周五(6月24日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1824美元/盎司附近。周四(6月23日)，金價(jià)回吐稍早漲幅轉(zhuǎn)而收跌，因在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾承諾美聯(lián)儲(chǔ)將加大旨在遏制通脹的緊縮政策力度后，美元重拾動(dòng)能。

美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1822.50美元/盎司，下跌15.33美元或0.83%，日內(nèi)最高觸及1845.98美元/盎司，最低觸及1822.38美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收跌0.5%，報(bào)1829.80美元/盎司。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周四表示，美聯(lián)儲(chǔ)“無(wú)條件”承諾控制通脹，但同時(shí)也面臨失業(yè)率上升的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)被問(wèn)及美聯(lián)儲(chǔ)抗擊通脹的承諾時(shí)，鮑威爾對(duì)美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)說(shuō)：“這是無(wú)條件的?！卑凑彰缆?lián)儲(chǔ)首選的措施，目前的通脹水平是2%目標(biāo)的3倍多。

“我們真的需要恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定……因?yàn)闆](méi)有這一點(diǎn)，我們就不可能有一段持續(xù)的最大就業(yè)時(shí)期，讓福利得到非常廣泛的普及?！薄斑@是我們需要做的事情，我們必須做的事情?！?/p>

此外，鮑威爾承認(rèn)，美聯(lián)儲(chǔ)錯(cuò)誤地判斷了高通脹的風(fēng)險(xiǎn)。

共和黨眾議員瓦格納(Ann Wagner)告訴鮑威爾，她認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)“低估了實(shí)際通脹”，并詢(xún)問(wèn)官員們遺漏了什么。

“我們確實(shí)低估了它。事后看來(lái)，我們顯然低估了，”鮑威爾重申了他之前的言論，他承認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該更快地采取行動(dòng)抗擊通脹。

鮑威爾表示，這取決于官員們必須就與新冠疫情有關(guān)的供應(yīng)側(cè)問(wèn)題何時(shí)會(huì)緩解做出判斷。

鮑威爾說(shuō)：“每個(gè)央行都必須做出同樣的判斷?！?/p>

他特別指出了有關(guān)供應(yīng)鏈和工人流動(dòng)何時(shí)恢復(fù)正常方面所面臨的不確定性。

鮑威爾說(shuō)，“當(dāng)時(shí)的想法是，隨著疫苗的推出，人們會(huì)回來(lái)”，他補(bǔ)充說(shuō)，當(dāng)時(shí)的想法是，社會(huì)將“在年底前擺脫新冠疫情”。

事實(shí)證明，供給方面的問(wèn)題并沒(méi)有好轉(zhuǎn)，而且仍然存在問(wèn)題。

“這是我們必須做出的判斷。我們知道它可能是錯(cuò)的。當(dāng)形勢(shì)開(kāi)始變得非常糟糕的時(shí)候，我們轉(zhuǎn)向了?！?/p>

在鮑威爾表示美聯(lián)儲(chǔ)“無(wú)條件”承諾遏制通脹后，美元指數(shù)恢復(fù)上漲勢(shì)頭，削弱了黃金的吸引力，金價(jià)自高位大幅回落。對(duì)海外買(mǎi)家來(lái)說(shuō)，美元走強(qiáng)使黃金變得昂貴。

投資者還關(guān)注了美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降的數(shù)據(jù)，其表明就業(yè)市場(chǎng)依然緊張。與此同時(shí)，一項(xiàng)調(diào)查顯示，美國(guó)6月份商業(yè)活動(dòng)大幅放緩。

美國(guó)勞工部周四公布，截至6月18日當(dāng)周，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)經(jīng)季節(jié)調(diào)整后減少2000人，至22.9萬(wàn)人，顯示就業(yè)市場(chǎng)依然吃緊。

其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)6月Markit綜合PMI初值錄得51.2，為1月以來(lái)的最低水平，也是該指標(biāo)自2020年中疫情高峰以來(lái)的第二低水平，這是經(jīng)濟(jì)可能惡化的另一個(gè)跡象。

