周五(5月31日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2346美元/盎司附近。周四(5月30日)，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值顯示經(jīng)濟(jì)正在放緩，重新點(diǎn)燃了人們對美聯(lián)儲可能在今年晚些時候降息的希望，金價縮減了周三的部分跌幅。現(xiàn)貨黃金收漲0.21%，收報(bào)2342.94美元/盎司;COMEX黃金期貨收漲0.02%，收報(bào)2364.50美元/盎司;COMEX白銀期貨收跌3.19%。
美國經(jīng)濟(jì)增長速度低于去年第四季度，表明美聯(lián)儲設(shè)定的更高借貸成本正在對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。與此同時，美國勞工部公布申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)有所增加。GDP數(shù)據(jù)表明美國經(jīng)濟(jì)并不像分析師之前認(rèn)為的那么強(qiáng)勁，并可能預(yù)示著通脹下降，這反過來可能導(dǎo)致美聯(lián)儲降低利率——這對黃金來說是利好，因?yàn)檩^低的利率降低了持有貴金屬的機(jī)會成本。
目前交易員關(guān)注美國4月PCE通脹數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可能決定黃金的走勢。
美國商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國第一季度實(shí)際GDP年化季率修正值錄得1.3%，低于此前1.6%的初值，反映出消費(fèi)者支出低于預(yù)期。美國經(jīng)濟(jì)的主要增長引擎——個人支出增長2.0%，而此前的初值為2.5%。
分析師稱，美國第一季度實(shí)際GDP年化季率修正值如期下修，不僅低于此前1.6%的預(yù)估，也明顯低于2023年第四季度3.4%的增速。除此之外，近期零售銷售和設(shè)備支出數(shù)據(jù)也出現(xiàn)疲軟。然而，由于就業(yè)市場的持續(xù)強(qiáng)勁，今年的疲軟開局預(yù)計(jì)不會持續(xù)到目前的第二季度。
美國勞工部周四報(bào)告稱，截至5月25日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為21.9萬人，預(yù)期21.8萬人，前值21.5萬人。
美國經(jīng)濟(jì)增速低于去年第四季度，表明美聯(lián)儲設(shè)定的更高借貸成本正在對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。與此同時，美國勞工部透露，申請失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)有所增加。這兩個因素令美元走軟。
美元指數(shù)周四收盤下跌0.37%，報(bào)104.75。美國10年期國債收益率大跌近7個基點(diǎn)，至4.548%。
美國PCE通脹數(shù)據(jù)來襲
北京時間周五20:30，美國4月個人消費(fèi)支出(PCE)物價數(shù)據(jù)定于周五公布。
權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國4月PCE物價指數(shù)月率料上升0.3%，同比料增長2.7%。
更加關(guān)鍵的核心數(shù)據(jù)方面，調(diào)查顯示，美國4月核心PCE物價指數(shù)月率料上升0.3%，同比料攀升2.8%。
作為美聯(lián)儲最青睞的通脹指標(biāo)，核心PCE物價指數(shù)同比變化對政策制定者有較大影響。
嘉信理財(cái)在市場展望中寫道，即將公布的美國4月核心PCE物價指數(shù)將成為市場走勢的短期催化劑。在關(guān)注通脹指標(biāo)和美債收益率走勢的同時，建議投資者保留一份謹(jǐn)慎。
Fxempire獨(dú)立交易員和分析師Vladimir Zernov預(yù)測，隨著交易者關(guān)注美元回落和國債收益率下降，黃金走強(qiáng)。如果黃金站穩(wěn)在2350美元/盎司上方，將進(jìn)一步向2390–2400美元/盎司的阻力位移動。
高盛分析師表示，他們?nèi)匀挥羞x擇地看好大宗商品，預(yù)計(jì)總回報(bào)率將從今年迄今的13%上升至年底的18%。高盛列舉了幾個樂觀的原因，包括需求穩(wěn)健增長、工業(yè)金屬和黃金的結(jié)構(gòu)性上行空間、以及石油的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價降低。
分析師指出，五大關(guān)鍵市場趨勢將為大宗商品創(chuàng)造結(jié)構(gòu)性機(jī)遇：撤資、脫碳和氣候變化、去風(fēng)險(xiǎn)化、數(shù)據(jù)中心和人工智能以及國防開支。此外，他們還強(qiáng)調(diào)，大宗商品投資低會導(dǎo)致選擇性緊縮，需要更高的價格來吸引綠色資本支出。
