周二（10月19日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1767美元/盎司附近。周一(10月18日)，金價小幅走低，因美國公債收益率上升削弱其吸引力，不過金融市場的避險情緒限制了金價的跌幅。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1764.66美元/盎司，小幅下跌2.73美元或0.15%，盤中最低觸及1760.18美元，最高觸及1772.00美元。上周，現(xiàn)貨黃金上漲10.38美元或0.59%。
COMEX 12月黃金期貨結算價收跌約0.20%，連續(xù)第二個交易日下跌，報1765.70美元/盎司。
OANDA分析師Craig Erlam表示，“如果收益率持續(xù)上升，黃金仍將面臨重大阻力。”
“除非市場開始消化經(jīng)濟和股市的壞消息，如果政策制定者在復蘇依然乏力、下行風險很大的情況下堅持緊縮政策，那么下一步可能是合理的。”
隨著中國經(jīng)濟增長放緩，更廣泛金融市場的人氣依然疲弱，而油價的持續(xù)飆升加劇了人們對通脹加劇的擔憂。
美國指標10年期公債收益率攀升，因投資者加大升息押注，而美元指數(shù)持穩(wěn)。
黃金被視為對沖通脹的工具，但它也在避險地位上與美元相抗衡。央行刺激措施減少和升息前景推高政府債券收益率，令無收益的黃金承壓。
在數(shù)據(jù)顯示美國消費者物價指數(shù)上月強勁上升后，投資者愈發(fā)預期美聯(lián)儲將開始縮減資產(chǎn)購買規(guī)模。
Exinity首席市場分析師Han Tan表示:“如果美聯(lián)儲加快其政策收緊議程，在此過程中美元走強，這應該會削弱金價下方的底部?！?/p>
FXStreet的Dhwani Mehta指出，黃金在關鍵的200日移動均線(DMA)1796美元遇阻后，關注1750美元。對通脹的擔憂加劇，導致美聯(lián)儲的加息預期，令國債收益率保持樂觀基調，限制了黃金上漲嘗試。
黃金有望延續(xù)周五的跌勢，走向21日移動均線支撐位1761美元。若金價持續(xù)跌破后者，可能會指向1750-1745美元的需求區(qū)域。接下來，幾周以來的低點1722美元可能會受到空頭關注。
看漲黃金的人需要重新回到50日移動均線1778美元上方，才能恢復看漲的興趣。下一個相關目標價位在1795美元，即100和200日移動均線匯合點。多頭目標是1800美元。
其他貴金屬也下跌，現(xiàn)貨白銀下跌0.50%，至23.18美元;現(xiàn)貨鉑金下跌1.76%，至1037.14美元;現(xiàn)貨鈀金下跌2.90%，至2018.00美元，為一周多來的最低水平。
五年公債收益率觸及去年初以來最高
美國中期國債收益率周一恢復上行走勢，五年期國債收益率兩連漲，觸及2020年初以來最高，交易員為預期中的美聯(lián)儲升息做準備。
五年期國債收益率一度高見1.193%，為2020年2月以來最高，延續(xù)了連續(xù)兩周的漲勢。
Raymond James市場策略師Ellis Phifer表示，中期國債收益率走高表明投資者為加息做準備，同時保持對美聯(lián)儲能夠控制長期通脹的信心。
“市場認為美聯(lián)儲能夠對抗通脹，所以你沒有看到長債失控，”他稱。
最新的周度布倉數(shù)據(jù)顯示，對沖基金增加了對兩年期和五年期美國國債的空頭押注，同時增加了對10年期國債的看漲押注，表明投資者預計未來幾個月這種曲線趨平的趨勢將持續(xù)下去。
芝加哥商品交易所(CME)數(shù)據(jù)顯示，貨幣市場現(xiàn)在認為美聯(lián)儲在2022年9月之前加息25個基點的可能性為41%，而一個月前消化的可能性為24%。
美債收益率曲線大幅趨平，通脹風險刺激加息預期升溫
