立日假期。

同時(shí)，5月份美國(guó)工廠的商業(yè)設(shè)備訂單意外下降，表明企業(yè)在長(zhǎng)期借貸成本上升和需求疲軟的情況下仍對(duì)投資持謹(jǐn)慎態(tài)度。美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，上月核心資本貨物訂單價(jià)值下降0.6%，創(chuàng)下今年以來(lái)的最大降幅。核心資本貨物訂單價(jià)值代表了除飛機(jī)和軍事硬件以外的設(shè)備投資，該數(shù)據(jù)未經(jīng)通脹調(diào)整。包括商用飛機(jī)在內(nèi)的所有耐用品(至少使用三年)訂單月率增長(zhǎng)0.1%，此前該數(shù)據(jù)向下修正為增長(zhǎng)0.2%。不包括運(yùn)輸設(shè)備的訂單下降0.1%。

而美國(guó)第一季度GDP終值為1.4%，與市場(chǎng)預(yù)期相符。與此同時(shí)，5月份的核心耐用品訂單令人失望地下降了0.6%，而預(yù)期是上升0.1%。因此，沒(méi)有什么大的意外，市場(chǎng)將很快轉(zhuǎn)向明天的核心PCE數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)核心PCE物價(jià)指數(shù)年率將從4月份的2.8%降至2.6%(這將是自2021年3月以來(lái)的最低水平)。

Blue Line Futures 首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，“部分?jǐn)?shù)據(jù)對(duì)黃金市場(chǎng)起到了支撐作用。批發(fā)庫(kù)存數(shù)據(jù)低于預(yù)期，最終的GDP數(shù)據(jù)也明顯偏低。因此，美元指數(shù)走高推動(dòng)了黃金期貨價(jià)格上漲?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，5 月份企業(yè)設(shè)備支出下降，而出口下滑推高了商品貿(mào)易逆差，這凸顯了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭減弱。政府在對(duì) 1 月至 3 月季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值進(jìn)行第三次評(píng)估時(shí)確認(rèn)，第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大幅放緩。美國(guó) 2024 年第一季度的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值( GDP) 比預(yù)期高出十分之一，市場(chǎng)已經(jīng)消化了這一消息。此外，與上周的數(shù)據(jù)相比，申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)的美國(guó)人數(shù)量有所下降，而耐用品訂單則超出了預(yù)期。

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)總裁Kristalina Georgieva指出，美國(guó)通脹率處于朝著美聯(lián)儲(chǔ)2%這一目標(biāo)回落的正軌之上。美國(guó)2024年核心CPI大約為2.5%左右，預(yù)計(jì)2025年年中將回落至目標(biāo)2%。美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)按兵不動(dòng)，至少直至2024年后期。美國(guó)應(yīng)當(dāng)避免實(shí)施關(guān)稅，應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)話來(lái)促進(jìn)貿(mào)易活動(dòng)。美國(guó)在疫情時(shí)期的消費(fèi)者支出的增長(zhǎng)可能正在消退，緩解了通脹壓力。仍然預(yù)計(jì)2024年美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)有一次的降息，2025年還會(huì)有進(jìn)一步的降息。

紐約尾盤(pán)，ICE美元指數(shù)下跌0.12%，報(bào)105.920點(diǎn)，日內(nèi)交投區(qū)間為106.082-105.708點(diǎn)，全天呈現(xiàn)出V型走勢(shì)，北京時(shí)間20:00開(kāi)始一波顯著的加速下跌，美國(guó)GDP和耐用品訂單數(shù)據(jù)發(fā)布后，于21:36(美股開(kāi)盤(pán)后不久)跌至日低。彭博美元指數(shù)跌0.04%，報(bào)1271.36點(diǎn)，日內(nèi)交投區(qū)間為1272.16-1269.05點(diǎn)。

紐約尾盤(pán)，美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率下跌3.91個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.2903%，盤(pán)中交投于4.3450%-4.2728%區(qū)間，北京時(shí)間20:30發(fā)布美國(guó)一季度GDP終值和5月耐用品訂單初值后顯著走低，并在22:01(美國(guó)住房數(shù)據(jù)發(fā)布后)跌至日低。2年期美債收益率跌3.11個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.7161%，盤(pán)中交投于4.7597%-4.6974%區(qū)間。20年期美債收益率跌3.47個(gè)基點(diǎn)，30年期美債收益率跌3.72個(gè)基點(diǎn)。

這些都讓黃金對(duì)其他貨幣持有者更具吸引力。

本周，美聯(lián)儲(chǔ)官員在新聞媒體上發(fā)表言論，立場(chǎng)不一。美聯(lián)儲(chǔ)理事米歇爾·鮑曼持強(qiáng)硬態(tài)度，稱如果通貨緊縮進(jìn)程停滯，她將加息。

