周一（10月18日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金在經(jīng)歷了上周五大幅下跌后，目前小幅上漲，交投于1770美元/盎司附近。上周黃金一度突破1800美元關(guān)口，但上周五下跌了近30美元。這一跌勢是兩種因素的綜合作用，一是未能有效突破關(guān)鍵技術(shù)水平，二是在美國公布強(qiáng)勁的零售數(shù)據(jù)后，美債收益率曲線趨陡，10年期國債收益率上升。美元也出現(xiàn)反彈。然而，隨著市場對通脹和經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂情緒逐漸升溫，且美聯(lián)儲并不急于加息。分析師預(yù)計(jì)，金價本周仍有希望突破1800美元關(guān)口。
國際貨幣基金組織（IMF）調(diào)降全球經(jīng)濟(jì)成長預(yù)估，稱供應(yīng)鏈瓶頸、價格壓力和德爾塔變異毒株威脅帶來的風(fēng)險上升，令金價開始上揚(yáng)。國際貨幣基金組織表示，其對2021年全球經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期為5.9%，而此前的預(yù)期為6%。由于供應(yīng)緊張，美國2021年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期從7%下調(diào)至6%。最新數(shù)據(jù)進(jìn)一步加劇了人們對經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂，顯示通脹回到13年來的高點(diǎn)。這推動金價漲至每盎司1800美元以上的一周高點(diǎn)。
上周五，金價在每盎司1800美元的水平上遭遇“巨大阻力”，下跌30美元。分析師表示，需要有足夠的興趣讓黃金突破關(guān)鍵技術(shù)障礙，否則金價很難反彈。令金價承壓的是，在零售銷售強(qiáng)勁之后，美國經(jīng)濟(jì)前景好于預(yù)期。
黃金正在對抗的一個更大障礙是，市場預(yù)期美聯(lián)儲可能將在縮減債券購買規(guī)模和加息方面采取更激進(jìn)的措施。
但盡管上周五出現(xiàn)拋售，看漲情緒依然存在，尤其是在地緣政治緊張局勢加劇的情況下。許多關(guān)注黃金市場的分析師仍相當(dāng)樂觀，并指出黃金需求將會到來。
金融情況一覽
★★黃金：更多避險資金流入黃金
OANDA高級市場分析師Edward Moya表示：“這是趨勢的重大逆轉(zhuǎn)，對黃金非常有利。我們開始看到市場對美國消費(fèi)狀況越來越緊張。市場面臨的風(fēng)險甚至超過解除疫情封鎖的時期，我們將看到更多避險資金流入黃金?！盉ridgewater Associates也警告投資者稱，通脹不會是暫時的，并指出全球央行將無力在不損害經(jīng)濟(jì)的情況下遏制價格飆升。
道明證券（TD Securities）全球策略主管Bart Melek表示，目前對黃金的擔(dān)憂在很大程度上可以歸因于技術(shù)發(fā)展。黃金對零售銷售的增長做出了反應(yīng)。以及人們預(yù)期美聯(lián)儲會更加積極行動。
RJO Futures資深大宗商品經(jīng)紀(jì)商Bob Haberkorn表示：“市場知道加息即將到來。這就是為什么它在1800美元以下坐了這么久。但加息幅度將非常小。鑒于美國債務(wù)纏身，美聯(lián)儲不可能開始大幅升息。
他表示：“美聯(lián)儲樂于讓實(shí)際利率維持在當(dāng)前水平，也樂于讓通脹維持在當(dāng)前水平。市場需要相信美聯(lián)儲不會收緊政策。目前的觀點(diǎn)是，美聯(lián)儲將對通脹壓力做出回應(yīng)。但縮減購債規(guī)模是一回事，最早在明年加息是另一回事?！?/p>
分析師表示，對經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂需要進(jìn)一步升溫，黃金才有可能突破每盎司1800美元，并有機(jī)會再次測試2000美元上方的歷史高位。目前，金價在1800美元、1805美元、1815美元等上方阻力很大。下方需要關(guān)注的支撐位于1750美元。如果金價跌破這個關(guān)口，則可能進(jìn)一步跌至1720美元和1685美元。周一（10月18日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，目前交投于1770美元/盎司附近。
★★原油：美油或有望劍指85關(guān)口