此外，高盛指出，地緣政治去風(fēng)險(xiǎn)化和戰(zhàn)略補(bǔ)貨支撐了對黃金和關(guān)鍵大宗商品的需求，而數(shù)據(jù)中心和人工智能通過電力和更高的收入支撐了需求。具體而言，高盛預(yù)測，受新興市場央行和亞洲家庭強(qiáng)勁需求的推動，金價將上漲14%，至2700美元/盎司。
麥格理商品策略師在一份報(bào)告中表示，盡管由于通脹持續(xù)高企，近期降息預(yù)期有所減弱，但由于各種潛在的積極因素，金價仍繼續(xù)走強(qiáng)。該研究公司觀察到，金價創(chuàng)下新高，這得益于美國利率和美元以外的其他因素。黃金受益于金屬市場更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒。
麥格理商品策略師指出，黃金價格一直跑贏各種資產(chǎn)類別和宏觀經(jīng)濟(jì)。黃金交易的依據(jù)是其作為安全資產(chǎn)且無交易對手風(fēng)險(xiǎn)的聲譽(yù)，而非持有零收益資產(chǎn)的機(jī)會成本。此外，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也支撐了金價。麥格理強(qiáng)調(diào)，央行購買黃金的力度仍高于報(bào)告的水平，表明機(jī)構(gòu)投資者對黃金的興趣持續(xù)存在。
麥格理商品策略師指出，黃金衍生品市場仍保持多頭倉位，尤其是以美元名義金額而非手?jǐn)?shù)計(jì)算時。不過，在最近兩次價格調(diào)整后，市場持倉被認(rèn)為已經(jīng)有所緩解。盡管美元因美國貨幣政策相對分化而走強(qiáng)，但金價仍保持彈性，表明投資者在黃金方面關(guān)注的不僅僅是美國利率市場。在其他方面，工業(yè)金屬的表現(xiàn)也趕上了黃金，這反映在黃金/白銀比率上，黃金引領(lǐng)大宗商品的走勢，現(xiàn)在工業(yè)金屬占據(jù)主導(dǎo)地位。
摩根大通的數(shù)據(jù)顯示，黃金期貨投機(jī)者的凈多頭倉位與未平倉合約之比一直維持在2020年以來的最高水平，這一模式在3月中旬形成，并且一直持續(xù)，幾乎沒有變化。黃金期貨的動量指標(biāo)在3月8日、3月11日、4月中旬再次達(dá)到極端水平，最近一次是在5月20日。這些動量峰值之后出現(xiàn)了回撤，這表明動量交易者可能在這些峰值之后進(jìn)行均值回歸或獲利了結(jié)活動。凈多頭倉位大幅增加始于3月初，動量信號顯示凈多頭倉位大幅增加。黃金期貨投機(jī)興趣的激增首先在3月8日達(dá)到頂峰，隨后在3月11日再創(chuàng)高點(diǎn)。此后，投機(jī)性倉位增加的模式一直持續(xù)，表明交易員對黃金市場的持續(xù)興趣。
報(bào)告還指出，追蹤價格走勢速度和變化的動量信號在4月中旬再次預(yù)示著極端水平。交易員通常使用此類信號來判斷資產(chǎn)是否超買或超賣，并可預(yù)示市場趨勢可能出現(xiàn)的逆轉(zhuǎn)。此類極端動能水平的最新一次出現(xiàn)是在5月20日。每次動能增強(qiáng)后，市場都會回調(diào)，這與交易員獲利了結(jié)或重新平衡頭寸以應(yīng)對市場快速波動的行為相一致。
黃金如何交易?
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價勢將繼續(xù)上漲，但買家正努力突破2350美元/盎司的心理關(guān)口。一旦攻克這一水平，這可能為金價進(jìn)一步上漲鋪平道路。不過，短期動能有利于賣方，相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在周三跌破50中線后仍看跌。
Valencia稱，如果黃金買家收復(fù)2350美元/盎司心理關(guān)口，預(yù)計(jì)金價將進(jìn)一步上漲。下一個目標(biāo)將是2400美元/盎司，然后是今年迄今的高點(diǎn)2450美元/盎司，接下來就是2500美元/盎司。
Valencia補(bǔ)充道，相反，如果金價跌破50日簡單移動平均線(SMA)2321美元/盎司，這可能為金價挑戰(zhàn)5月8日低點(diǎn)2303美元/盎司鋪平道路，隨后是5月3日周期低點(diǎn)2277美元/盎司。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 07:30 日本4月失業(yè)率
② 09:30 中國5月官方制造業(yè)PMI
③ 14:00 英國5月Nationwide房價指數(shù)月率
④ 14:30 瑞士4月實(shí)際零售銷售年率
⑤ 14:45 法國5月CPI月率
⑥ 14:45 法國第一季度GDP年率終值
⑦ 16:30 英國4月央行抵押貸款許可
⑧ 17:00 歐元區(qū)5月CPI年率初值
⑨ 17:00 歐元區(qū)5月CPI月率
⑩ 20:30 加拿大3月GDP月率
? 20:30 美國4月核心PCE物價指數(shù)年率
? 20:30 美國4月個人支出月率
? 20:30 美國4月核心PCE物價指數(shù)月率
? 21:45 美國5月芝加哥PMI
? 次日01:00 美國至5月31日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