盡管黃金被視為對(duì)沖通脹和經(jīng)濟(jì)不確定性的工具，但利率上升往往會(huì)推高債券收益率，從而增加持有零收益黃金的機(jī)會(huì)成本。

Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的緊縮策略令金價(jià)承壓，美元上漲也是一種阻礙。

Wyckoff補(bǔ)充稱(chēng)，黃金和白銀市場(chǎng)也受到了市場(chǎng)預(yù)期的拖累，即整體經(jīng)濟(jì)放緩可能也會(huì)抑制對(duì)金屬的需求，盡管“黃金的避險(xiǎn)地位限制了下行趨勢(shì)”。

與此同時(shí)，美國(guó)國(guó)債收益率跌至近兩周低點(diǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂(yōu)持續(xù)升溫，因鮑威爾暗示，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗通脹的舉措可能以失業(yè)率上升為代價(jià)。

中銀國(guó)際分析師付曉說(shuō)，盡管由于經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，黃金將吸引買(mǎi)家，但利率上升可能對(duì)包括黃金在內(nèi)的資產(chǎn)類(lèi)別產(chǎn)生重大影響。

美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼支持在7月加息75個(gè)基點(diǎn)

美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼表示，她支持7月升息75個(gè)基點(diǎn)，之后再進(jìn)行幾次50基點(diǎn)的加息。

鮑曼在為馬薩諸塞州銀行家協(xié)會(huì)組織的一場(chǎng)活動(dòng)準(zhǔn)備的發(fā)言中說(shuō)，“基于當(dāng)前的通脹數(shù)據(jù)，我預(yù)計(jì)下次會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)是合適的，只要數(shù)據(jù)支持，在此后的幾次會(huì)議上應(yīng)該加息至少50個(gè)基點(diǎn)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，之后可能還需要進(jìn)一步提高聯(lián)邦基金目標(biāo)利率區(qū)間?！?/p>

鮑曼表示，美聯(lián)儲(chǔ)的首要任務(wù)是控制物價(jià)?！半m然我預(yù)計(jì)隨著FOMC繼續(xù)收緊貨幣政策，勞動(dòng)力市場(chǎng)將保持強(qiáng)勁，但這些行動(dòng)并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)在我看來(lái)，首要責(zé)任是降低通脹。”

關(guān)于削減資產(chǎn)負(fù)債表，鮑曼表示，為了實(shí)現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)以美國(guó)國(guó)債為投資組合主體的目標(biāo)，出售抵押貸款支持證券可能是合理的。

鮑威爾和鮑曼的講話(huà)給美元提供支撐，美元指數(shù)周四盤(pán)中一度漲至104.74附近，收?qǐng)?bào)104.40，漲幅約0.2%。

凱投宏觀的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jonathan Petersen說(shuō)：“我們預(yù)計(jì)全球因素在推動(dòng)美元進(jìn)一步走強(qiáng)方面將越來(lái)越重要，這與在美聯(lián)儲(chǔ)和其他大多數(shù)主要央行積極收緊貨幣的情況下出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的跡象相一致?！?/p>

歐洲央行官員Kazimir：歐洲央行利率可能在一年內(nèi)達(dá)到1.5%-2%

歐洲央行管理委員會(huì)成員Peter Kazimir表示，歐洲央行可能在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)將利率提高超過(guò)200個(gè)基點(diǎn)，使利率從現(xiàn)在開(kāi)始的一年后達(dá)到1.5%-2%。

Kazimir預(yù)計(jì)7月加息25個(gè)基點(diǎn)，然后9月可能加息50個(gè)基點(diǎn)?！斑@一切都取決于即將到來(lái)的數(shù)據(jù)”

摩根士丹利策略師Wilson：美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的幾率仍低于50%

盡管有越來(lái)越多的華爾街知名人士認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退不可避免，但曾料到股市今年大跌的摩根士丹利策略師Mike Wilson尚未準(zhǔn)備加入這一陣營(yíng)。