周一（10月18日）亞洲時段，美原油徘徊于82.38美元/桶；油價上周延續(xù)漲勢，美油連續(xù)八周上漲，并創(chuàng)近七年來最高至82.66美元/桶，布油三年來首次上破85關(guān)口，因受未來幾個月供應(yīng)短缺的預(yù)測提振，同時，疫情相關(guān)旅行限制放松料將刺激需求。
天然氣和煤炭短缺導(dǎo)致電力市場對石油產(chǎn)品需求上升，并消耗了庫存，在美國最大倉儲中心庫欣，上周庫存出現(xiàn)不同于往年同期的大幅異常下降，Price Futures Group Inc高級市場分析師Phil Flynn表示，“進(jìn)入冬季有更多全球能源供應(yīng)緊張的跡象”，這對油價形成了支撐。
據(jù)德國媒體17日報(bào)道，歐洲能源短缺導(dǎo)致天然氣等能源價格大幅上漲將給德國今年冬天的供暖帶來巨大沖擊。德國媒體的報(bào)道指出，與其他歐洲國家相比，德國幾乎沒有采用可再生能源供暖，德國的消費(fèi)者也將因此受到嚴(yán)重影響。由于2008至2009年的天然氣價格上漲未能引起足夠的重視，德國的燃料轉(zhuǎn)型問題被一再拖延。
據(jù)印度印亞新聞社當(dāng)?shù)貢r間10月17日報(bào)道，印度中央電力局（CEA）提供的數(shù)據(jù)顯示，印度的火力發(fā)電廠煤炭庫存量平均可使用4天，135座主要燃煤發(fā)電廠中，超過半數(shù)電廠的燃煤庫存可使用不到2天。
當(dāng)?shù)貢r間10月17日，一名伊朗議員向媒體透露，伊朗核問題全面協(xié)議相關(guān)方會談將于21日恢復(fù)。伊朗議員艾哈邁德·阿里——禮薩貝伊古伊當(dāng)天與外交部長侯賽因·阿米爾——阿卜杜拉希揚(yáng)閉門會晤后告訴伊朗法爾斯通訊社，會談“將于周四（21日）在（比利時首都）布魯塞爾恢復(fù)”。伊朗議員貝赫魯茲·穆希卜比·納杰馬巴迪當(dāng)天也在社交媒體確認(rèn)，會談“本周”將恢復(fù)。
總體來看，隨著冬季來臨，全球能源危機(jī)引發(fā)的問題越發(fā)嚴(yán)重，尤其歐洲各國天然氣供暖不足，煤炭短缺引發(fā)的電力市場對原油的需求增加，或在短期無法完全解決，將繼續(xù)支撐油價上漲，美國對接種疫苗的游客放松限制，也利好于油價上漲，美油或有望劍指85關(guān)口，但需留意美伊本周核談判對油價的短期影響。
★★外匯：美元連續(xù)下跌
周一（10月18日）亞市盤初，新西蘭統(tǒng)計(jì)公布的9月CPI數(shù)據(jù)同比上漲4.9%，大幅強(qiáng)于預(yù)期的4.1%和8月份的3.1%，為十年來最高通脹水平，這提升了新西蘭聯(lián)儲進(jìn)一步加息的預(yù)期，提振紐元，紐元兌美元一度短暫頂破200日均線0.7102，刷新一個月高點(diǎn)至0.7105，漲幅約0.47%，目前交投于0.7091附近，投資者需要關(guān)注200日均線的突破情況。
美元連續(xù)下跌，因美國零售銷售上個月意外增長和企業(yè)盈利強(qiáng)勁提振了市場的風(fēng)險偏好。日元領(lǐng)跌，亞洲股市上漲抑制了日元的避險需求，而且有消息稱日本央行可能會考慮調(diào)低其經(jīng)濟(jì)增長和通脹預(yù)測。英鎊在G-10貨幣中表現(xiàn)最佳。
歐元兌美元漲0.03%至1.1601；美元兌日元升至三年高點(diǎn)，但縮減稍早的部分漲幅，美元兌日元尾盤報(bào)114.22，漲0.48%，日元是一種避險貨幣，受到包括亞洲市場在內(nèi)的風(fēng)險情緒反彈的打擊。歐元兌日元連續(xù)第七天上漲，為2020年6月以來最長連漲。
英鎊兌美元漲0.56％至1.3750，盤中觸及9月17日以來最高1.3773；加拿大皇家銀行的Adam Cole寫道，英鎊走勢與利率周期的脫鉤表明，要么是短期的周期性壓力，要么是市場試圖告訴我們有關(guān)英國的長期通脹前景或其獲得國際資本渠道的問題，不管怎樣，我們認(rèn)為英鎊有中期下行空間。
美元兌加元跌0.02%至1.2368，由于獲利回吐，加元縮減了稍早的漲幅，美元兌加元一度上漲0.2％至1.2397；不過隨著WTI油價保持在每桶80美元上方，該貨幣對已經(jīng)連續(xù)第四周下跌。
風(fēng)險敏感貨幣澳元兌美元上漲0.08%，至0.7422，盤中稍早曾攀升至0.7439；紐元兌美元漲0.43％至0.7066，為連續(xù)第三天上漲；BDSwiss的Marshall Gittler寫道，雖然市場一直在上調(diào)對新西蘭聯(lián)儲政策正常化速度的預(yù)期，但“通脹進(jìn)一步上升可能會進(jìn)一步推高這些預(yù)期”，這可能會提振紐元。
