周三(2月29日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1825美元/盎司附近。周二(2月28日)，黃金價(jià)格強(qiáng)勢上漲，但2月份下跌了逾5%，創(chuàng)下自2021年6月以來的最大單月跌幅。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1826.68美元/盎司，上漲9.81美元或0.54%，日內(nèi)最高觸及1831.17美元/盎司，最低觸及1804.36美元/盎司。2月份，現(xiàn)貨黃金下跌101.59美元或5.27%。
COMEX 4月黃金期貨結(jié)算價(jià)收漲0.65%，報(bào)1836.7美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上漲之際，其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀收漲1.30%，收報(bào)20.890美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收漲1.25%，報(bào)952.86美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌0.99%，至1409.67美元/盎司。
美國公布的咨商會消費(fèi)者信心指數(shù)、地區(qū)聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)以及S&P/CS房價(jià)指數(shù)均表現(xiàn)不佳。
數(shù)據(jù)顯示，2月份咨商會消費(fèi)者信心指數(shù)降至102.9的三個(gè)月低點(diǎn);根據(jù)ISM-Chicago和MNI的報(bào)告，芝加哥商業(yè)晴雨表(也稱為芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù))從上個(gè)月的44.3降至2月份的43.6;美國2月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)錄得-16，為2020年5月以來新低;S&P/CS 20個(gè)城市房價(jià)指數(shù)去年12月下跌0.5%。
消費(fèi)者信心往往是經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)還是惡化的信號。該指數(shù)仍遠(yuǎn)低于與健康經(jīng)濟(jì)相關(guān)的水平。
消費(fèi)者信心調(diào)查很大程度上反映了美國人對勞動力市場的看法，而現(xiàn)在，許多公司仍在招聘，失業(yè)率處于54年來的最低水平。
不過，展望未來六個(gè)月的類似信心指數(shù)再次萎縮，從76降至67.9的七個(gè)月低點(diǎn)。
該委員會表示，該指數(shù)低于80通常意味著明年將出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。然而，自2022年3月以來，除了一個(gè)月以外，預(yù)期指數(shù)每月都在這一水平以下徘徊，到目前為止，經(jīng)濟(jì)仍處于擴(kuò)張模式。
通脹預(yù)期再次放松。美國人預(yù)計(jì)未來12個(gè)月物價(jià)將上漲6.3%，低于前一個(gè)月的6.7%和去年夏天7.9%的高點(diǎn)。
由于美聯(lián)儲為抑制通貨膨脹而精心安排的加息，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)放緩。較高的借貸成本抑制了消費(fèi)者和企業(yè)支出。通貨膨脹率已從9.1%的40年峰值降至6.5%，但仍是美聯(lián)儲2%目標(biāo)的三倍多。
世界大型企業(yè)聯(lián)合會經(jīng)濟(jì)部高級主管Ataman Ozyildirim說指出，雖然2月份消費(fèi)者對當(dāng)前商業(yè)狀況的看法有所惡化，但基于對就業(yè)機(jī)會的更有利看法，現(xiàn)狀指數(shù)仍略有上升。然而，展望未來，前景似乎更加悲觀。對未來六個(gè)月就業(yè)、收入和商業(yè)狀況的預(yù)期在2月份都大幅下降。而且，雖然12個(gè)月的通脹預(yù)期有所改善：從上個(gè)月的6.7%降至6.3%，但消費(fèi)者可能會在高物價(jià)和利率上升的情況下顯示出縮減支出的早期跡象，2月份度假意向也有所下降。
美聯(lián)儲方面，周二公布的貼現(xiàn)率會議記錄顯示，亞特蘭大聯(lián)儲和達(dá)拉斯聯(lián)儲的董事會在1月中旬投票支持維持聯(lián)儲向商業(yè)銀行收取的緊急貸款利率不變。克利夫蘭聯(lián)儲、圣路易斯聯(lián)儲和明尼阿波利斯聯(lián)儲的董事會成員投票支持將貼現(xiàn)率提高50個(gè)基點(diǎn)。其余七家地區(qū)聯(lián)儲董事會投票支持將貼現(xiàn)率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，否決了以上五家地區(qū)聯(lián)儲的要求。這與美聯(lián)儲在1月31日至2月1日會議上的加息幅度一致。
