周五(1月28日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1796美元/盎司附近。周四(1月27日)，金價(jià)下跌逾1%，至逾兩周低點(diǎn)。強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)3月份加息的可能性，導(dǎo)致美元走強(qiáng)。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1796.92美元/盎司，大幅下跌21.98美元或1.21%，日內(nèi)最高觸及1822.04美元，最低觸及1791.67美元。前一日，現(xiàn)貨黃金收跌超29美元，這使得兩日跌幅超過了50美元。

COMEX 2月黃金期貨收跌2.0%，報(bào)1795.00美元/盎司，為3周以來首次收于1800美元下方。

美聯(lián)儲(chǔ)將利率維持在接近于零的水平，但在物價(jià)快速上漲的情況下，重申了退出大流行時(shí)期寬松貨幣政策的承諾。

制定政策的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在最新聲明中表示:“由于通脹率遠(yuǎn)高于2%，且勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，委員會(huì)預(yù)計(jì)，提高聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間很快就會(huì)成為適當(dāng)之舉?！?/p>

隨后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在利率決議后的發(fā)布會(huì)上親口承認(rèn)，美聯(lián)儲(chǔ)打算在3月會(huì)議上提高利率。

同時(shí)他還指出，“在不威脅勞動(dòng)力市場(chǎng)的情況下，提高利率的空間很大，不排除在每次聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議上都加息?！?/p>

數(shù)據(jù)方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第四季度加速增長(zhǎng)，2021年實(shí)現(xiàn)了近40年來的最佳表現(xiàn)。

美國(guó)商務(wù)部周四公布，去年10月至12月的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)折合成年率增長(zhǎng)6.9%。接受道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)漲幅為5.5%。2021年GDP年化增長(zhǎng)率為5.7%，為自1984年以來最強(qiáng)勁的增速。

芝加哥藍(lán)線期貨首席市場(chǎng)策略師Philip Streible表示，金價(jià)下跌是周三拋售的延續(xù)，因市場(chǎng)進(jìn)一步消化美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾關(guān)于加息的言論。

美元飆升至2020年7月以來的最高水平，進(jìn)一步削弱了避險(xiǎn)黃金對(duì)海外買家的吸引力。

路透調(diào)查顯示，2022年和2023年金價(jià)將走低，因各國(guó)央行上調(diào)利率，推高債券收益率，這將降低非收益黃金的吸引力。

據(jù)路透調(diào)查：現(xiàn)貨黃金今年均價(jià)預(yù)期為1775.50美元/盎司，2023年料為1653美元/盎司。

在俄羅斯和烏克蘭緊張局勢(shì)推動(dòng)的避險(xiǎn)買盤推動(dòng)下，金價(jià)自周二觸及10周高點(diǎn)以來已下跌逾3%。

Julius Baer分析師Carsten Menke在報(bào)告中稱，“只要經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇模式，任何沒有避險(xiǎn)投資者支持的反彈遲早都會(huì)遭遇阻力?！?/p>

Menke補(bǔ)充稱，他認(rèn)為避險(xiǎn)買盤不會(huì)廣泛涌入黃金，而是會(huì)有一些選擇性買盤，只要經(jīng)濟(jì)背景不急劇惡化，這種情況應(yīng)會(huì)持續(xù)下去。

在黃金大跌之際，其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀下跌3.20%，至22.76美元，有望創(chuàng)下9月底以來的最大單日跌幅;鉑金下跌0.77%，至1025.24美元;鈀金連續(xù)第八個(gè)交易日上漲，上漲1.96%，至2378.25美元。

路透調(diào)查顯示，鈀價(jià)料將逐漸下跌，因汽車制造商為削減成本轉(zhuǎn)而使用鉑作為汽車催化劑。

據(jù)路透調(diào)查：預(yù)計(jì)今年鈀金平均價(jià)格為2025美元/盎司，2023年為1907美元/盎司。預(yù)計(jì)今年鉑金平均價(jià)格為1065美元/盎司，2023年為1150美元/盎司。 現(xiàn)貨白銀今年均價(jià)預(yù)期為22.96美元/盎司，2023年料為21.80美元/盎司。

