周五(3月31日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1981美元/盎司附近。黃金期貨周四(3月30日)創(chuàng)下一年多來最活躍合約的最高結(jié)算價，部分原因是美元走軟和對利率下降的預期。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1979.81元/盎司，大幅上升15.47美元或0.79%，日內(nèi)最高觸及1984.34美元/盎司，最低觸及1955.19美元/盎司。
COMEX 4月黃金期貨收升0.68%，報1980.30美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨收升0.66%，報1997.70美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬也紛紛上揚：現(xiàn)貨白銀收升2.39%，收報23.894美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升1.68%，報983.88美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升0.24%，至1440.24美元/盎司。
周四公布的截至3月24日當周初請失業(yè)金人數(shù)意外上升至19.8萬，遠高于預期的19.6萬和前值的19.1萬。這些數(shù)據(jù)表明，勞動力市場可能正在走弱，并可能促使美聯(lián)儲暫停加息，而不是在下次會議上加息。事實上，在數(shù)據(jù)發(fā)布后，美聯(lián)儲加息0.25%的概率小幅下降至44%。
與此同時，去年第四季GDP年化增長率為2.6%，而預期為保持在2.7%不變，表明增長低于預期。這將進一步壓低美聯(lián)儲將繼續(xù)加息以應對物價上漲的預期。該數(shù)據(jù)導致美元拋售，美元指數(shù)自數(shù)據(jù)發(fā)布以來下跌了0.15%，這支持了金價的反彈。
金融博客Zerohedge撰文稱，今日公布的初請數(shù)據(jù)錄得19.8萬人，盡管為三周來的首次上升，但仍處于歷史平均以來的低水平，尤其是考慮到美國近期持續(xù)不斷的裁員浪潮。更令人震驚的是，考慮到裁員集中在科技行業(yè)，但上周加州的申請失業(yè)救濟人數(shù)降幅卻是最大的。而上一次金融狀況如此緊張時，初請人數(shù)與目前接近歷史最低水平的情況完全不同。就目前的狀況而言，今天的數(shù)據(jù)肯定不是美聯(lián)儲主席鮑威爾希望看到的。
美聯(lián)儲方面，里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金認為仍然存在通脹風險，但如果信貸緊縮導致經(jīng)濟放緩速度超過預期，決策者必須靈活應變。
巴爾金周四在活動上發(fā)表講話稱，“評估經(jīng)濟形勢的挑戰(zhàn)在于如何將近期強勁的數(shù)據(jù)與銀行體系可能造成的疲軟綜合權(quán)衡考量”。
他表示，“如果過早在通脹問題上退縮，通脹就會卷土重來，美聯(lián)儲將不得不采取更多行動，造成更大的傷害，在通脹居高不下且廣泛存在的情況下，我不想冒險。”
巴爾金認為未來可能出現(xiàn)的結(jié)果“可能有很多種”，如果通脹保持高位，美聯(lián)儲可能會繼續(xù)推高利率。
巴爾金表示，在少數(shù)銀行倒閉引發(fā)金融動蕩之后，存款流動似乎相對穩(wěn)定?，F(xiàn)在判斷銀行體系的不穩(wěn)定是否會導致信貸萎縮“為時尚早”。
與此同時，波士頓聯(lián)儲主席柯林斯周四表示，盡管銀行業(yè)的壓力使人們很難知道什么是適當?shù)睦收撸俅渭酉?.25個百分點似乎是合理的。
柯林斯在全國商業(yè)經(jīng)濟協(xié)會會議上發(fā)表講話時表示:“我目前預計會有一些溫和的額外政策收緊，然后一直持續(xù)到今年年底?！?/p>
此外，共和黨眾議員赫恩周三向彭博社透露，鮑威爾在與美國國會議員就美聯(lián)儲今年將加息多少舉行私人會議時承認，他仍預計會再加息一次。
盡管披露了這一消息，但聯(lián)邦基金期貨曲線仍顯示，美聯(lián)儲在5月不加息以及在2023年降息不止一次的可能性更高。
低利率通常對黃金有利，因為相對于持有現(xiàn)金或現(xiàn)金替代品，低利率降低了持有黃金的機會成本。加息的情況正好相反。