各地區(qū)聯(lián)儲對貼現(xiàn)率的合適水平存在分歧，表明他們在應(yīng)該進(jìn)一步加息多少以降低過高的通脹方面意見并不一致。貼現(xiàn)率不同于聯(lián)邦基金利率，但與之同步變化。地區(qū)聯(lián)儲主席們表示，盡管不參與制定實(shí)際的政策利率，但董事們的意見有助于他們確定對未來的預(yù)期。
美國銀行財(cái)富管理高級投資策略師Rob Haworth表示，盡管美國加息，但當(dāng)日“具有挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)”和美元的一些疲軟支撐了黃金，金價(jià)從2023年的低點(diǎn)反彈。
他表示，包括消費(fèi)者信心、芝加哥和里奇蒙德聯(lián)儲的地區(qū)企業(yè)調(diào)查，以及12月房價(jià)下滑在內(nèi)的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍表現(xiàn)疲弱。
Haworth說，市場預(yù)期反映出，美聯(lián)儲將在年中之前達(dá)到5.25%至5.5%的聯(lián)邦基金目標(biāo)區(qū)間，但“隨著通脹繼續(xù)出人意料地走高，投資者可能會在包括黃金在內(nèi)的大宗商品板塊中尋求一些通脹壓力的避風(fēng)港。”
歐洲方面，法國和西班牙稍早公布的通脹數(shù)據(jù)出人意料地強(qiáng)勁，有助于鞏固歐洲央行在3月會議上加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，這令黃金在早些時(shí)候承壓下挫。
數(shù)據(jù)顯示，由于食品和服務(wù)價(jià)格上漲，法國2月份調(diào)和CPI同比上漲7.2%，高于前值7%和市場預(yù)期的7%;西班牙2月調(diào)和CPI同比上漲6.1%，高于前值5.9%和市場預(yù)期的5.5%。法國和西班牙分別是歐洲的第二大和第四大經(jīng)濟(jì)體，這兩個(gè)國家的通脹數(shù)據(jù)走強(qiáng)將鞏固歐洲央行3月加息50個(gè)基點(diǎn)的計(jì)劃，并支持一些歐洲央行官員的觀點(diǎn)，即歐洲央行還需要進(jìn)一步大幅加息以控制通脹。
Pantheon Macroeconomics高級歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Melanie Debono表示，法國和西班牙的通脹數(shù)據(jù)表明，歐洲央行目前繼續(xù)大幅收緊貨幣政策是正確的。在法國，核心通脹升溫，服務(wù)業(yè)通脹和制造業(yè)通脹攀升。她說，這表明法國的HICP核心通脹率從1月份的4.2%上升至4.5%左右，周四公布的歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)或高于普遍預(yù)期。她補(bǔ)充稱，這令歐洲央行5月份加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性增加。
投資者也一直在押注歐洲央行將延長貨幣緊縮周期，預(yù)期存款利率將繼續(xù)攀升，直至2024年。此外，交易員目前加大了對所謂利率峰值的押注。交易員預(yù)期，歐洲央行存款利率將從目前的2.5%升至4%的峰值，而年初對利率峰值的預(yù)期為3.5%。
隨著交易商權(quán)衡長期貨幣政策收緊的前景，美國國債收益率周二基本持平，為一個(gè)月的大幅上漲畫上句號。
基準(zhǔn)的10年期美國國債收益率最近下跌了1個(gè)基點(diǎn)，至3.912%。早些時(shí)候，其一度觸及3.983%的高點(diǎn)，為去年11月10日以來的最高水平。與此同時(shí)，30年期美國國債收益率上升不到1個(gè)基點(diǎn)，至3.922%。
較高的債券收益率通常會打壓黃金價(jià)格，因?yàn)橄啾戎?，債券收益率會降低非孽息黃金的吸引力。
展望未來，Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani指出，在美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC) 3月22日公布政策決定之前，市場將看到美國2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和2月通脹數(shù)據(jù)。
他在一份報(bào)告中說:“未來四周會出現(xiàn)意想不到的情況?！薄皩τ谙?、貴金屬和賤金屬的技術(shù)突破，群體反應(yīng)將非常劇烈?！?/p>
