周二（12月6日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1774美元/盎司附近。隨著近期數(shù)據(jù)顯示美國(guó)企業(yè)狀況和薪資增長(zhǎng)強(qiáng)于預(yù)期，以及市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步大幅升息，推高了美元和美債收益率，金價(jià)周一(12月2日)在短暫觸及四個(gè)月高位后下跌。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1768.60美元/盎司，大幅下跌29.05美元或1.62%，日內(nèi)最高觸及1810.01美元/盎司，最低觸及1765.70美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金大幅上漲43.08美元或2.46%。

COMEX 2月黃金期貨收跌1.6%，報(bào)1781.30美元/盎司，上周累計(jì)上漲2.30%。

在現(xiàn)貨黃金大跌之際，其他貴金屬也紛紛跳水：現(xiàn)貨白銀收跌3.89%，收?qǐng)?bào)22.235美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌0.93%，報(bào)1000.74美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌1.54%，至1870.38美元/盎司。

City Index和FOREX.com的市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada表示，金價(jià)從關(guān)鍵水平回落的事實(shí)使周一的逆轉(zhuǎn)“引人注目，因?yàn)閳D表顯示，至少目前可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)暫時(shí)的頂部”。上周四，黃金期貨收于1800美元上方，為8月中旬以來首次。

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，衡量美國(guó)服務(wù)業(yè)企業(yè)狀況的晴雨表11月份升至56.5。接受《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)其將降至53.7。

機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)稱，這一切都在提醒市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)的工作還沒有完成，尤其是在邊際通脹壓力可能來自服務(wù)業(yè)的情況下(或者更準(zhǔn)確地說，目前通脹壓力消退最緩慢的領(lǐng)域)。在一個(gè)追求風(fēng)險(xiǎn)的世界里，在最近的價(jià)格波動(dòng)之后，這自然會(huì)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派押注增加，但尚不清楚在最初的價(jià)格差距之后，是否有很大的意愿出售資產(chǎn)。

與此同時(shí)，美國(guó)人口普查局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月工廠訂單月率為1%，預(yù)期0.70%，前值0.30%;美國(guó)10月耐用品訂單月率修正值 1.1%，預(yù)期1.00%，前值1.00%。

數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)上漲0.6%，至105.20，10年期美國(guó)國(guó)債收益率攀升逾8點(diǎn)，至3.595%，這二者均令金價(jià)承壓。

ISM周一公布數(shù)據(jù)之前，11月公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó)新增就業(yè)26.3萬個(gè)，時(shí)薪上升0.6%。

Razaqzada在一份市場(chǎng)更新報(bào)告中表示:“隨著美國(guó)數(shù)據(jù)繼續(xù)基本保持積極，一些投資者開始重新質(zhì)疑美國(guó)終端利率的市場(chǎng)定價(jià)，目前的定價(jià)略低于5%。”“如果未來的數(shù)據(jù)繼續(xù)保持有利，那么通脹可能會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，這可能會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)更不愿意在2023年上半年早期暫停加息?！?/p>

過去一個(gè)月，金價(jià)穩(wěn)步攀升，最活躍的合約價(jià)格上周自6月以來首次突破200日移動(dòng)均線。

但OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Craig Erlam表示，周五的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)金價(jià)來說是“一大挫折”。他說，11月就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，再加上薪資增長(zhǎng)強(qiáng)勁，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)在抑制通脹方面還有很長(zhǎng)的路要走的觀點(diǎn)。

銀價(jià)也受到黃金下跌的拖累，下跌4%，至22.1971美元。美國(guó)11月服務(wù)業(yè)活動(dòng)意外回升，就業(yè)反彈，為經(jīng)濟(jì)潛在動(dòng)能提供更多證據(jù)，因明年經(jīng)濟(jì)料將陷入衰退。

Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，好于預(yù)期的ISM數(shù)據(jù)促使市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將更加強(qiáng)硬，美元指數(shù)受到提振上揚(yáng)，進(jìn)而導(dǎo)致黃金和白銀遭到拋售。

美元隨后的反彈降低了黃金對(duì)持有其他貨幣的交易員的吸引力。技術(shù)面方面，黃金“昨晚觸及200日移動(dòng)均線切入位1823.90美元……從那以后，金價(jià)一直在回撤?！秉S金也因中國(guó)的一則消息而回吐了早些時(shí)候的部分漲幅，原因是有消息稱，最大的黃金消費(fèi)國(guó)中國(guó)放松了一些新冠疫情防控措施。

黃金交易商仍關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的升息路徑，近期其激進(jìn)立場(chǎng)有所軟化，提振了非收益黃金的表現(xiàn)。

“近期黃金走勢(shì)將受到即將到來的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)的強(qiáng)烈影響。我們?nèi)灶A(yù)計(jì)未來幾周美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步加息，令金價(jià)承壓?！比疸y分析師Giovanni Staunovo表示。

美國(guó)11月CPI數(shù)據(jù)將于12月13日公布。

全球官方黃金儲(chǔ)備量高達(dá)36782噸 創(chuàng)1974年之最 明年金價(jià)將一路飆升?