美國國債收益率曲線周一大幅趨平，能源價格飆升引發(fā)對通脹的擔憂，提高了市場對美聯(lián)儲最快明年加息的預期。5年與30年期國債收益率之差一度縮小至84.5個基點，達到2020年4月以來的最低水平，引發(fā)對經(jīng)濟增速放緩的擔憂，此后收益率差反彈至88個基點左右。
Seaport Global國債交易和策略董事總經(jīng)理Tom di Galoma表示，“有一種看法是美聯(lián)儲勢必會在11月宣布減碼，然后在明年某個時候提高基準利率，經(jīng)濟的增長動能可能枯竭，這是國債收益率曲線趨平的原因之一”。
美國9月工業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)七個月最大降幅
美國9月工廠生產(chǎn)創(chuàng)七個月最大降幅，因全球半導體供應持續(xù)短缺打壓汽車生產(chǎn)，進一步證明供應限制正在阻礙經(jīng)濟成長。
9月制造業(yè)生產(chǎn)也受到了颶風艾達(Ida)的后續(xù)影響，颶風還嚴重擾亂了礦業(yè)生產(chǎn)。上周公布的數(shù)據(jù)顯示，9月通脹率穩(wěn)步上升。盡管上月零售銷售增長，但這是因為汽車價格上漲。
Capital Economics資深美國分析師Michael Pearce表示：“盡管颶風帶來的破壞和天氣影響將消退，但勞動力和產(chǎn)品短缺仍在惡化，這將在未來數(shù)月和幾個季度繼續(xù)拖累制造業(yè)產(chǎn)出?！?/p>
9月制造業(yè)產(chǎn)出下降0.7%，連降兩個月，且為2月以來最大降幅。8月數(shù)據(jù)被下修，顯示產(chǎn)出下降0.4%，前值為上升0.2%，這是自2020年4月以來第二次出現(xiàn)連降兩個月的情況，當時政府強制關閉非必要企業(yè)以減緩第一波新冠疫情的擴散。
制造業(yè)產(chǎn)出回落，加上采礦業(yè)產(chǎn)出下降2.3%，公用事業(yè)產(chǎn)出下降3.6%，拖累工業(yè)生產(chǎn)較前月下降1.3%，創(chuàng)七個月來最大降幅，8月降幅為0.1%。
基本面利空因素
1.基準美國10年期公債收益率上漲超1個基點，報1.589%。美債收益率上漲增加了持有黃金的成本。
2.美市尾盤，美元收漲0.01%，報93.96，為四日以來首次上漲，盤中最高觸及94.18。美元上漲通常會令以美元計價的黃金承壓。
基本面利多因素
1.中國公布的GDP數(shù)據(jù)令人失望，第三季度的年增長率為4.9%。這低于接受路透社調查的經(jīng)濟學家預期的5.2%。市場避險情緒加之人們對通脹的擔憂使得黃金受到支撐。
后市展望
1.ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista表示，美元“因通脹角度而承擔更多避險資產(chǎn)的角色，這推高了對美聯(lián)儲將開始縮減購債規(guī)模，甚至將設定在明年某個時候升息時機的預期?！?/p>
2.Exinity首席市場分析師Han Tan表示:“盡管在滯脹擔憂升溫的背景下，黃金可能獲得更強勁的買盤，但黃金的上行仍需克服對美債收益率上升的擔憂。”
【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①14:00瑞士9月貿易帳
②20:05英國央行行長貝利發(fā)表講話
③20:30美國9月營建許可總數(shù)
④20:30美國9月新屋開工總數(shù)年化
⑤次日00:15美聯(lián)儲巴爾金發(fā)表講話
⑥次日01:00美聯(lián)儲博斯蒂克發(fā)表講話
⑦次日01:15美聯(lián)儲理事鮑曼發(fā)表講話
⑧次日02:50美聯(lián)儲博斯蒂克參加活動
⑨次日03:00美聯(lián)儲理事沃勒發(fā)表講話
⑩次日04:30美國至10月15日當周API原油庫存
