周三(1月3日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報2060美元/6 盎司附近。周二(1月2日)，隨著宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)不溫不火，股市和政府債券小幅走低，國債收益率上升支撐美元上漲，創(chuàng)去年3月以來的最大單日漲幅。在美國采購經(jīng)理人指數(shù) (PMI) 數(shù)據(jù)低于預(yù)期后，股市和大宗商品下跌，現(xiàn)貨黃金出價回落至近期中位價。
現(xiàn)貨黃金結(jié)算價收跌0.19%，收報2058.86美元/盎司。COMEX 2月黃金期貨結(jié)算價收漲0.08%，報2073.4美元/盎司。COMEX 3月白銀期貨結(jié)算價收跌0.55%，報23.953美元/盎司。
隨著交易員縮小對美聯(lián)儲2024年降息幅度的押注，美元在2024年第一個交易日創(chuàng)下去年3月以來的最大單日漲幅。美元即期匯率指數(shù)上漲超過0.7%，與此同時美國國債和美國股市下跌。這是九個多月前美國爆發(fā)地區(qū)銀危機之后以來美元的最大單日漲幅。雖然2024年開局甚佳，但去年美元卻走勢顛簸，主要是受到了投資者對主要央行將何時、以多大幅度降息所做預(yù)期的影響。雖然2023年美元的大部分跌幅主要來自于華爾街加大對政策寬松的押注，但交易員現(xiàn)在正在重新考慮未來的貨幣政策路徑。央行已經(jīng)表示他們可能已經(jīng)實施了本輪周期的最后一次加息，但他們也不愿過早停止對抗通脹。
標(biāo)普全球市場情報首席商業(yè)經(jīng)濟學(xué)家Chris Williamson表示，PMI數(shù)據(jù)顯示出美國制造商在年末的表現(xiàn)不盡如人意。由于近期訂單量下滑加劇，產(chǎn)出以六個月來最快的速度下降。因此，制造業(yè)很可能在第四季度拖累經(jīng)濟。由于越來越多的企業(yè)開始擔(dān)心生產(chǎn)能力過剩，企業(yè)已連續(xù)第三個月裁員。第四季度工廠裁員的速度為2009年以來最快(除疫情早期幾個月)。由于工廠在12月也大幅削減了投入品的采購，供應(yīng)商的平均工作量也有所減少，這再次指向了剩余產(chǎn)能。鑒于目前的訂單趨勢，調(diào)查顯示許多商品供不應(yīng)求，這表明進入2024年后，生產(chǎn)、就業(yè)和價格將面臨下行風(fēng)險。
紐約尾盤，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率上漲5.78個基點，報3.9369%，盤中交投于3.9144%-3.9707%區(qū)間，此前歐洲核心債券的更廣泛拋售以及公司債發(fā)行活躍都給美債帶來下行壓力，不過隨著倫敦市場收盤，且WTI原油期貨收窄漲幅，美債收益率脫離盤中高點。兩年期美債收益率漲7.85個基點，報4.3284%，盤中交投于4.2849%-4.3491%區(qū)間。20年期美債收益率漲5.14個基點，30年期美債收益率漲4.93個基點。三年期美債收益率漲8.71個基點，五年期美債收益率漲7.50個基點，七年期美債收益率漲5.96個基點。三個月期國庫券/10年期美債收益率利差漲3.591個基點，報-144.080個基點。02/10年期美債收益率利差跌1.841個基點，報-39.130個基點。美國10年期通脹保值國債(TIPS)漲1.82個基點，報1.7239%，美股盤前漲至1.7876%，隨后震蕩下行，紐約中午以來持續(xù)低位震蕩。
CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為87.1%，降息25個基點的概率為12.9%。到明年3月維持利率不變的概率為20.9%，累計降息25個基點的概率為69.3%，累計降息50個基點的概率為9.8%。