相反，舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席瑪麗·戴利則持鴿派立場(chǎng)：“目前，通脹并不是我們面臨的唯一風(fēng)險(xiǎn)”，表達(dá)了對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的擔(dān)憂。

美聯(lián)儲(chǔ)理事麗莎·庫(kù)克周二持中立態(tài)度，表示明年通脹最有可能“大幅”下降，并補(bǔ)充說(shuō)有必要放松政策以保持美聯(lián)儲(chǔ)的雙重使命更加平衡。

倫敦證券交易所的FedWatch數(shù)據(jù)顯示，盡管美國(guó)央行預(yù)計(jì)今年只會(huì)降息一次，但投資者基本上堅(jiān)持今年將降息兩次左右的觀點(diǎn)。較低的利率降低了持有無(wú)收益黃金的機(jī)會(huì)成本。

個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)(CPE)數(shù)據(jù)將于周五公布，該指數(shù)是一份關(guān)鍵的通脹報(bào)告，也是美聯(lián)儲(chǔ)優(yōu)先的通脹指標(biāo)。

盡管黃金市場(chǎng)已成功守住 2,300 美元/盎司上方，但仍被困在 2,350 美元/盎司下方。盡管市場(chǎng)看起來(lái)有點(diǎn)漫無(wú)目的，但一位市場(chǎng)策略師表示，黃金的估值合理，下跌空間有限。

MarketVector Indexes 指數(shù)產(chǎn)品管理與營(yíng)銷主管 Joy Yang 在最近接受 Kitco News 采訪時(shí)表示，她預(yù)計(jì)金價(jià)將呈階梯式走高，因?yàn)槊看紊蠞q后價(jià)格都會(huì)建立一個(gè)新的基礎(chǔ)。她指出，今年年初，金價(jià)在2,000 美元/盎司的水平上建立了穩(wěn)固的底部，而現(xiàn)在近七個(gè)月后，該底部已經(jīng)上漲了 200 美元/盎司。

“黃金價(jià)格肯定處于一個(gè)新的舒適區(qū)間，我只是認(rèn)為它不會(huì)再跌破 2,200 美元/盎司，”她說(shuō)。“再過(guò)幾個(gè)月，我預(yù)計(jì)黃金價(jià)格的下限可能會(huì)升至 2,400美元/盎司。我只是認(rèn)為未來(lái)幾年推動(dòng)黃金價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)和因素不會(huì)有任何變化?！?/p>

Sprott Asset Management 高級(jí)投資組合經(jīng)理 John Hathaway 表示，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和地緣政治環(huán)境下，未來(lái)一年內(nèi)金價(jià)達(dá)到 3,000美元/盎司并非遙不可及，黃金價(jià)格上漲 15-20% 對(duì)礦業(yè)股的影響是深遠(yuǎn)的?！拔艺J(rèn)為黃金礦業(yè)股票缺少的一點(diǎn)是主流投資者對(duì)其持倉(cāng)的信心，”他說(shuō)?！八麄?cè)谒腥斯ぶ悄茴I(lǐng)域都有持倉(cāng)，他們持有的股票很少，這些股票可以解釋標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的走勢(shì)，而且交易非常擁擠。我認(rèn)為，如果這種擁擠的交易開(kāi)始平息，人們會(huì)環(huán)顧四周，說(shuō)‘好吧，還有什么?’他們會(huì)發(fā)現(xiàn)貴金屬礦業(yè)股票的機(jī)會(huì)。這就是我看到的黃金礦業(yè)股票和貴金屬的格局?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 07:30 日本5月失業(yè)率

② 14:00 英國(guó)第一季度GDP年率終值

③ 14:00 英國(guó)第一季度經(jīng)常帳

④ 14:45 法國(guó)6月CPI月率

⑤ 15:00 瑞士6月KOF經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)

⑥ 15:55 德國(guó)6月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)

⑦ 15:55 德國(guó)6月季調(diào)后失業(yè)率

⑧ 18:00 美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金發(fā)表講話

⑨ 20:30 加拿大4月GDP月率

⑩ 20:30 美國(guó)5月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率

? 20:30 美國(guó)5月個(gè)人支出月率

? 20:30 美國(guó)5月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率

? 21:45 美國(guó)6月芝加哥PMI

? 22:00 美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值

? 22:00 美國(guó)6月一年期通脹率預(yù)期

? 次日00:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼參與一場(chǎng)問(wèn)答活動(dòng)

? 次日00:40 美聯(lián)儲(chǔ)戴利發(fā)表講話

? 次日01:00 美國(guó)至6月28日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)