一位市場(chǎng)分析師表示，在2022年的大部分時(shí)間里，黃金市場(chǎng)一直難以吸引投資資本，但到2023年，不確定性的增加應(yīng)該會(huì)使這種貴金屬成為一種有吸引力的避險(xiǎn)資產(chǎn)和保值手段。

在接受Kitco News采訪時(shí)，MarketVector Indexes指數(shù)產(chǎn)品管理全球主管Joy Yang表示，隨著通脹上升迫使美聯(lián)儲(chǔ)以50年來最快的速度加息，市場(chǎng)上有很多推拉因素。與此同時(shí)，中國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩增加了全球經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重衰退的威脅。

Yang表示，在這種環(huán)境下，投資者今年回避黃金并不奇怪。她還說，她不認(rèn)為這是投資者的冷漠，而更像是一種猶豫。

她說:“在全球金融市場(chǎng)上發(fā)生了很多事情，投資者要小心，因?yàn)樵谶@種情況下，出錯(cuò)可能是相當(dāng)痛苦的?！?/p>

不過，Yang補(bǔ)充說，投資者開始認(rèn)識(shí)到黃金作為一種避險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)值。讓黃金重新煥發(fā)光彩的一個(gè)主要因素是央行的需求。在第三季度，各國(guó)央行購買了近400噸黃金。

官方部門的需求仍然無法抑制;上周，世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告稱，各國(guó)央行10月份又購買了31噸黃金。世界黃金協(xié)會(huì)指出，全球官方黃金儲(chǔ)備總量為36782噸，為1974年11月以來的最高水平。

“如果你淡化所有這些噪音，投資者可以看到黃金有很多效用，這將吸引投資者需求，”Yang說。“其繼續(xù)扮演全球儲(chǔ)備貨幣的角色，將繼續(xù)支撐需求?！?/p>

Yang表示，另一個(gè)應(yīng)該會(huì)改善黃金投資需求的因素是加密貨幣的持續(xù)崩潰。

在過去幾年里，對(duì)比特幣等加密貨幣的空前需求對(duì)黃金產(chǎn)生了重大影響，因?yàn)橐恍┩顿Y者認(rèn)為加密貨幣是更好的價(jià)值儲(chǔ)存方式。

不過，金價(jià)最近的表現(xiàn)明顯好于比特幣，比特幣今年迄今已下跌63%，多頭試圖守住1.7萬美元左右的支撐。與此同時(shí)，金價(jià)今年以來下跌了不到3%，周一(12月5日)美市盤中在1770美元左右交投。

盡管黃金的表現(xiàn)優(yōu)于數(shù)字貨幣，但Yang表示，市場(chǎng)已經(jīng)從不斷增長(zhǎng)的數(shù)字市場(chǎng)中學(xué)到了寶貴的一課，如果黃金想要吸引新的投資者，它需要發(fā)展更大的數(shù)字足跡。

“我不認(rèn)為黃金的未來完全是數(shù)字化的。作為一種實(shí)體資產(chǎn)，它太重要了，不可能完全數(shù)字化?！薄暗珨?shù)字黃金將為投資者提供便利，就像ETF提供便利一樣?！?/p>

后市展望

1.Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示:“中國(guó)放松了動(dòng)態(tài)清零立場(chǎng)，這使金價(jià)能夠守住近期的漲幅?！彼a(bǔ)充說，積極的強(qiáng)化措施正使金價(jià)保持在接近1800美元心理關(guān)口的距離內(nèi)。

2.OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Craig Erlam表示，上周五的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)金價(jià)來說是“一大挫折”。問題在于，11月就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，再加上工資增長(zhǎng)強(qiáng)勁，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)在抑制通脹方面還有很長(zhǎng)的路要走的觀點(diǎn)。

“金價(jià)的反彈已經(jīng)持續(xù)了四周多，可能會(huì)出現(xiàn)某種形式的調(diào)整，”Erlam稱。

3.AvaTrade首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam指出，金價(jià)繼續(xù)逼近1800美元的重要支撐位，一些交易員認(rèn)為，如果金價(jià)繼續(xù)在這一關(guān)鍵價(jià)格水平上方交易，“那么金價(jià)有可能進(jìn)一步走高?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 11:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議

② 21:30 美國(guó)10月貿(mào)易帳

③ 23:00 美國(guó)11月紐約聯(lián)儲(chǔ)全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)

④ 次日01:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告

⑤ 次日05:30 美國(guó)至12月2日當(dāng)周API原油庫存

【提醒】12月6日江澤民同志追悼大會(huì)默哀期間，銀行間債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)臨時(shí)停止交易3分鐘。