他告訴MarketWatch，“意外”事件可能是2月份的就業(yè)數(shù)據(jù)非常低，以及通脹下降的趨勢，美聯(lián)儲也可能在3月22日的會議上出人意料地表示，加息將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，而不是目前持續(xù)加息的立場。
Karnani說，交易員最近“對所謂的經(jīng)濟(jì)意外和政策意外的反應(yīng)非常瘋狂”。“在某一天，買方和賣方往往都會觸發(fā)止損。”
止損指令是通過命令經(jīng)紀(jì)人在資產(chǎn)達(dá)到特定價(jià)格時(shí)買入或賣出資產(chǎn)來限制交易員的損失。
后市展望
1.Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示，由于市場預(yù)計(jì)利率將在更長時(shí)間內(nèi)保持較高水平，因此黃金月度表現(xiàn)不佳。
“如果通脹繼續(xù)上升，那么金價(jià)可能會跌至1730-1740美元區(qū)間?！?/p>
2.OANDA高級市場分析師Craig Erlam在一份報(bào)告中表示，黃金正在接近1780美元至1800美元之間的一個(gè)非常有趣的支撐區(qū)域，但經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能決定支撐區(qū)域的穩(wěn)固程度。
“它對這一水平的反應(yīng)可能會強(qiáng)烈表明此時(shí)的市場情緒?！?/p>
3. 越來越多的人擔(dān)心美聯(lián)儲會通過過度緊縮來破壞經(jīng)濟(jì)中的某些東西。根據(jù)LBMA黃金價(jià)格調(diào)查，在這種情況下，金價(jià)今年可能會再創(chuàng)新高。
在以上漲拉開今年的序幕并在2月份回落之后，分析師指出了2023年剩余時(shí)間金價(jià)的三個(gè)主要驅(qū)動因素——美聯(lián)儲-美元前景、通脹和地緣政治。
30位分析師參與了今年的年度LBMA價(jià)格調(diào)查，黃金均價(jià)料為1860美元，銀價(jià)料為23.65美元。黃金價(jià)格區(qū)間為1594美元至2025美元，白銀價(jià)格區(qū)間為17.40美元至27美元。
4.“各國央行的加息狂潮對黃金不利。高利率增加了持有黃金的機(jī)會成本，降低了需求，從而降低了價(jià)格，”德固賽首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thorsten Polleit在LBMA的《2023年貴金屬預(yù)測調(diào)查:分析背后》中表示。“各國央行將會過度加息，破壞經(jīng)濟(jì)周期和金融市場，以至于它們的貨幣緊縮政策需要在今年晚些時(shí)候結(jié)束并逆轉(zhuǎn)?！?/p>
Polleit表示，這正是金價(jià)可能飆升的時(shí)候。他表示:“我預(yù)計(jì)今年黃金均價(jià)為2000美元，上行潛力最高可達(dá)2200美元?！?/p>
5.MKS PAMP金屬策略主管Nicky Shiels表示，投資者需要記住，貨幣政策行動總是有一個(gè)滯后性。
“我們?nèi)ツ昕吹降募酉⒒氐绞袌?，美?lián)儲最終將在金價(jià)下跌之前打破一些東西，”Shiels在網(wǎng)絡(luò)研討會上說。
投資需求將成為支撐金價(jià)的催化劑?！癊TF的大規(guī)模凈流出導(dǎo)致了去年金價(jià)的逆風(fēng)。今年，我們將看到投資需求重新出現(xiàn)，人們認(rèn)為美元已經(jīng)見頂，”她補(bǔ)充道。
Shiels預(yù)計(jì)黃金均價(jià)為1880美元，她指出滯脹和衰退風(fēng)險(xiǎn)上升，再加上現(xiàn)貨需求上升，這些都令黃金受到支撐。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 08:30 澳大利亞第四季度GDP年率
② 09:30 中國2月官方制造業(yè)PMI
③ 09:45 中國2月財(cái)新制造業(yè)PMI
④ 10:00 國新辦舉行系列主題新聞發(fā)布會
⑤ 15:00 英國2月Nationwide房價(jià)指數(shù)月率
⑥ 15:30 瑞士1月實(shí)際零售銷售年率
⑦ 16:50 法國2月制造業(yè)PMI終值
⑧ 16:55 德國2月制造業(yè)PMI終值
⑨ 16:55 德國2月失業(yè)人數(shù)及失業(yè)率
⑩ 17:00 歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI終值
? 17:30 英國2月制造業(yè)PMI
? 17:30 英國1月央行抵押貸款許可
? 18:00 英國央行行長貝利發(fā)表講話
? 21:00 德國2月CPI月率初值
? 22:45 美國2月Markit制造業(yè)PMI終值
? 23:00 美國2月ISM制造業(yè)PMI
? 23:00 美國1月營建支出月率
? 23:30 美國至2月24日當(dāng)周EIA原油庫存
【提醒】受獨(dú)立紀(jì)念日假期影響，韓國-首爾證券交易所休市一日。