FXEmpire分析師James Hyerczyk表示，金價目前位于200日移動平均線1960.99美元，以及50日移動平均線2006.97美元之上，這一定位表明看漲情緒。
瑞士金銀精煉和金融集團MKS Pamp的策略師Nicky Shiels在一份交易報告中表示：“2024年第一周的事件風(fēng)險會有所上升?！彼傅氖侵芪鍖⒐細W元區(qū)通脹以及美國就業(yè)和工資數(shù)據(jù)，再加上周三發(fā)布的12月美聯(lián)儲會議紀(jì)要，當(dāng)時美聯(lián)儲將關(guān)鍵利率維持在20年高點不變，但預(yù)測2024年將進一步降息。Shiels表示，這些筆記將“揭示 鮑威爾改變游戲規(guī)則的鴿派立場”。
2024 年首份美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)(NFP) 將于周五公布，市場情緒本周將出現(xiàn)動蕩。12 月份的 NFP 預(yù)計將顯示美國新增就業(yè)崗位從 19.9 萬小幅回落至 16.8 萬。NFP 觀察人士將不得不度過周中的低潮，周三將發(fā)布 ISM 制造業(yè)和美聯(lián)儲最新會議紀(jì)要，隨后周四將公布截至 12 月 29 日當(dāng)周的 ADP 就業(yè)變化和初請失業(yè)金人數(shù)。
中東地緣緊張局勢，特別是最近美軍與伊朗支持的武裝分子在紅海發(fā)生的海軍沖突，加劇了市場擔(dān)憂。在更廣泛的地區(qū)沖突風(fēng)險不斷升級的情況下，這些事件增強了黃金作為避險資產(chǎn)的吸引力。
考慮到美聯(lián)儲的鴿派信號和中東地緣動蕩，金價的短期前景似乎看漲。投資者將密切關(guān)注即將發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲聲明，以獲取更多市場指引。
分析師Nour Al Ali稱，從過去10年的表現(xiàn)來看，金價通常會在1月出現(xiàn)反彈，反彈幅度通常為3.5%。在2023年13%的漲幅基礎(chǔ)上，黃金在2024年開局已經(jīng)表現(xiàn)強勁。投資者目前認為美聯(lián)儲在3月份降息的可能性為80%。鑒于黃金與利率和美元的傳統(tǒng)反向關(guān)系，預(yù)計金價的上漲勢頭將貫穿全年。RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示：“我認為紅海局勢有可能升級，這可能會推高金價?！?/p>
市場分析師Ven Ram和Mary Nicola認為，美元今年將進一步走軟。即將發(fā)布的美國數(shù)據(jù)，包括就業(yè)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲會議紀(jì)要可能會進一步支撐黃金。隨著2023年的結(jié)束，勞動力市場可能保持彈性，工資增長放緩，這為經(jīng)濟增長和通脹率恢復(fù)到美聯(lián)儲的目標(biāo)奠定了基礎(chǔ)，凸顯了市場對利率的看法以及更多的漲幅。
黃金在2023年氣勢如虹，年初至今漲幅超15%，兩度創(chuàng)下歷史新高，這在美聯(lián)儲加息背景下令人始料未及。作為非生息資產(chǎn)的黃金，面對高達5.5%的美元利率仍能維持強勢，這背后主要受到巨大的多元化配置需求推動。世界黃金協(xié)會表示，超七成受訪央行預(yù)計，未來12個月內(nèi)全球黃金儲備將增加。全球央行2022年購金量達1136噸，創(chuàng)歷史新高，且2023年該趨勢仍在延續(xù)。近期，高盛將未來3個月、6個月和12個月的金價目標(biāo)位上調(diào)至每盎司2065美元、2125美元和2175美元。 “在疫情后經(jīng)歷了兩年的盤整，金價在2023年兩次創(chuàng)下歷史新高：一次是在5月，另一次是在12月，金價甩開2000美元的關(guān)鍵阻力位，此前它曾多次在該阻力位遭到拋售。目前美聯(lián)儲預(yù)計2024年降息三次，金價已高于這一點位。鑒于有利的宏觀背景和偏多的技術(shù)指標(biāo)，預(yù)計2024年金價將創(chuàng)下新紀(jì)錄。”嘉盛集團資深分析師拉扎扎達表示，“我們?yōu)榻饍r在2024年設(shè)定的目標(biāo)是2200美元和2360美元?！?/p>