“這不是我們的基準(zhǔn)預(yù)測(cè)，這是我們的悲觀預(yù)測(cè)，”摩根士丹利首席美國(guó)股票策略師周四表示?！拔覀冞€沒(méi)到那一步?！?/p>

本周早些時(shí)候，第二屆卡塔爾經(jīng)濟(jì)論壇的與會(huì)者中，從特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克到魯比尼再到Atlas Merchant Capital的Bob Diamond都曾發(fā)出警告稱(chēng)，美國(guó)這個(gè)世界最大的經(jīng)濟(jì)體正走向衰退。摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙6月初向投資者表示要做好迎接“颶風(fēng)”的準(zhǔn)備，因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)面對(duì)一系列前所未有的挑戰(zhàn)。

“下行的可能性無(wú)疑更大了，”他周四在談及衰退概率時(shí)表示?！盎鶞?zhǔn)預(yù)測(cè)的概率可能大約在50%，悲觀預(yù)測(cè)的概率35%，樂(lè)觀預(yù)測(cè)的概率15%。樂(lè)觀預(yù)測(cè)真的就是金發(fā)女孩經(jīng)濟(jì)時(shí)代(Goldilocks)了，但似乎不大可能?！?/p>

“銀行體系非常安全，”他說(shuō)，“那里有很多資本，企業(yè)也是。消費(fèi)者資產(chǎn)負(fù)債狀況良好。”

美國(guó)企業(yè)活動(dòng)下降 通脹飆升導(dǎo)致工廠訂單和生產(chǎn)萎縮

美國(guó)企業(yè)活動(dòng)6月向回落邁出了堅(jiān)定一步，因快速走高的通脹降低了服務(wù)業(yè)需求，并導(dǎo)致工廠訂單和生產(chǎn)徑直萎縮。

S&P Global周四發(fā)布的6月份美國(guó)綜合產(chǎn)出指數(shù)初值下滑2.4點(diǎn)至51.2。雖然仍高于50，但這已是2020年7月以來(lái)的次低水平，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)正在竭力擺脫疫情引發(fā)的衰退。

在通脹高企、利率上升、需求放緩以及供應(yīng)鏈?zhǔn)茏柚畱n(yōu)揮之不去的背景下，企業(yè)也調(diào)降了對(duì)未來(lái)一年經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期。

服務(wù)業(yè)指數(shù)擴(kuò)張則創(chuàng)下今年年初以來(lái)最慢速度。該行業(yè)新業(yè)務(wù)指標(biāo)錄得2020年以來(lái)首次萎縮。

“調(diào)查數(shù)據(jù)與6月經(jīng)濟(jì)年化增速不到1%相符，也和商品生產(chǎn)部門(mén)已經(jīng)出現(xiàn)的下降和龐大服務(wù)業(yè)急劇放緩的態(tài)勢(shì)相一致，” S&P Global Market Intelligence的首席企業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Williamson說(shuō)。

歐洲兩大經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)大幅放緩，制造業(yè)市場(chǎng)需求乏力

歐洲兩個(gè)最大經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)急劇放緩，主要原因包括制造業(yè)需求乏力，供應(yīng)鏈日益緊張以及物價(jià)飆升。

德國(guó)和法國(guó)放松防疫限制后，對(duì)經(jīng)濟(jì)的提振作用如曇花一謝，6月份經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指標(biāo)降幅超過(guò)預(yù)期。標(biāo)普調(diào)查顯示，兩國(guó)制造業(yè)產(chǎn)值和新訂單陷入收縮。

服務(wù)供應(yīng)商也受到影響，隨著防疫措施被取消后的提振作用消退，服務(wù)業(yè)活動(dòng)隨之降溫。

“德國(guó)經(jīng)濟(jì)幾乎失去了所有與防疫限制措施放松相關(guān)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，”標(biāo)普經(jīng)濟(jì)學(xué)家Phil Smith周四在報(bào)告中表示，“但最大的擔(dān)憂(yōu)可能是需求全面下降?！?/p>

