周二（4月18日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1996美元/盎司附近。黃金價格周一(4月17日)下跌，一周來首次跌破2000美元這一關(guān)鍵大關(guān)。上周五，最活躍的黃金期貨合約遭到拋售，周線上的升勢戛然而止。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1995.03美元/盎司，下跌8.76美元或0.44%，日內(nèi)最高觸及2015.05美元/盎司，最低觸及1980.90美元/盎司。

COMEX 6月黃金期貨收跌0.44%，報2007.00美元/盎司。COMEX 8月黃金期貨收跌0.43%，報2025.70美元/盎司。

在現(xiàn)貨黃金下挫之際，其他貴金屬也紛紛跳水：現(xiàn)貨白銀收跌1.21%，收報25.031美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升0.49%，報1049.05美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升3.81%，至1557.93美元/盎司，盤中一度觸及1567.57美元/盎司高點。

美元和美國國債收益率攀升，此前有數(shù)據(jù)顯示，紐約州聯(lián)儲公布的制造業(yè)指數(shù)4月躍升35.4點，至10.8。根據(jù)《華爾街日報》的一項調(diào)查，經(jīng)濟學家此前預計讀數(shù)為負15。

讀數(shù)高于零表明經(jīng)濟狀況正在改善。這是5個月來首次出現(xiàn)正值。

美國其他經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，全美房屋建筑商協(xié)會周一公布，該協(xié)會4月信心指數(shù)上升1點至45。這是建筑商信心連續(xù)第四個月改善。

與此同時，里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金表示，他希望看到更多證據(jù)表明美國通脹正在回落至央行2%的目標。

“我希望看到更多通脹回落至目標水準的證據(jù)，”巴爾金周一在里奇蒙德商業(yè)經(jīng)濟協(xié)會的聽眾討論中表示。

政策制定者預計今年將再加息25個基點，市場正在消化5月3日最終加息的可能性。盡管上周的通脹報告顯示出一些價格壓力緩解的跡象，但此后發(fā)表講話的大多數(shù)美聯(lián)儲官員都強調(diào)有必要采取更多措施，使物價升幅恢復到2%的目標水平。

官員們預計今年利率將達到5.1%，這意味著美聯(lián)儲將在目前4.75% - 5%的基準目標區(qū)間上再加息25個基點。

當被問及目前5%左右的利率水平是否會損害部分經(jīng)濟時，巴爾金表示，從歷史意義上看，這種借貸成本水平并不罕見。但在過去10年的大部分時間里，利率都接近于零，直到大約一年前美聯(lián)儲開始收緊政策。

“我們的經(jīng)濟在這個利率水平下運轉(zhuǎn)良好，”巴爾金表示。他今年不是決定利率的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的票委。

隨著消費者認為未來一年的通脹水平將高于此前預期，而銀行收益似乎比預期更健康，對美聯(lián)儲將在幾周內(nèi)加息的預期有所增強。

芝加哥商業(yè)交易所(CME)的美聯(lián)儲觀察(FedWatch)工具顯示，市場預期美聯(lián)儲在5月3日下次政策會議結(jié)束時再次加息25個基點至5.0% - 5.25%區(qū)間的概率為86.1%。這一比例高于上周五的78%。

30天期聯(lián)邦基金利率期貨顯示，交易員預計美聯(lián)儲將在12月前將聯(lián)邦基金利率目標下調(diào)至4.6%。交易員似乎也不再那么擔心利率意外導致債券大幅波動的可能性。

衡量美國國債預期波動率的BoAML MOVE指數(shù)目前在120左右交易，低于3月中旬的近200。

美市盤中，現(xiàn)貨黃金持續(xù)下跌并刷新日低至1980.90美元/盎司，較日高則大幅回落近35美元。

FactSet的數(shù)據(jù)顯示，自4月10日以來，最活躍的黃金期貨盤中從未跌破2000美元關(guān)口。

Stoneex市場分析師Fawad Razaqzada說，由于美聯(lián)儲理事沃勒的言論支撐了美元，金價承壓走軟。

沃勒上周五說，鑒于通貨膨脹“仍然太高”，美聯(lián)儲需要繼續(xù)提高利率。美元指數(shù)周一上升0.5%，收報102.12，盤中一度觸及102.23高點。美元走強可能打壓以美元計價的黃金價格。

Razaqzada說，除了美元走強，“黃金還受到政府債券拋售的拖累，這導致債券收益率上升，反過來又削弱了黃金等零收益資產(chǎn)?！?/p>

即便如此，“盡管短期內(nèi)金價很可能延續(xù)跌勢，但我對黃金的長期前景仍持樂觀態(tài)度，”他說。“因此，我預計很快就會升至歷史新高?！?/p>

上周，黃金和白銀價格均觸及一年多來的最高水平，這是金價快速上升的最新里程碑。金價當時已接近歷史最高水平。

根據(jù)道瓊斯市場數(shù)據(jù)，2020年8月6日，黃金期貨的結(jié)算價格達到創(chuàng)紀錄的2069.40美元。

上周五金價下跌導致黃金期貨上周下跌。Kinesis外部市場分析師Carlo Alberta De Casa周一在早間評論中表示，上周五出現(xiàn)的價格回調(diào)“還不能被視為適當?shù)姆崔D(zhuǎn)”?！敖?jīng)過數(shù)周的上漲，回落到2000美元的關(guān)鍵水平似乎是一個暫停，這很有可能幫助金價在最近的反彈后盤整，為另一個看漲走勢找到新的燃料，并重新開始向2075美元的旅程?！?/p>

這一理論應(yīng)該在未來幾個交易日得到證實，但周一的早盤交易似乎支持這一理論，因為“黃金現(xiàn)貨和期貨價格均在2,000美元上方交投，”他表示。

Razaqzada在對MarketWatch的評論中指出，黃金最近對除美元以外的所有其他主要貨幣都創(chuàng)下了新高。

他說:“主要央行處于或接近峰值的事實，意味著利率將在未來回落，從而保持黃金作為避險資產(chǎn)的吸引力。”

機構(gòu)：黃金將狂飆至3600美元還是崩跌至1600美元?

