隨著央行數(shù)字貨幣(CBDC)的興起，中國的數(shù)字人民幣已成為世界上使用最廣泛的數(shù)字貨幣，擁有超過2.61億獨(dú)立用戶，交易總額達(dá)876億元。

除了中國以外，世界其他地區(qū)的數(shù)字貨幣也在蓬勃發(fā)展。瑞典是歐洲數(shù)字支付率最高的國家之一，隨著現(xiàn)金在該國經(jīng)濟(jì)中的使用減少，瑞典央行也一直在測試數(shù)字克朗。在英國，英格蘭銀行已經(jīng)成立了一個特別工作組，探索CBDC、現(xiàn)金和銀行存款的使用。同樣，歐洲央行也在考慮使用數(shù)字歐元，而美國仍在進(jìn)行大量研究和討論。

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但是，CBDC是否為現(xiàn)有的電子支付形式提供了一個有益的替代方案呢?據(jù)估計(jì)，全球已經(jīng)有超過1億人在使用私人創(chuàng)建的加密貨幣和穩(wěn)定幣，薩爾瓦多等一些國家甚至將比特幣定為法定貨幣，那么CBDC還有必要嗎?

答案是，當(dāng)然有必要。隨著市值約為2萬億美元的加密資產(chǎn)市場繼續(xù)增長，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)正面臨著巨大的挑戰(zhàn)，它需要設(shè)計(jì)出一套全面的金融監(jiān)管方法，既不能扼殺創(chuàng)新，又能保護(hù)全球經(jīng)濟(jì)的完整性和穩(wěn)定性。而在這方面，CBDC發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

加密貨幣主要用于投資，風(fēng)險(xiǎn)性較大

按照設(shè)計(jì)，大多數(shù)加密貨幣和穩(wěn)定幣都不是由央行發(fā)行的，它們不能與法定貨幣互換使用。因此，許多加密貨幣，甚至一些穩(wěn)定幣的波動性都很大。每日價(jià)格波動超過10%的情況也是家常便飯，這種性質(zhì)的波動性使得人們很難想象它們在日常金融交易中的用途。

另外，這些私人數(shù)字貨幣大多用于投資目的，而不是支付。就像任何投資一樣，它們也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。就其本身而言，這并不罕見，但如果不加以控制，加密貨幣和穩(wěn)定幣的廣泛采用會帶來更廣泛的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此需要有深思熟慮的金融監(jiān)管來管理這一風(fēng)險(xiǎn)。

CBDC由央行監(jiān)管，穩(wěn)定且安全

這就是CBDC存在優(yōu)勢的地方，它們由各自的央行監(jiān)管和承銷，因此被視為穩(wěn)定和可信的。這其中的一個核心原則是，它們的設(shè)計(jì)不損害金融穩(wěn)定。另一項(xiàng)核心原則是，與打擊金融犯罪一樣，必須將保護(hù)客戶數(shù)據(jù)和隱私置于首位。相反，一些加密貨幣完全匿名，從而破壞了這種方法。

CBDC的一個主要好處是能夠提高跨境交易的效率。各國央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都非常清楚，要確保跟上全球協(xié)調(diào)一致的這一步伐。在這方面，國際清算銀行正在支持多項(xiàng)CBDC跨境支付舉措，包括多重CBDC橋(包括中國大陸、中國香港、泰國和阿拉伯聯(lián)合酋長國)和鄧巴項(xiàng)目(澳大利亞、馬來西亞、新加坡和南非)。

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如果設(shè)計(jì)的初衷最終能實(shí)現(xiàn)，CBDC將提高支付效率，減少結(jié)算時間和交易成本。不過這也許只是個開始，它們之后的潛力要大得多，很可能會成為數(shù)字資產(chǎn)市場快速增長的催化劑。在這個新生的領(lǐng)域，我們已經(jīng)看到了許多令人興奮的發(fā)展，比如與數(shù)字藝術(shù)相結(jié)合的不可替代代幣(NFT)。