報(bào)告表明，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)目前仍受到今年早前積累的需求一定支撐，但全球經(jīng)濟(jì)面臨的一系列挑戰(zhàn)引發(fā)了對(duì)衰退即將到來(lái)的擔(dān)憂(yōu)。

而加息行動(dòng)又會(huì)讓擔(dān)憂(yōu)加重，歐洲央行可能會(huì)在7月份十多年來(lái)首次升息。

標(biāo)普表示，由于經(jīng)濟(jì)前景黯淡，許多公司開(kāi)始重新評(píng)估用人需求，德國(guó)和法國(guó)的就業(yè)增長(zhǎng)放緩。

后市展望

1.“美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾隔夜指出，1%的加息是切實(shí)可能的，這提醒人們，利率上升對(duì)黃金價(jià)格構(gòu)成了持續(xù)的壓力，”澳大利亞Tiger Brokers首席戰(zhàn)略官M(fèi)ichael McCarthy說(shuō)。

當(dāng)被參議院銀行委員會(huì)的一名成員問(wèn)及美聯(lián)儲(chǔ)是否可能同時(shí)升息至多100個(gè)基點(diǎn)時(shí)，鮑威爾表示，他絕不會(huì)排除任何可能，官員們將采取一切必要措施來(lái)恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定。

2.“預(yù)計(jì)黃金將跟隨大宗商品綜合體下跌。未來(lái)兩周，金價(jià)更有可能跌至1800美元以下，”企業(yè)咨詢(xún)公司AirGuide的董事Michael Langford說(shuō)?！包S金是嬰兒潮一代的加密貨幣，它沒(méi)有任何有意義的工業(yè)用途，是一種心理價(jià)值儲(chǔ)存手段，與加密貨幣對(duì)年輕一代的作用差不多。”

3.最近幾周，黃金一再辜負(fù)其作為安全避風(fēng)港的聲譽(yù)。不過(guò)，在過(guò)去的幾個(gè)星期里，在金價(jià)剛剛超過(guò)1800美元關(guān)口時(shí)，可以觀察到購(gòu)買(mǎi)興趣的增加，從而防止金價(jià)以任何持久的方式跌破這一關(guān)口。德國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，金價(jià)將守在1800美元上方，不會(huì)出現(xiàn)更明顯的下跌。

4.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Dhwani Mehta周四最新撰文，對(duì)金價(jià)技術(shù)前景進(jìn)行分析。Mehta表示，從技術(shù)面來(lái)看，在看空交叉即將形成之際，目前對(duì)于黃金的看空傾向保持不變。

Mehta指出，美聯(lián)儲(chǔ)鷹派緊縮押注導(dǎo)致金價(jià)下跌。鮑威爾維持對(duì)抗通脹的強(qiáng)硬立場(chǎng)，但加劇人們對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)。

Mehta表示，從技術(shù)面來(lái)看，黃金日線圖走勢(shì)繼續(xù)構(gòu)成令人信服的看跌理由。盡管金價(jià)先前有所回升，但仍有可能測(cè)試上升趨勢(shì)線支撐位1810美元/盎司。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①14:00 英國(guó)5月季調(diào)后零售銷(xiāo)售月率

②16:00 德國(guó)6月IFO商業(yè)景氣指數(shù)

③18:15 美聯(lián)儲(chǔ)布拉德出席專(zhuān)家談話(huà)

④19:30 美聯(lián)儲(chǔ)布拉德就央行政策和通脹進(jìn)行討論

⑤22:00 美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值

⑥22:00 美國(guó)5月新屋銷(xiāo)售總數(shù)年化

⑦次日01:00 美國(guó)至6月24日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)

⑧次日03:30 美國(guó)CFTC公布周度持倉(cāng)報(bào)告

⑨次日04:00 IMF討論美國(guó)經(jīng)濟(jì)的年度評(píng)估