鑒于過去一個月黃金價格的大幅上升，投資者需要為以下幾種結(jié)果做好準備。

在黃金試圖保持2000美元水平之際，MKS PAMP確定了關(guān)鍵的上行和下行金價目標。

MKS PAMP金屬策略主管Nicky Shiels表示:“我們知道自2022年11月以來，為什么這是一個受人尊敬的牛市趨勢(美聯(lián)儲收緊步伐放緩、通脹、經(jīng)濟放緩、銀行業(yè)/信心危機、財富輪轉(zhuǎn)、去美元化等)的故事和敘事?！?/p>

上個月，金價迅速突破1900美元和2000美元的水平，以澳元等多種貨幣計價的金價則屢創(chuàng)新高。

Shiels指出:“這是一種重新定價的聲明(與2020年和2022年的規(guī)模/速度驚人地相似)，表明宏觀制度轉(zhuǎn)變?！薄暗湫偷牡筒▌樱茈U，黃金等儲備貨幣資產(chǎn)，通常不會突破新的領(lǐng)域，即使流動性不足。那么，定價將走向何方?”

MKS的上行目標是2070 - 2075美元、2200美元、3200美元、3500美元和3600美元。金價的下行目標分別是1900 - 1920美元、1850美元、1780美元和1560 - 1600美元。

Shiels將2070 - 2075美元區(qū)間描述為雙頂，金價需要突破該區(qū)間才能繼續(xù)上升。這標志著2022年和2020年的高點。

如觸及2200美元水平，金價今年將上升20%，這意味著黃金將達到牛市狀態(tài)。“如果美聯(lián)儲在經(jīng)濟增長和/或金融或更廣泛經(jīng)濟的其他(更大)因素崩潰時轉(zhuǎn)向，這當然不是不合理的，”Shiels在一份報告中表示。

3200美元的上行目標意味著金價較本輪周期低點1600美元翻了一番。“隨著美聯(lián)儲推出量化寬松政策，黃金在大約三年內(nèi)從雷曼兄弟的低點到2011年的高點1921美元，大約翻了一番，”他解釋說?！叭缒７?008-2011年的走勢，到2025年黃金價格將達到3200美元?！?/p>

3500美元的目標需要更極端的情況，包括巨額全球債務(wù)、通脹飆升以及重新考慮法定貨幣?！包S金對美國政府聯(lián)邦債務(wù)的激增非常有彈性(自1971年以來的年度相關(guān)性為+0.91!)，預計到2050年，這一比例將幾乎翻一番，達到GDP的200% (國會預算辦公室的預估);這使得模型隱含的金價為3500美元，”他說。

在3600美元的情景中，Shiels描述了“以日元計價的金價的大規(guī)模結(jié)構(gòu)性突破，價格較長期上限上升75%，這是以美元計價的黃金'可能發(fā)生'情形的預覽?！?/p>

下行方向，黃金的第一個重要支撐是1900 - 1920美元區(qū)間。在1900美元的低點發(fā)生了一系列重要事件。俄羅斯入侵烏克蘭時，黃金的價格是1900美元，美國第一次對俄羅斯實施制裁是金價處于1920美元，”她說。

在1850美元時，硅谷銀行(Silicon Valley Bank)倒閉，引發(fā)了銀行業(yè)危機和金價的最新一次飆升。

Shiels稱，如果金價回落至1780- 1800美元，市場人氣將受到影響?！芭c2011年、2020年和2022年的峰值相比，這些逆轉(zhuǎn)非常陡峭和劇烈，價格在14 /3 / 6天內(nèi)分別下跌了20% / 10% / 8.5%。平均而言，類似的逆轉(zhuǎn)將使黃金在8天內(nèi)下跌250美元/ 13%，至1780美元?！?/p>

最后一個下行水平是1560- 1600美元，這是金價的底部?！斑@是美聯(lián)儲結(jié)束75個基點加息政策后形成當前牛市趨勢的基礎(chǔ)，巧合的是(或不是)也與中國新冠疫情出現(xiàn)時的水平有些吻合;這是當前設(shè)置的最終游戲規(guī)則改變者/背景，”Shiels補充道。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 日本央行行長植田和男出席日本國會

② 09:30 澳洲聯(lián)儲公布4月貨幣政策會議紀要

③ 10:00 中國第一季度GDP年率

④ 10:00 中國3月社會消費品零售總額年率

⑤ 10:00 中國3月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率

⑥ 14:00 英國2月三個月ILO失業(yè)率

⑦ 14:00 英國3月失業(yè)率

⑧ 14:00 英國3月失業(yè)金申請人數(shù)

⑨ 17:00 德國4月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)

⑩ 17:00 歐元區(qū)4月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)

? 17:00 歐元區(qū)2月季調(diào)后貿(mào)易帳

? 20:30 加拿大3月CPI月率

? 20:30 美國3月營建許可總數(shù)

? 20:30 美國3月新屋開工總數(shù)年化

? 次日04:30 美國至4月14日當周API原油庫存