美元跳漲，市場(chǎng)為美聯(lián)儲(chǔ)更快更大幅度加息做準(zhǔn)備

美元兌其他主要貨幣匯率周四飆升至2020年7月以來的高點(diǎn)。此前一天，美聯(lián)儲(chǔ)表示，可能在未來幾個(gè)月更快、更大幅度地加息。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)暗示準(zhǔn)備在3月份開始加息以遏制通脹飆升，貨幣市場(chǎng)現(xiàn)在消化了年底前將加息多達(dá)五次，每次25個(gè)基點(diǎn)的可能性。

美聯(lián)儲(chǔ)周三的鷹派基調(diào)令投資者紛紛做多美元。衡量美元兌其他主要貨幣匯率的美元指數(shù)升至97.299，為2020年7月以來的最高水平。0.8%的漲幅是兩個(gè)多月來最大的單日漲幅。

OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Ed Moya表示，大幅加息的前景已導(dǎo)致全球出現(xiàn)重大重置。

盡管市場(chǎng)樂觀認(rèn)為通脹將在年中回落，但通脹可能會(huì)加劇，并導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)采取更激進(jìn)的行動(dòng)，他表示，“此輪美元走勢(shì)還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。”

美聯(lián)儲(chǔ)暗示，可能會(huì)像廣泛預(yù)期的那樣，在3月份加息，并重申了在3月結(jié)束購(gòu)債，然后大幅縮減資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃。

美聯(lián)儲(chǔ)還表示，可能有理由比此前預(yù)期的“更快或更大幅度地”提高聯(lián)邦基金利率。

鮑威爾鷹派決心昭然若揭，分析師唱多美元聲四起

美聯(lián)儲(chǔ)立場(chǎng)更加鷹派和更不可預(yù)測(cè)，正為美元多頭火上加油，周四美元指數(shù)創(chuàng)近一年半新高，交易員稱美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的談話顯示出對(duì)收緊貨幣政策出人意料的激進(jìn)立場(chǎng);而期貨選擇權(quán)市場(chǎng)顯示交易員預(yù)期美元漲勢(shì)將持續(xù)。風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)(市場(chǎng)情緒和頭寸晴雨表)顯示未來一個(gè)月的多頭交易創(chuàng)下11月底以來的最大溢價(jià)。

渣打銀行外匯策略主管Steven Barrow說，我們已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間沒有經(jīng)歷美聯(lián)儲(chǔ)的政策意外了，這給外匯市場(chǎng)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，并支撐了美元。

從歷史上看，隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入一個(gè)更可預(yù)測(cè)的加息周期，美元的強(qiáng)勢(shì)往往會(huì)減弱，但這一次看起來不同。策略師們說，鮑威爾繼續(xù)傳達(dá)為加快加息鋪平道路的訊息，這讓市場(chǎng)感到驚訝。鮑威爾周四表示央行需要保持靈活，因?yàn)樗哪繕?biāo)是控制近40年來最高水準(zhǔn)通脹。

包括Jim O’Sullivan在內(nèi)的道明證券策略師在報(bào)告中寫道，鮑威爾對(duì)激進(jìn)收緊政策的潛在必要性直言不諱，這支持了我們對(duì)今年初美元進(jìn)一步持堅(jiān)的觀點(diǎn)。

紐約梅隆銀行的外匯和宏觀策略師John Velis表示實(shí)際收益率和美元將繼續(xù)同步上漲，至少到美聯(lián)儲(chǔ)首次加息。貨幣市場(chǎng)現(xiàn)在預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在2022年加息五次，其中第一次是在3月。

在震蕩交投中收低，投資者在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)業(yè)績(jī)等因素間權(quán)衡