City Index和FOREX.com的市場分析師Fawad Razaqzada在接受MarketWatch采訪時表示:“由于利率預期下降、美元走弱、一些避險需求以及中國強勁的實物需求，黃金繼續(xù)在下跌中找到支撐?！薄俺酥?，還有強勁的技術(shù)面看漲動能，這有助于限制目前的下行空間?！?/p>
在周四的交易中，美元指數(shù)下跌0.48%，至102.17，增加了以美元計價的黃金價格的吸引力。
Libertas財富管理集團總裁Adam Koos表示，美元自去年9月底以來一直在下跌，最近的反彈看起來更像是“‘死貓’，而不是‘恢復長期上升趨勢’?！?/p>
他表示，與此同時，利率一直“停滯不前，并陷入‘無人區(qū)’區(qū)間”。然后是通貨膨脹，它的下降速度沒有一些看空分析師可能預測的那樣那么快，這在更中期的基礎(chǔ)上增加了黃金的購買壓力。黃金可以作為對沖通貨膨脹的工具。
此外，對于技術(shù)人員來說，“我們有一個10年的(價格)模式，其正處于巨大突破的邊緣，”Koos說?！叭绻饍r能守住1860美元上方，并攀升至近期高點上方，我們可能會看到價格出現(xiàn)高壓鍋式的爆炸”，同時觀察供需關(guān)系，以及購買力和拋售壓力。
因此，總體而言，“因素的‘樂隊’和證據(jù)的‘重量’正在演奏著一曲看漲的基礎(chǔ)主旋律”，任何小的催化劑都會導致“由于敏捷的市場參與者在臺上/下推拉籌碼而導致快速而果斷的移動”，Koos說。
與此同時，分析師說，過去幾個交易日金價窄幅波動是交易員等待經(jīng)濟數(shù)據(jù)報告的結(jié)果，其中包括將于周五公布的美國消費者物價支出指數(shù)(PCE)，其是美聯(lián)儲首選的通脹指標。
StoneX亞洲與歐洲市場分析主管Rhona O'Connell說：“這是美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的重要一周，這導致黃金實質(zhì)上處于交易橫盤狀態(tài)?！?/p>
經(jīng)濟學家預計，關(guān)鍵的核心個人消費支出將從此前的0.6%下降至0.4%，同比將保持在4.7%不變。大幅高于預期的結(jié)果可能會促使美聯(lián)儲更積極地加息，對金價產(chǎn)生負面影響，反之亦然。
隨著美元走軟 黃金價格繼續(xù)走高
分析師指出，隨著美元走軟，黃金價格繼續(xù)走高，多頭目標周線收高。
現(xiàn)貨黃金周四收報1979.81美元/盎司，大幅上升15.47美元或0.79%，日內(nèi)最高觸及1984.34美元/盎司。
隨著市場對銀行業(yè)的擔憂情緒消退，美元兌大多數(shù)主要貨幣周四走軟。追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數(shù)下跌0.44%，至102.19。
Panchal指出，美元指數(shù)處于一個三周的下行趨勢，周五亞市早盤美元指數(shù)最低觸及102.15。
隨著能源價格下滑，德國3月通脹率顯著放緩，但仍高于市場預期，增加歐洲央行進一步收緊貨幣政策的壓力。歐洲央行此前已明確表示，未來的加息將取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)。為了抑制通脹，自去年7月以來，歐洲央行已將存款利率調(diào)升350個基點至3%。
美聯(lián)儲上周一如市場預期加息25個基點，但考慮到銀行業(yè)出現(xiàn)動蕩，美聯(lián)儲對于前景抱持謹慎態(tài)度。
CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示，歐洲央行和美聯(lián)儲之間出現(xiàn)分歧，這將打壓美元。通脹數(shù)據(jù)顯示歐洲央行還有很多工作要做，這可能縮小歐洲央行和美聯(lián)儲的利率差距。
瑞銀全球財富管理首席投資官Mark Haefele認為，去年支撐美元走強的基礎(chǔ)，即美聯(lián)儲積極收緊政策和充滿韌性的美國經(jīng)濟，不太可能繼續(xù)為美元帶來支持。
美債收益率低迷為黃金增添力量
Anil Panchal表示，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)和其他三位美聯(lián)儲官員周四支持進一步加息，理由是需要遏制通脹困境。然而，喜憂參半的美國數(shù)據(jù)引發(fā)人們對美聯(lián)儲政策制定者鷹派言論的懷疑，低迷的美債收益率讓金價保持堅挺。
據(jù)路透社報道，波士頓聯(lián)儲主席柯林斯(Susan Collins)在全國商業(yè)經(jīng)濟協(xié)會的一次會議上表示：“通貨膨脹仍然過高，最近的指標強化了我的觀點，即還有更多工作要做，才能將通貨膨脹率降至與價格穩(wěn)定相關(guān)的2%的目標。”
