周三(9月7日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1697美元/盎司附近。金價周二(9月6日)從盤中稍早觸及的一周高位回落，因市場預(yù)期主要央行將積極收緊貨幣政策，美元和美國國債收益率攀升。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1701.80美元/盎司，下跌8.12美元或0.47%，日內(nèi)最高觸及1726.58美元/盎司，最低觸及1699.68美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收跌0.60%，報1712.90美元/盎司。

ISM周二公布，衡量餐館和酒店等企業(yè)經(jīng)營狀況的指標8月份升至56.9，高于前一個月的56.7。這是自4月份以來的最高水平。

ISM非制造業(yè)商業(yè)調(diào)查委員會主席Anthony?Nieves指出，根據(jù)服務(wù)業(yè)PMI顯示，有14個行業(yè)報告錄得增長。該綜合指數(shù)繼2020年4月和5月兩個月的萎縮之后，連續(xù)第27個月增長。在過去151個月里，除了兩個月以外，服務(wù)業(yè)繼續(xù)以較快的速度增長。由于商業(yè)活動、新訂單和就業(yè)的增加，8月份服務(wù)業(yè)略有增長。根據(jù)商業(yè)調(diào)查委員會受訪者的意見，供應(yīng)鏈、物流和成本部分改善;然而，材料短缺仍然構(gòu)成挑戰(zhàn)。盡管勞動力市場受限，但就業(yè)情況略有改善。

一些經(jīng)濟學(xué)家指出，ISM的報告將有助于進一步緩解人們對美國正走向衰退的擔(dān)憂。他們還指出，這也讓美聯(lián)儲有了更大的空間來大幅加息以降溫通脹壓力。

“總體而言，盡管我們的追蹤模型顯示未來一年左右經(jīng)濟衰退的風(fēng)險在上升，但我們?nèi)哉J為經(jīng)濟更有可能出現(xiàn)一段低于趨勢水平的成長時期，而非完全萎縮，”凱投宏觀資深美國分析師Andrew Hunter稱。

從聯(lián)邦基金期貨價格來看，美聯(lián)儲在9月20日至21日的政策會議上加息75個基點的可能性為73%。

數(shù)據(jù)顯示美國服務(wù)業(yè)8月復(fù)蘇，美元隨之跳升至20年高位110.57，令黃金對海外買家而言更加昂貴。

指標美國國債收益率升至6月以來的最高水準，因預(yù)期美聯(lián)儲將繼續(xù)升息。高收益率提高了持有非孽息黃金的機會成本。

美國30年期國債收益率超過6月高點，重返2014年7月以來的最高水平，新公司債發(fā)行和強于預(yù)期的ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)刺激了對美債的拋售。眼下雖然美聯(lián)儲持續(xù)收緊貨幣政策，但跡象顯示經(jīng)濟仍有可能軟著陸。30年期國債收益率一度上漲15.4個基點至3.4975%，超過了6月16日高點。該收益率去年年末略高于1.9%。自3月以來，美聯(lián)儲已四次加息，累計上調(diào)利率2.25個百分點。交易員預(yù)期美聯(lián)儲9月會議最可能的結(jié)果是再加息75個基點。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示:“幾乎沒有什么力量對市場構(gòu)成壓力，所有這些都與明年全球貨幣政策的前景有關(guān)。”

“金價受到美元和不斷上升的債券收益率的拖累。在這種環(huán)境下，這兩個外部市場都在做自己的事情，黃金很難維持任何形式的上漲，”RJO期貨高級市場策略師Bob Haberkorn說。

他說:“我們可以看到，在目前的水平上，市場會出現(xiàn)一些逢低吸納的現(xiàn)象。這應(yīng)該能維持這個市場的穩(wěn)定。然而，不會看到人們在不確定時期期待的大幅上漲。”

本周焦點將集中在周四的歐洲央行會議上，預(yù)計歐洲央行將升息75個基點。

此外，市場還將關(guān)注美聯(lián)儲官員在靜默期之前的講話，周三美聯(lián)儲副主席布雷納德發(fā)表講話。

美元再創(chuàng)逾20年新高，美國10年期國債收益率觸及6月來最高

美元周二攀升近0.4%，盤中一度刷新逾20年高點至110.57，美國8月服務(wù)業(yè)的報告強化了美國沒有陷入衰退的觀點，對金價打壓明顯。

匯款和外匯運營商Convera USA LLC的高級市場分析師Joe Manimbo表示：“一些關(guān)于美國經(jīng)濟的重要數(shù)據(jù)表明，美國經(jīng)濟沒有衰退跡象。這在一定程度上推動美債收益率攀升，并給美元帶來更多提振?！?/p>

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，美國經(jīng)濟正在放緩， 但仍然是西方主要經(jīng)濟體中“最不難看的”。

他稱，雖然美元阻力最小的路徑是上行，但下周美國8月消費者物價指數(shù)公布后，上行力道將受到挑戰(zhàn)。該數(shù)據(jù)預(yù)計將顯示通脹步伐已經(jīng)開始放緩。早期的預(yù)測是月度整體通脹率回落，核心通脹將更具粘性?！?/p>

10年期美國國債收益率周二跳升14.3個基點，至3.334%，周三升至3.365%，為6月16日以來新高，因預(yù)期美聯(lián)儲將繼續(xù)加息，收緊貨幣政策以遏制通脹。

預(yù)計美聯(lián)儲將在9月20-21日的會議上將聯(lián)邦基金利率再提高75個基點，達到3.0%-3.25%的區(qū)間。這比3月時的0%-0.25%的區(qū)間要高得多。

芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，交易員認為在本月晚些時候的美聯(lián)儲政策會議上連續(xù)第三次加息75個基點的概率為74%，而上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)后，該概率一度降至52%。

澳洲聯(lián)儲加息50個基點，并稱緊縮行動仍未完成

澳洲聯(lián)儲周二將隔夜拆款利率上調(diào)50個基點至2.35%的七年高點，并且不排除未來采取更多緊縮行動，以抑制急劇上升的通脹。

澳洲聯(lián)儲在結(jié)束9月政策會議時，確實放棄了政策“正常化”的說法，表明目前利率更接近中性，但它也表示還有更多的工作要做。物價穩(wěn)定是經(jīng)濟表現(xiàn)強勁和持續(xù)充分就業(yè)的前提條件，委員會預(yù)計在未來幾個月內(nèi)將進一步提高利率，但并沒有預(yù)設(shè)路徑。

這是5月以來的第五次加息，符合市場的廣泛預(yù)期，而且聲明的措辭比較平衡。

市場傾向于認為澳洲聯(lián)儲10月再次加息50個基點，利率將在3.85%左右達到峰值。通脹率目前處于6.1%的21年高位，并且可能在圣誕節(jié)前達到7%。

澳洲聯(lián)儲的目標是將通脹率長期保持在2-3%的范圍內(nèi)，目前認為直到2024年底通脹率才會回落到3%。

凱投宏觀的高級經(jīng)濟學(xué)家Marcel Thieliant說：“只有10月底公布的第三季度通脹數(shù)據(jù)顯示價格壓力有所緩和，央行才有可能放緩緊縮步伐。無論如何，我們重申我們長期以來的觀點，即央行最終將把隔夜拆款利率提高到3.6%?！?/p>

歐洲與能源危機作斗爭，英國擬制定巨額支持方案

英國新任首相正在制定迄今為止歐洲最大規(guī)模的能源危機支持計劃。目前歐洲各國都在努力想方設(shè)法，以保護家庭和企業(yè)不受能源賬單飆升的影響，并支持陷入困境的供應(yīng)商。

英國廣播公司(BBC)報導(dǎo)說，周二接替約翰遜(Boris Johnson)的新首相特拉斯(Liz Truss)正計劃讓今冬和明年的家庭能源賬單凍結(jié)在當(dāng)前水平，并由政府支持的貸款向供應(yīng)商付款。政府也在努力為企業(yè)提供幫助，但這可能比較復(fù)雜，將會更頻繁地進行檢討。

一些國家也在向面臨價格劇烈波動的能源分銷商提供數(shù)十億美元的支持。在價格劇烈震蕩之下，供應(yīng)商不得不掏出巨額的擔(dān)保品。

挪威能源企業(yè)Equinor 估計，在歐洲(不包括英國)，這些追加的保證金至少達到了1.5萬億歐元。

芬蘭公用事業(yè)公司Fortum周二表示，已經(jīng)與政府投資公司Solidium簽署了一項價值23.5億歐元的過橋融資安排，以滿足其抵押品需求。

一位芬蘭政府官員稱，除此之外，政府周日已宣布為電力公司提供100億歐元的流動性擔(dān)保。

瑞士公用事業(yè)公司Axpo表示，已向政府尋求并獲得高達40億瑞郎的信貸額度，以幫助緩解財務(wù)狀況。

瑞士政府已為電力公司安排了100億瑞郎的安全網(wǎng)。盡管該項立法尚待議會審議，政府仍決定先提供資金給Axpo應(yīng)急。

價格飆升正迫使對能源需求旺盛的行業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，提高了歐洲經(jīng)濟陷入衰退的可能性，這有望在中線給金價提供避險支撐。

后市預(yù)測

1.RBC Capital分析師周二在一份研究報告中寫道:“對通脹的鷹派言論可能會繼續(xù)打壓金價，而不是僅僅因為通脹本身高企就推高金價?！辈贿^，“控制通脹和繼續(xù)加息的需要是一個更重要的逆風(fēng)——沒有其他辦法。”

他們表示，“對美聯(lián)儲的鷹派(相對于鴿派)觀點，以及加息對美元和利率本身的影響，是最大的推動因素?！薄翱紤]到它們的方向性和前頁上的散點圖，我們認為黃金看起來不太好。更鷹派的美聯(lián)儲最近顯然讓其付出了代價?！?/p>

2.“如果實際利率和美元雙雙繼續(xù)上升，對金價在1680美元處守住支撐的希望將開始大幅減弱，”Sevens Report Research分析師在周二的通訊中寫道。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①09:30 澳大利亞第二季度GDP年率

②10:00 中國8月貿(mào)易帳

③14:00 德國7月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率

④14:00 英國8月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率

⑤16:00 中國8月外匯儲備

⑥17:00 英國央行行長官員做證詞陳述

⑦17:00 歐元區(qū)第二季度GDP年率終值

⑧17:00 歐元區(qū)第二季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率

⑨20:30 美國7月貿(mào)易帳

⑩22:00 美聯(lián)儲梅斯特發(fā)表講話

?22:00 加拿大央行公布利率決議

?22:00 美國8月紐約聯(lián)儲全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)

?23:55 美聯(lián)儲副主席布雷納德發(fā)表講話

?24:00 EIA公布月度短期能源展望報告

?次日00:35 美聯(lián)儲副主席布雷納德發(fā)表講話

?次日01:00 蘋果公司舉行秋季新品發(fā)布會

?次日02:00 美聯(lián)儲公布經(jīng)濟狀況褐皮書

?次日04:30 美國至9月2日當(dāng)周API原油庫存