美元技術(shù)分析：短期看漲可能逆轉(zhuǎn) 但空頭主導(dǎo)地位依然存在
FXStreet分析師Patricio Martín表示，美元指數(shù)的相對強度指數(shù)(RSI)描繪出一幅樂觀的圖景，因為它在負值區(qū)域顯示出正斜率。這表明購買勢頭不斷增強，因為美元指數(shù)在觸及超賣條件后可能會開始潛在的逆轉(zhuǎn)。
移動平均線趨同背離(MACD)進一步強化了這種看漲敘事，呈現(xiàn)出上升的綠色柱。這表明上漲動力增強，短期內(nèi)看漲趨勢可能持續(xù)。
然而，當(dāng)查看簡單移動平均線(SMA)時，美元指數(shù)交投于20、100和200日SMA下方。這主要揭示了市場的看跌壓力，壓倒了RSI和MACD的短期看漲信號。
“支撐位在102.00、101.50和101.30，阻力位在20日均線102.40、102.50和102.70?！?/p>
黃金技術(shù)分析：揭示潛在的支撐區(qū)域和未來軌跡
FXEmpire分析師Bruce Powers表示，黃金在上周高點2088美元完成了ABCD上漲形態(tài)，之后遇到阻力。隨后，回調(diào)開始，可能還會進一步回調(diào)。上周以看跌的每周流星燭臺形態(tài)結(jié)束。該形態(tài)通常是看跌的，但僅在被觸發(fā)后才出現(xiàn)。這將發(fā)生在跌破上周低點2053美元的情況下。
如果每周潛在的看跌蠟燭觸發(fā)，金價接下來將瞄準(zhǔn)較低的價格水平，從38.2%斐波那契回撤位2044美元附近的價格區(qū)域開始。請注意，之前的波動高點接近2048美元。這兩個指標(biāo)共同確定了2048-2044美元的潛在支撐區(qū)域。如果回調(diào)繼續(xù)從那里開始，下一個較低的目標(biāo)是2034-2031美元左右。第二個區(qū)域分別由20日均線和50%回撤組成。
金價自10月6日修正低點1810美元開始在平行趨勢通道中上漲，反映了上漲波動的對稱性。已經(jīng)從底部上漲了兩條腿，金價目前正試圖從該低點反彈第三次上漲。預(yù)計金價最終將在不久的將來創(chuàng)下新高。反彈中至少上漲三腿是常見的，而第三腿上漲尚未達到目標(biāo)。僅基于價格結(jié)構(gòu)，最低目標(biāo)是最新看跌回調(diào)位2180美元的127.2%斐波那契延伸位。
鑒于上升通道價格結(jié)構(gòu)的清晰度，下跌以測試較低通道線作為支撐將是發(fā)展回調(diào)期間預(yù)期的最低價格區(qū)域。50日移動平均線可以作為趨勢線的代理，因為它與2023年12月初開始的趨勢線融合，目前位于2006美元。
如果回調(diào)確實繼續(xù)，那么下跌的特征和程度可能會告訴市場接下來會發(fā)生什么。例如，較淺的回調(diào)和恢復(fù)將比較深的回調(diào)，以及緩慢恢復(fù)更強烈的強勢跡象。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 國內(nèi)成品油將開啟新一輪調(diào)價窗口
② 16:55 德國12月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)
③ 16:55 德國12月季調(diào)后失業(yè)率
④ 21:30 美聯(lián)儲巴爾金就經(jīng)濟前景發(fā)表講話
⑤ 23:00 美國12月ISM制造業(yè)PMI
⑥ 23:00 美國11月JOLTs職位空缺
⑦ 次日03:00 美聯(lián)儲公布貨幣政策會議紀(jì)要
⑧ 次日05:30 美國至12月29日當(dāng)周API原油庫存
