近段時(shí)間，受需求恢復(fù)、寒冬預(yù)期情況下，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格創(chuàng)了10年新高，國(guó)際更為夸張，紐卡斯?fàn)朜EWC動(dòng)力煤價(jià)格從80多美元/噸，漲到了近230美元/噸;歐洲ARA三港煤炭進(jìn)口價(jià)格近期以飆升至270多美元/噸，年初以來漲幅超過5倍。

數(shù)據(jù)來源：ICE(紐卡斯?fàn)杽?dòng)力煤價(jià)格)

在2012年以后，全球煤炭消費(fèi)也同樣進(jìn)入平臺(tái)期。全球消費(fèi)54億噸，所以全球煤炭產(chǎn)量也進(jìn)入了平臺(tái)期，基本維持在 80 億噸左右水平。疊加歐美地區(qū)經(jīng)過歷史上工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展后進(jìn)入發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，因此能源消費(fèi)逐步以油氣為主，致使煤炭?jī)r(jià)格一直處在較低水平。

國(guó)際礦商煤炭產(chǎn)量 2014 年達(dá)峰后，至 2020 年已經(jīng)下降 44%，預(yù)計(jì)到 2022 年產(chǎn)量絕對(duì)量下降到3.3億噸左右的水平。

從產(chǎn)量來看，美國(guó)最大的私人煤炭巨頭博地能源與瑞士嘉能可分列國(guó)際煤商的第一和第二位，遠(yuǎn)高于必和必拓、英美資源集團(tuán)等其他企業(yè)。

數(shù)據(jù)來源：企業(yè)財(cái)報(bào)

其中，博地能源(也稱皮博迪能源)周一公布的初步收益顯示，本季度銷售額超過 9 億美元，為七個(gè)季度以來的最高水平，調(diào)整后的息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)為2.8 億美元至 2.9 億美元，將是去年同期的三倍。

同一時(shí)間，其最大股東華爾街對(duì)沖基金Elliott Investment Management(簡(jiǎn)稱：EIM)立即減持了股份(減持前持有該公司25%的股份)。

要知道博地能源于2016年曾經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，后來于2017年取消了，“伸出援手”的就是EIM，這家基金隸屬于華爾街最精明且最強(qiáng)硬的對(duì)沖基金經(jīng)理保羅·辛格爾。

他最出名的操作：本世紀(jì)初，阿根廷深陷債務(wù)危機(jī)，辛格果斷入場(chǎng)，以1億美元買下了阿根廷6億美元的主權(quán)債。即使后來阿根廷依舊物理還債，也堅(jiān)持向阿根廷催了14年。

博地能源總部

從賺錢來看，博地能源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及嘉能可(在全球有140多座礦山)，作為全球最大的商品交易商，嘉能可在此次煤炭上漲中獲益匪淺。

頂峰時(shí)期，煤炭收入占到嘉能可總收入的40%，到2020年底將至10%-15%。但是今年下半年煤炭?jī)r(jià)格強(qiáng)勁復(fù)蘇，預(yù)計(jì)到年底將該比例將再度升至20%左右的水平。

今年上半年嘉能可營(yíng)收938億美元，冠絕全球，其中回饋股東11.8億美元，全年大約為28億美元，而其最大的股東就是卡塔爾投資局(或稱卡塔爾主權(quán)財(cái)富基金)。

目前卡塔爾投資局管理著大約3000億美元的資產(chǎn)，投資輻射全球，包括印度孟買電力公司、英國(guó)金絲雀碼頭、法國(guó)香榭麗舍大街、俄羅斯圣彼得堡機(jī)場(chǎng)等等。

而其資金的主要來源則是能源出口，上年來累積收入約330億美元，尤其是作為全球最大的液化天然氣出口國(guó)，卡塔爾在在該領(lǐng)域已經(jīng)賺得的盆滿缽滿。

所以對(duì)于卡塔爾來說，能源收入以外除了直接出口收入以外，對(duì)外投資能源企業(yè)也是重要的經(jīng)濟(jì)來源。

卡塔爾投資局2019年投資項(xiàng)目

既然談到煤企巨頭，就不能不說中國(guó)的神華，這是全球最大的煤炭上市公司，之所以沒有說明，主要是由于神華產(chǎn)出的煤炭大部分都內(nèi)銷了，對(duì)外出口量極少。

此次全球能源危機(jī)，雖然短期對(duì)中國(guó)能源供給產(chǎn)生一定的影響，但力度不大，反而是轉(zhuǎn)型的最佳時(shí)機(jī)，倒逼我國(guó)可再生能源發(fā)展，進(jìn)一步豐富經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能。