緊隨其后的是明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)，他說：“我們必須降低通貨膨脹。”
里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)也表示，如果通貨膨脹持續(xù)下去，我們可以通過進一步加息來應對。
Panchal指出，不僅是對利率的擔憂，而且對銀行體系安全的希望也有利于市場情緒，并對美元指數(shù)施加下行壓力，尤其是在美國數(shù)據(jù)好壞參半的情況下。美國第四季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的最終數(shù)據(jù)顯示，年化增長率為2.6%，低于此前預測的2.7%。值得注意的是，第四季度核心個人消費支出(PCE)物價指數(shù)年化季率增長4.4%，增幅高于預期和前值的4.3%。截至3月25日當周初請失業(yè)金人數(shù)升至19.8萬，前值為19.1萬，市場預估為19.6萬。
美國財政部長耶倫(Janet Yellen)周四表示，“盡管面臨壓力，但銀行系統(tǒng)是健康的”，這緩解了投資者對于銀行業(yè)的擔憂情緒。
Panchal稱，喜憂參半的數(shù)據(jù)和風險偏好情緒未能支撐美國10年期國債收益率，其仍在3.55%附近承壓，兩年期國債收益率則在4.12%左右徘徊。疲弱的收益率加上市場喜憂參半的數(shù)據(jù)和大部分積極的情緒，使黃金價格保持堅挺。
后市展望
1.道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，關(guān)鍵的驅(qū)動因素是美元指數(shù)下行，加上“市場預期美聯(lián)儲將提前轉(zhuǎn)向更為鴿派的立場”。
Melek補充稱，“如果核心個人消費支出低于預期，則意味著美聯(lián)儲收緊貨幣政策的必要性或要求降低?！?/p>
2.財經(jīng)網(wǎng)站FXStreet撰文指出，從中期來看，黃金處于上升趨勢。在下面的日線圖上，貴金屬繼續(xù)創(chuàng)造更高的高點和低點。因此，根據(jù)市場格言“趨勢是你的朋友，直到最后的轉(zhuǎn)折點”，技術(shù)前景有利于多頭。
突破關(guān)鍵的3月頂部2009美元將提供進一步上行的確認。黃金價格的下一個目標將位于2022年3月的高點2070美元。
3月22日關(guān)鍵的1934美元低點必須守住，黃金多頭才能保持優(yōu)勢。然而，如果日線收盤價跌破這一水平，就會對對趨勢的整體看漲評估產(chǎn)生懷疑。這樣的走勢可能會導致其大幅跌向50天簡單移動平均線(SMA)1990美元這一支撐位。
有一種跡象表明，黃金價格可能正在形成一個三角形模式，因為它在有限的范圍內(nèi)來回振蕩，在較低的時間框架內(nèi)對該模式進行更仔細的檢查，可能會為交易員提供在更大膽的水平上進入突破交易的機會。
3.德國商業(yè)銀行在一份報告中寫道:“我們預計未來幾個月金價將跌至1900美元左右，此前為1800美元?！?/p>
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 07:30 日本2月失業(yè)率
② 09:30 中國3月官方制造業(yè)PMI
③ 14:00 英國第四季度經(jīng)常帳
④ 14:00 英國第四季度GDP年率終值
⑤ 14:00 英國3月Nationwide房價指數(shù)月率
⑥ 14:30 瑞士2月實際零售銷售年率
⑦ 14:45 法國3月CPI月率
⑧ 15:00 瑞士3月KOF經(jīng)濟領(lǐng)先指標
⑨ 15:55 德國3月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)及失業(yè)率
⑩ 17:00 歐元區(qū)3月CPI年率初值及月率
? 17:00 歐元區(qū)2月失業(yè)率
? 20:30 加拿大1月GDP月率
? 20:30 美國2月核心PCE物價指數(shù)年率及月率
? 20:30 美國2月個人支出月率
? 21:45 美國3月芝加哥PMI
? 22:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值
? 22:00 美國3月一年期通脹率預期
? 23:00 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話
? 次日01:00 美國至3月31日當周石油鉆井總數(shù)
? 次日03:00 美聯(lián)儲威廉姆斯發(fā)表講話