美國(guó)股市周四在震蕩交投中收低，標(biāo)普500指數(shù)收盤時(shí)再次勉力避免進(jìn)入修正區(qū)間，盤中經(jīng)歷大漲、拋售和反彈，投資者在積極的經(jīng)濟(jì)消息、喜憂參半的企業(yè)業(yè)績(jī)、地緣政治動(dòng)蕩以及美聯(lián)儲(chǔ)更加鷹派的前景之間進(jìn)行權(quán)衡。

美國(guó)三大股指均收低，近幾天受到不確定性打擊，走勢(shì)幅度較大，波動(dòng)性加劇。

小盤股的處境更為艱難，羅素2000小盤股指數(shù)目前較11月8日創(chuàng)下的紀(jì)錄高位下跌逾20%，正式確認(rèn)該指數(shù)自那以來一直處于熊市。

“這是一個(gè)精神分裂的市場(chǎng)，”Ingalls&Snyder高級(jí)投資組合策略師Tim Ghriskey表示，“有些人認(rèn)為所有負(fù)面因素都已經(jīng)減弱，另一些人則認(rèn)為最糟糕的情況還在后頭?！?/p>

美國(guó)商務(wù)部周四公布， 美國(guó)經(jīng)濟(jì)2021年實(shí)現(xiàn)了近40年來最強(qiáng)勁年度增長(zhǎng)。

聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)周三發(fā)布聲明稱，將關(guān)鍵利率維持在近零水平不變，在隨后的問答環(huán)節(jié)，主席鮑威爾似乎提出了這樣的可能性，即今年的加息次數(shù)要比此前預(yù)期的多，隨后市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩。

在鮑威爾發(fā)表講話后，聯(lián)邦基金利率期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)今年將有近五次加息。

后市展望

1.盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“在收益率和美元穩(wěn)定下來之前，市場(chǎng)將繼續(xù)感到緊張?！薄岸唐趦?nèi)，市場(chǎng)將在1805- 1800美元區(qū)間尋求支撐。” Hansen表示，由于經(jīng)濟(jì)增速可能放緩，且通脹短期內(nèi)不會(huì)回落，加息步伐加快應(yīng)會(huì)對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐。

2.德國(guó)商業(yè)銀行大宗商品分析師Carsten Fritsch稱，“鮑威爾強(qiáng)調(diào)了經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁勢(shì)頭和抗擊通脹的決心，從這個(gè)意義上來說，美聯(lián)儲(chǔ)的反應(yīng)是正常的?！?/p>

Fritsch補(bǔ)充道，過去幾天，黃金因股市走軟而受益，支撐其避險(xiǎn)地位，但美聯(lián)儲(chǔ)的言論對(duì)黃金和股市均造成打擊，顯示美聯(lián)儲(chǔ)提出的經(jīng)濟(jì)前景對(duì)黃金市場(chǎng)更為重要。

3.Economies.com撰文稱，金價(jià)昨日強(qiáng)勢(shì)跌破1825.15美元/盎司，并收于這一水平下方，導(dǎo)致金價(jià)前景轉(zhuǎn)為看跌。金價(jià)料首先測(cè)試1797.00美元/盎司，假如跌破這一水平，這將推動(dòng)金價(jià)跌至下一看空目標(biāo)1770.00美元/盎司。

Economies.com稱，因此，除非金價(jià)反彈突破1825.15美元/盎司并維持在該位上方，否則依然預(yù)測(cè)金價(jià)在未來幾個(gè)交易日呈看空傾向。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①14:30法國(guó)第四季度GDP年率初值

②16:00瑞士1月KOF經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)

③17:00德國(guó)第四季度未季調(diào)GDP年率初值

④18:00歐元區(qū)1月消費(fèi)者信心指數(shù)終值

⑤18:00歐元區(qū)1月工業(yè)及經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

⑥21:30美國(guó)12月個(gè)人支出月率

⑦21:30美國(guó)12月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率及年率

⑧23:00美國(guó)1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值

⑨次日02:00美國(guó)至1月28日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)

⑩次日04:30美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)周度持倉(cāng)報(bào)告